7 款值得關注的穩定幣

穩定幣是指與其他貨幣或資產類別掛鉤的加密貨幣。大多數情況下，其掛鉤標的是法定貨幣（如美元、歐元），也可能是黃金等商品。掛鉤某類資產，代表穩定幣價格會受到該標的影響，因而相較於傳統加密貨幣具備更高的價格穩定性。

穩定幣在法幣與加密貨幣之間架起橋樑，廣泛應用於多元場景，是現代加密交易生態的核心要素。憑藉價格穩定性，穩定幣已成為交易者、投資人乃至一般用戶避開市場波動、同時享受區塊鏈技術優勢的必備工具。

什麼是錨定法幣的穩定幣

錨定法幣的穩定幣是在區塊鏈上對法定貨幣的虛擬映射。發行此類穩定幣時，開發者會將法定貨幣鎖定於儲備中，並透過智能合約鑄造等值的加密貨幣。例如，USDC 和 USDT 均以 1:1 比例錨定美元，即每枚代幣都由發行方儲備的一美元作為支撐。

此類穩定幣的運作仰賴對發行方的信任，發行方需承諾維持充足儲備，確保所有流通代幣皆可兌付。用戶可隨時將穩定幣兌換為對應法幣，同時享有加密貨幣帶來的高效轉帳與低手續費優勢。

加密產業主流穩定幣盤點

市值最大的穩定幣包括 USD Coin (USDC) 和 Tether (USDT)，兩者的市值遠高於其他法幣支持的穩定幣。高流動性、廣泛應用，以及多平台、多 DeFi 應用支援，使這兩大穩定幣在市場中占據領導地位。

除了主流穩定幣外，市面上還有不少其他類型穩定幣，各自具備獨特特色與優勢。有些著重儲備透明度，有些主打去中心化，還有些聚焦創收功能。以下介紹最受歡迎且具備發展潛力的穩定幣。

1. USDT

USDT 是與美元掛鉤的穩定幣，由 Tether Limited 於 2014 年發行，目的是彌補加密貨幣與法幣間的隔閡。USDT 同樣以 1:1 錨定美元，成為加密產業中最穩定的資產之一。

Tether 為穩定幣領域的先驅，多年來持續是市場最受歡迎且流動性最高的穩定幣。USDT 支援多條區塊鏈，包括 Ethereum、Tron、Binance Smart Chain 等，應用廣泛且便捷。高流動性使 USDT 成為交易者於不同加密貨幣間快速轉帳且無需兌換法幣的首選。

2. USDC

USDC 由 Circle 公司於 2018 年發行，是美元掛鉤的穩定幣。USDC 由 Centre 聯盟管理，該聯盟由 Circle 創立，成員包含 Bitcoin 礦業公司 Bitmain 及知名加密平台。

USDC 的核心優勢在於儲備透明與定期審計，提升用戶信任。USDC 在 DeFi 生態系中應用廣泛，是多種金融商品（如借貸、質押、流動性提供）的重要基礎。因嚴格合規，USDC 被視為市場上最安全可靠的穩定幣之一。

3. TUSD

True USD (TUSD) 由 TrustToken 和 PrimeTrust 於 2018 年發行，是新興穩定幣之一。TUSD 致力於解決早期穩定幣在信任和透明度方面的不足。

TUSD 最大特色是儲備完全透明，並由獨立第三方定期審計。每一枚 TUSD 均由合作銀行帳戶中的一美元支撐。此外，TUSD 為持幣者提供法律保障，成為重視安全與可靠性的機構投資人及用戶的理想選擇。

4. BUSD

BUSD 是由主流加密平台攜手區塊鏈公司 Paxos Trust 發行的原生穩定幣。與同類產品相同，BUSD 以 1:1 掛鉤美元，確保幣價穩定。

BUSD 受紐約州金融服務局（NYDFS）監管，成為市場監管最嚴格的穩定幣之一，深受用戶與機構投資人信賴。BUSD 在各類交易平台及 DeFi 應用中廣泛流通，作為價值交換和儲值工具。

5. DAI

DAI 是主流穩定幣中唯一去中心化的產品。與 USDT、USDC 由中心化機構管理不同，DAI 由基於 Ethereum 的 Maker Protocol 去中心化應用 (DApp) 發行。DAI 由去中心化自治組織 MakerDAO 於 2018 年發起。

DAI 以加密資產（如 Ethereum 及其他代幣）而非法幣作為儲備。用戶可在 Maker Protocol 智能合約中抵押加密資產生成 DAI，實現完全去中心化且不依賴傳統銀行體系，這也是去中心化社群極力推崇的原因。

6. Lybra 的 eUSD 與 peUSD

Lybra Finance 為去中心化平台，提供流動性質押代幣（LST）服務。eUSD 和 peUSD 是 Lybra Finance 發行的可生息穩定幣，以 LST 作為抵押，持幣即可獲得收益。

這類穩定幣最大的亮點在於持有者可透過質押底層資產自動獲得收益。eUSD 和 peUSD 適合希望資產價值穩定且取得被動收益的長期投資人。Lybra Finance 採用創新機制，不僅保障穩定幣價格穩定，亦最大化用戶收益。

