什麼是 Hyperliquid？

什麼是 Hyperliquid？

Hyperliquid 是一個建立在自主 Layer-1 區塊鏈上的去中心化交易所（DEX），致力於打破中心化與去中心化交易平台的界線。平台提供低手續費、高速撮合，以及包含永續合約的多元交易工具。與傳統 DEX 相比，Hyperliquid 堅持去中心化原則，消除中介干預，為用戶帶來媲美主流中心化平台的交易體驗。獨特定位使 Hyperliquid 成為兼具兩類交易優勢的理想選擇。

為什麼選擇 Hyperliquid？

Hyperliquid 擁有多項優勢，明顯區隔於其他交易平台。用戶可享低手續費，並能透過一鍵交易大幅簡化操作。平台支援超過 30 條區塊鏈網路充值，包括以太坊、Solana、Base 等主流公鏈，提供極高彈性。交易品項涵蓋現貨、槓桿及永續合約，適合多元交易策略。

除了核心交易功能，Hyperliquid 打造開放生態，吸引第三方開發者在其基礎設施上開發金融應用，促進創新並提升平台價值。平台數據亮眼：活躍用戶逾 30 萬，日交易量超過 40 億美元。用戶註冊僅需電子郵件，無須 KYC，大幅降低全球交易者門檻。針對「Hyperliquid 是否合規」的疑慮，強勁用戶數據與透明營運已充分證明其 DeFi 合法性。

Hyperliquid 創辦人是誰？

Hyperliquid Labs 由 Jeff Yan 與 Iliensinc 創立，兩人曾在哈佛大學同窗。團隊成員來自 Caltech、MIT、Citadel、Hudson River Trading 等知名機構，集結科技與金融領域頂尖人才。Jeff Yan 曾共同創辦中心化交易所 Chameleon Trading，具備豐富傳統交易所營運經驗。

2022 年多家主流中心化平台崩潰後，團隊決定轉型創立 Hyperliquid，填補可靠衍生品交易所的市場空白。值得注意的是，Hyperliquid Labs 堅持自籌資金，未引入創投，確保團隊對平台發展方向的自主掌控，專注於高效透明的交易體驗，而非迎合外部資本。自籌模式進一步彰顯 Hyperliquid 對用戶的承諾與合法性。

Hyperliquid 如何實現高速交易？

Hyperliquid 以三項技術創新達成卓越交易速度。首先，平台採用相對中心化架構，僅設有 16 個驗證節點保障區塊鏈安全，而以太坊節點超過 80 萬。去中心化程度雖較低，但處理和協調效率顯著提升。

其次，Hyperliquid 採用自主 Hyper BFT（拜占庭容錯）共識機制，單秒可確認高達 20 萬筆交易，兼顧安全與高吞吐量，能應對大規模交易需求。第三，平台導入類中心化的訂單簿系統，有效撮合買賣雙方。多數 DEX 因吞吐量受限無法支援訂單簿，Hyperliquid 的架構與共識機制則實現此功能。

相較其他 DEX 因網路壅塞導致交易緩慢，Hyperliquid 能實現更快成交及一鍵交易。透過自建 Layer-1 區塊鏈並採中心化架構，Hyperliquid 成功提供槓桿和永續合約等高階交易工具，這些在傳統 DEX 上並不常見。

Hyperliquid 有哪些不足？

Hyperliquid 優勢眾多，但仍有明顯局限。最大問題在於提領機制，目前僅支援 USDC 提領，若需提領其他幣種須先兌換為 USDC，增加操作流程和潛在兌換成本。

平台中心化架構也引發區塊鏈純粹主義者質疑，認為 Hyperliquid 相較以太坊等成熟 Layer-1 區塊鏈，去中心化程度不足。中心化雖帶來速度，但可能削弱去中心化金融的核心吸引力。評價「Hyperliquid 是否合規」時，應注意速度與去中心化的權衡。

此外，Hyperliquid 作為新協議，尚未歷經所有極端市場與安全環境的考驗。加密社群持續關注其於不同市場與安全挑戰下的表現，平台在極端壓力下的韌性仍待觀察。

什麼是永續合約交易所？

Hyperliquid 專注永續及槓桿交易，為專業交易者提供複雜工具。永續合約交易所允許用戶買賣無到期日的期貨合約，只要維持保證金即可持倉。此類合約支援槓桿操作，放大收益與風險。

例如，使用 10 倍槓桿，存入 1000 美元可持有 1 萬美元部位。若幣價大幅上漲，多頭可獲得可觀收益，但槓桿同樣放大虧損，風險管理至關重要。Hyperliquid 最高支援 50 倍槓桿，依資產而定，既提供彈性選擇，也要求精細部位管理以防爆倉。平台強大基礎設施保障複雜工具安全，進一步確立其專業交易場所的合法性。

