2024年馬來西亞加密貨幣監管政策

概覽

馬來西亞位於東南亞，人口約3,200萬，國土面積達33萬平方公里，擁有多元的族群與宗教背景。該國經濟基礎穩固且發展快速，競爭力突出，對有意進入新興市場的國際投資者極具吸引力。

在比特幣及加密貨幣監管上，馬來西亞政策相對寬鬆。比特幣挖礦與交易皆被允許，政府未有特別限制。不過，馬來西亞國家銀行已明確指出，比特幣不具法定貨幣地位。用戶參與加密貨幣交易時，應留意詐騙及操作風險。

2024年馬來西亞加密貨幣監管政策

馬來西亞國家交易所（Bursa Malaysia）已否決將加密貨幣納入其多元資產交易平台的計畫。執行長Datuk Muhamad Umar表示，雖曾考慮加密貨幣與ETF共同上市，但最終決議不予採納，主因是該措施不符交易所策略目標及監管框架。

政府對加密貨幣的態度

依馬來西亞監管體系，數位資產不被視為法定貨幣，而被界定為證券，納入專門監管範疇。政府持續推動數位資產及相關服務供應商的全套監管規範。2019年馬來西亞法令將數位資產分為兩類：

Digital Currency（數位貨幣）： 以數位帳本型態記錄的價值，可作為交換媒介，功能和流通性近似傳統法幣。

Digital Token（數位代幣）： 亦以數位帳本型態存在，能根據設計與用途代表不同基礎資產、權益或服務。

管理架構明確界定數位貨幣與代幣被認定為證券的標準，為市場參與者提供明確指引。

企業於馬來西亞經營加密貨幣業務時，須明確自身涉足數位代幣或數位貨幣。根據類別，營運主體分為三型：

RMO-DAX（數位資產交易所認可市場營運商）： 提供數位資產交易所需流動性及市場基礎設施的線上平台。

DAC（數位資產託管機構）： 為數位資產提供安全存放與託管，保障投資人資產安全。

IEO（首次交易所發行）： 以數位代幣進行創新企業募資的融資模式。

馬來西亞國家銀行針對加密貨幣交易所頒布新規，重點落實反洗錢（AML）及反恐融資（CTF）政策。所有涉及加密的活動，包括數位貨幣與法幣、法幣與數位貨幣及不同數位貨幣間的兌換，無論本地或跨境，均受上述規範約束。

雖然加密貨幣於馬來西亞不具「法定貨幣」地位，但並未禁止。2020年1月，馬來西亞政府明確表態不會禁止加密貨幣，而是透過監管確保市場秩序。財政部長Johari Abdul Ghani表示：「馬來西亞無計畫禁止加密貨幣，否則將阻礙金融領域創新與活力。」

政府官員指出，監管方向強調適度鬆綁，同時確保企業可把握加密貨幣及區塊鏈產業發展契機。國家銀行總裁Muhammad Ibrahim呼籲提升加密貨幣業務的透明度，強調流程公開與參與方身份明確的重要性。

交易所許可要求

馬來西亞證券委員會（SC）建立了嚴格的加密貨幣及數位資產管理體制。監管規範將數位貨幣、代幣及加密資產歸類為證券，並由證券委員會直接監督。

加密貨幣交易所若要於馬來西亞合法營運，必須向監管機關申請許可，僅符合法規標準者可獲發執照。主要要求如下：

• 向國家銀行（Bank Negara）遞交詳細投資資料，證明實收資本不低於120萬美元，以取得正式核准。

• 建立完善系統，依監管要求詳實記錄並保存所有用戶及交易資料。

• 嚴格遵循AML-CTF法規，採取有效措施保障客戶資金與資產安全。

• 擬定及提交完整業務方案，涵蓋客戶資料收集、行為監控及合規管理流程。

不符上述嚴格標準的交易所將無法獲准營運。已在馬來西亞營運的業者若不合規，亦面臨被勒令關閉風險。

所有本地加密貨幣交易所皆須向證券委員會備案，並遵循上述許可規定。現有營運商享有9個月合規寬限期。

馬來西亞加密貨幣稅收政策

馬來西亞加密貨幣稅收政策與其監管定位一致。政府不視加密貨幣為資本資產，也未承認其為法定貨幣，因此現行加密貨幣交易大致免稅。

國內稅收局（IRBM，亦稱LHDN）負責政府稅收，隸屬財政部（MOF），主管公共財政管理。雖IRBM尚未頒布專門針對加密貨幣交易的完整指引，但曾指出1967年所得稅法第3條可能適用於頻繁交易的加密貨幣活躍交易者。

LHDN已發布相關特定交易及場景清單，為納稅人與交易者提供加密貨幣稅務依循。

重要監管里程碑

2023年11月10日 – Hata獲批成為第五家馬來西亞數位交易所

本地平台Hata獲證券委員會原則性批准，註冊為數位資產交易與經紀服務認可市場營運商（RMO），預計6至9個月內上線，擴大合規加密平台規模。

2023年5月22日 – 主要國際加密貨幣交易所被勒令停止營運

一大型國際加密貨幣交易所因未註冊為合法交易所，被證券委員會要求全面終止在馬來西亞營運，並關閉網站、Apple及Google應用程式商店中的App，阻斷本地用戶存取。