7. 合成 USD

合成 USD 面向需要美元穩定性但不願與傳統銀行及中心化機構合作的用戶。此類穩定幣透過合成資產與衍生品發行，無需直接持有美元即可實現價值錨定。

合成穩定幣採用金融衍生工具（如衍生品、期貨等）來維持美元掛鉤，不依賴中心化儲備，完全在區塊鏈上運作。但對一般用戶而言，這類穩定幣的理解與操作門檻相對較高。

穩定幣為何日益流行

穩定幣與去中心化金融 (DeFi)

穩定幣於去中心化金融 (DeFi) 領域廣泛應用。DeFi 為基於區塊鏈的金融服務體系，用戶無需中介即可享有金融商品。穩定幣是 DeFi 核心組件，尤其在交易、借貸、流動性提供等方面扮演重要角色。

在 DeFi 生態系中，穩定幣既可用於簡易兌換，也可參與複雜金融策略，例如收益耕作及流動性池。穩定幣的價格穩定性協助用戶避開市場劇烈波動，同時參與 DeFi 協議並獲利，因此成為推動去中心化金融發展的關鍵工具。

美元化的優勢

穩定幣掛鉤美元帶來以美元計價的收益，特別適合本幣高通膨及不穩定的新興市場國家居民。透過穩定幣，這些國家的公民可參與全球經濟，保護儲蓄免於貶值，並取得過去難以觸及的金融服務。

美元化穩定幣同時促進跨境轉帳及國際貿易。用戶可快速且低成本地進行美元計價的匯款與收款，是傳統匯款體系的理想替代方案。穩定幣亦讓用戶無需開設美元銀行帳戶即可以穩定幣形式儲存資產。

穩定幣相關風險

穩定幣價格穩定性取決於基礎資產與發行方的可靠性。若掛鉤資產價格大幅下跌，或發行方遭遇財務或法律困境，穩定幣可能失去錨定並貶值。以算法型穩定幣為例，過去曾因穩定機制失效而發生價格脫鉤的風險。

監管不確定性亦是穩定幣持有者須注意的風險。各國主管機關政策不一，法律變動可能影響穩定幣的可用性與流通性。區塊鏈網路壅塞亦可能導致交易延遲，影響資金實時到帳，尤其在市場波動劇烈時更為明顯。

此外，智能合約安全及駭客攻擊風險同樣存在。即使主流穩定幣定期安全審計，技術漏洞仍難以完全消除。用戶應充分了解相關風險，並於使用穩定幣時採取必要防護措施。

如何取得穩定幣

最快速的方式是在交易平台以法幣購入穩定幣。用戶需註冊平台、完成身分驗證 (KYC)、充值法幣後即可購買所需穩定幣。此方法適合新手用戶，可迅速取得穩定幣。

用戶亦可透過兌換其他加密貨幣（如 Bitcoin 或 Ethereum）獲得穩定幣，適合已持有加密資產、希望轉為穩定幣的族群，可選擇各類交易平台或加密貨幣兌換服務。

此外，也可透過去中心化平台的 P2P 市場直接與他人交易，無需中介，具備更高隱私性，亦可能取得更優匯率，但用戶須具備較高風險意識及去中心化平台操作經驗。

結論

穩定幣是加密產業發展的關鍵動力。憑藉與實體資產掛鉤，穩定幣連結了法幣與加密貨幣，用戶可避開高波動風險，並享有區塊鏈技術帶來的便利。隨著全球加密產業普及，穩定幣影響力持續擴大。

穩定幣為金融普惠開創新格局，讓全球用戶皆能接觸到穩定資產及金融服務。在 DeFi 生態發展中，穩定幣亦發揮關鍵作用，為眾多去中心化應用提供流動性與價格穩定。未來，穩定幣有望進一步融入傳統金融體系，推動數位經濟邁向新階段。

FAQ

什麼是穩定幣？為何值得關注？

穩定幣是價格固定的加密貨幣，通常錨定法定貨幣。它能降低市場波動，提供可靠價值儲存，並促進 Web3 生態的交易流通。

主流穩定幣 USDT、USDC、DAI 有何差異？

USDT 和 USDC 均以 1:1 錨定美元，由中心化機構管理；USDC 以審計透明著稱。DAI 則是去中心化穩定幣，透過 MakerDAO 智能合約以加密資產抵押，無需信任第三方。

穩定幣如何確保價格穩定？

穩定幣透過儲備支持（通常為美元或其他資產）、算法調節供給、抵押機制等方式來維持價格穩定。這些方法確保其價格錨定至固定價值，通常為美元 1:1。

如何安全購買和儲存穩定幣？

請選擇可信平台，啟用兩步驟驗證，並將資產存放於冷錢包，以最大程度保障安全。

穩定幣存在哪些風險？

主要風險包括價格脫鉤（偏離掛鉤）、智能合約技術漏洞、監管變動、非法用途風險、對貨幣主權的影響，以及偽造穩定幣相關詐騙。

2024 年值得關注哪些穩定幣？

2024 年最具潛力的是獲得 Dragonfly 與 Arthur Hayes 支持的 Ethena 項目。同時，USDT、USDC 與 DAI 仍以高流動性與可靠性穩居市場主流，值得重點關注。