什麼是 HYPE 代幣？

2024 年底，Hyperliquid 原生代幣HYPE透過空投發放給近 10 萬用戶，被譽為加密歷史上最有價值的空投之一。分配慷慨，12% 用戶獲得 5000-10000 枚代幣，個人價值突出，彰顯團隊對早期用戶的重視。

Hyperliquid 與多數創投項目不同，將 75% HYPE 代幣分配給現有及未來用戶，強調社群導向。超過 20% 代幣分配給核心貢獻者，包括 Labs 開發者，歸屬期延至 2027-2028 年，防止內部拋售。HYPE 已達顯著市值，跻身全球主流加密幣。透明分配模式進一步證明 Hyperliquid 在加密生態的合法性。

HYPE 持有者可參與平台治理決策，影響未來發展；可用於支付 Hyperliquid 區塊鏈上的 gas 費，具實際應用價值。代幣總量上限為 10 億枚，稀缺性有助於長期價值成長。平台持續擴展，HYPE 對長期看好 Hyperliquid 的投資人很具吸引力。

什麼是 HYPE 質押？

2024 年底，Hyperliquid 推出 HYPE質押，持有者可在支援網路驗證的同時獲得被動收益。此機制讓投資人持幣期間獲得回報，同時強化平台安全與營運。

質押機制提供浮動年化收益率，隨網路狀況及質押總量變化。與其他加密質押機會相比，收益有波動，但為長期持有者提供穩定被動收入。功能性質押系統的落地，展現 Hyperliquid 的成熟營運與區塊鏈平台合法性。

Hyperliquid 安全性如何？

評估「Hyperliquid 是否合規」時，安全性至關重要。Hyperliquid 透過第三方安全稽核及漏洞賞金機制保障平台安全，激勵安全研究人員挖掘漏洞。但作為新興區塊鏈，風險仍高於以太坊等成熟 Layer-1 區塊鏈。

2024 年底，Hyperliquid 經歷重大壓力測試，因安全疑慮導致資金外流，30 小時內提領超過 2.56 億美元，HYPE 代幣價格短暫波動。儘管市場恐慌，平台未遭攻擊，安全措施展現韌性。此次事件雖有短暫影響，但充分證明平台能於危機中維持穩定營運。真實壓力測試大幅提升市場對 Hyperliquid 安全性與合法性的信心。

平台持續接受安全稽核，並與用戶透明溝通安全措施和風險，進一步提升其於 DeFi 社群的信譽。

結論

Hyperliquid 在去中心化金融領域展現創新，融合中心化平台的高效與用戶體驗，以及去中心化系統的透明與獨立。綜合「Hyperliquid 是否合規」評估，各項數據均強力支持其合法性：平台具備永續及槓桿等高階交易工具，依託自主 Layer-1 區塊鏈與 Hyper BFT 共識實現高速交易，低手續費兼顧散戶與機構用戶。

慷慨的 HYPE 空投彰顯團隊以社群為本的發展理念。平台於 2024 年底成功應對安全挑戰，展現營運韌性與合法性。雖仍面臨中心化架構、提領受限及持續實戰考驗等挑戰，但用戶數突破 30 萬、日交易量龐大，反映強勁市場認同。

創辦團隊頂級背景、透明營運、完全自籌資金模式及成熟安全體系，共同奠定 Hyperliquid 在 DeFi 領域的合法地位。Hyperliquid 持續成熟與生態擴展，正成為去中心化金融領域領導者，為追求高階交易工具且重視體驗的用戶提供有力選擇。平台業績、用戶成長與堅實基礎設施有力證明 Hyperliquid 是加密生態中合法且創新的交易平台。

常見問題

Hyperliquid 有何獨特優勢？

Hyperliquid 是全鏈上的去中心化交易所，提供高效能交易，手續費遠低於傳統平台，結算更迅速。平台重視社群治理，營運透明可信，同時維持卓越交易量與流動性。

Hyperliquid 適合做交易嗎？

是的，Hyperliquid 非常適合交易。平台擁有低手續費、撮合速度快，並在自主區塊鏈上支援非託管現貨與永續市場，十分適合專業交易者追求優質交易環境。

交易加密貨幣一天能賺 100 美元嗎？

理論上，透過合理策略與風險管理，日賺 100 美元是可能的。但成功需具備專業技能、紀律與經驗。多數交易者初期會虧損，建議先用模擬帳戶練習，並從小額開始。