2022年3月28日 – 馬來西亞政府明確比特幣不屬法定貨幣

副財政部長說明政府對比特幣的立場，因其價格波動劇烈且易受網路攻擊，不適合作為法定貨幣。比特幣等加密貨幣本身局限，使其難成為可靠支付工具。

2022年3月21日 – 通訊部建議討論加密貨幣合法性

通訊部建議將加密貨幣納入法定貨幣，以回應習慣使用數位貨幣、特別偏好NFT平台的年輕族群需求。

2021年12月28日 – 數位資產交易額創新高

證券委員會宣布，2020年8月至2021年9月間，數位資產及加密貨幣累計交易額突破160億令吉（約38.5億美元），顯示區塊鏈及加密市場活躍度持續攀升。

2020年4月4日 – Tokenize Malaysia獲營運執照

本地平台Tokenize Malaysia取得監管許可，成為合規加密貨幣服務供應商。

2020年3月28日 – 全球加密平台於馬來西亞首測簽帳金融卡服務

全球領先加密貨幣平台宣布將在馬來西亞率先測試自主簽帳金融卡服務，促進加密貨幣與傳統金融融合。

2020年1月19日 – 證券委員會發布數位資產監管指引

證券委員會發佈數位資產全面指引，為市場參與者明訂合規及監管要求。

2020年1月17日 – 推出代幣發行監管體系

證券委員會宣布首次代幣發行（ICO）為非法，首次交易所發行（IEO）為唯一合法代幣募資方式，明確產業規範。

2019年12月23日 – 穆斯林國家提出聯合加密貨幣構想

於穆斯林國家高峰會，伊朗總統提出設立統一穆斯林加密貨幣以降低對美元依賴，馬來西亞首相馬哈迪爾表示持開放態度。

2019年11月6日 – 匯豐以區塊鏈實現信用狀落地

國際銀行巨擘匯豐宣布在馬來西亞落地區塊鏈信用狀系統，推動分散式帳本技術於傳統金融應用。

2019年1月15日 – 證券委員會發布數位資產新規

證券委員會公布數位貨幣及數位代幣監管新規，並與國家銀行協作，健全數位資產與服務商全面監管架構。

2018年3月22日 – 金融科技與區塊鏈落地推動

國家銀行副總裁Jessica Chew Cheng Lian說明馬來西亞推動區塊鏈及金融科技於銀行業落地的策略，已有九家主要銀行聯合開發貿易融資區塊鏈應用。

2017年11月6日 – 證券委員會推動加密資產監管

證券委員會主席於金融會議表示，正與國家銀行密切協作，制定數位資產與加密貨幣全方位監理規定與指引，同時推動分散式帳本技術應用試點專案。

2014年1月2日 – 國家銀行首次發布加密貨幣聲明

國家銀行宣布加密貨幣不具法定貨幣地位，亦不進行監管，提醒公眾警惕交易詐騙與操作風險。

總結

新冠疫情及貨幣儲備損失後，個人與機構愈發尋求安全的資產配置與多元化，加密貨幣成為重要選擇。過去十四年，加密貨幣作為數位貨幣與投資資產，在價值及認可度上有顯著成長。

馬來西亞政府一貫支持加密貨幣及區塊鏈創新與業務發展，積極推動針對加密貨幣及數位資產產業的系統性監管。隨監管環境日趨完善，產業企業應緊盯法規動態，嚴格合規以確保永續經營。政府透過明確穩健的監理政策與法規架構，兼顧創新、消費者保護與金融穩定，馬來西亞加密貨幣產業展望樂觀。

常見問題解答

2024年馬來西亞加密貨幣監管政策為何？

馬來西亞對加密貨幣交易所實施嚴格KYC政策，並依強化後的反洗錢及反恐融資法加強監管。所有加密相關活動須遵守更高監理標準及申報義務。

馬來西亞加密貨幣交易的法律與合規要求有哪些？

加密貨幣交易在馬來西亞屬合法。交易者需保存完整交易明細，包括購買成本、處分金額、交易時間與對手資料。所有加密貨幣收益皆須按年申報納稅。

馬來西亞對加密貨幣交易所及錢包服務商的監管規定為何？

馬來西亞依據證券法及反洗錢規範監管加密貨幣交易所與錢包服務平台。平台須註冊為認可市場營運商，執行KYC並遵循AML/CFT指引。未獲授權者將面臨執法風險。政府以證券委員會和國家銀行雙重監管，平衡創新與金融穩定。

馬來西亞政府是否限制個人持有或交易比特幣等加密貨幣？

馬來西亞對個人持有或交易比特幣無特別限制，但國家銀行未認可比特幣為法定貨幣。用戶須謹慎防範詐騙風險。

馬來西亞加密貨幣稅制及交易盈利課稅方式？

個人持有加密貨幣無須繳納資本利得稅，若以企業或個體經營模式交易，則盈利視同營業收入依法課稅。