Grayscale公布2025年第3季多元資產基金的最新資金配置情形

季度投資組合再平衡概述

Grayscale Investments為全球領先的數位資產管理機構之一，已順利完成其多元資產投資基金於2025年第三季的例行再平衡。本次操作屬於投資組合管理的標準策略，目的是在加密貨幣市場劇烈波動下提升收益表現並降低投資風險。

本次季度再平衡涵蓋公司三大重點主題基金：去中心化金融基金（DeFi）、智能合約基金（Smart Contract）及去中心化人工智慧基金（Decentralized AI）。各類投資產品聚焦區塊鏈產業細分領域，為投資人提供多元化布局分散式帳本技術創新發展的優質管道。

DeFi基金結構調整

去中心化金融基金成分出現重要變動。核心調整包含將MakerDAO（MKR）移出投資組合，並新增Aerodrome Finance（AERO）資產，展現策略傾向更具活力的去中心化流動性協議。

2025年第三季再平衡後，DeFi基金資產分布如下：Uniswap以32.32%占比居首，突顯其作為最大去中心化交易所的領先地位。Aave占比28.07%，強調借貸協議在DeFi生態的重要性。Ondo Finance獲得19.07%的配置，反映機構級實體資產代幣化解決方案需求提升。

此外，Lido以7.02%占比涵蓋流動質押領域，Curve Finance以6.92%專注穩定幣兌換，新入選的Aerodrome Finance以6.60%帶來創新流動性管理機制。

Smart Contract基金配置

智能合約基金專注於支援去中心化應用開發的區塊鏈基礎設施。最新資產分布展現對主流智能合約生態的均衡投資策略。

Solana以30.97%份額居首，展現其高性能及生態系統快速成長的市場認可。Ethereum（以太幣）配置為30.32%，穩居智能合約平台領導地位，擁有最大規模的開發者社群。

Cardano以18.29%位居第三，代表以科學方法推動的區塊鏈創新。Avalanche占7.57%、Sui占7.35%，展現新一代高效能平台特色；Hedera以5.50%份額以獨特治理機制注入企業級視角。

Decentralized AI基金最新動態

去中心化人工智慧基金本季變化明顯，增配Story（IP）協議，聚焦去中心化環境下的智慧財產權管理。此舉展現區塊鏈與人工智慧技術快速融合，尤其在版權保護及資料變現領域。

最新基金結構實現對去中心化AI不同應用場景的分散配置：NEAR Protocol以25.81%居首，為AI應用提供可擴充基礎架構。Bittensor以22.15%代表去中心化神經網路創新模式。

新進成員Story（IP）以21.53%配置，突顯AI時代智慧財產權管理解決方案的重要性。Render以12.91%專注去中心化圖形處理，Filecoin以11.39%提供AI模型訓練所需分散式資料儲存，The Graph以6.21%為區塊鏈資料索引及查詢提供基礎設施。

再平衡的策略價值

Grayscale季度投資組合再平衡不僅反映市場趨勢，也體現區塊鏈產業前瞻性發展藍圖。新增Aerodrome Finance及Story等資產，展現公司能快速回應創新協議及技術變革。

資產分布調整綜合考量專案市值、交易量、技術進展、生態發展及法規環境等多元因素。此一系統化策略使投資人可透過專業管理產品，布局加密產業最具成長性的領域。

再平衡亦突顯主動管理於數位資產高波動領域的核心作用，定期調整投資組合有助於因應市場變化，最佳化風險與收益配對。

FAQ

Grayscale多資產基金是什麼，包含哪些數位資產？

Grayscale多資產基金由Grayscale Investments管理，核心配置包含比特幣及以太幣，並可納入其他數位資產以達成投資組合多元化。

Grayscale為何於2025年第三季調整多資產基金配置？

Grayscale透過調整基金結構實現DeFi投資組合再平衡，出售部分資產（如MakerDAO），以優化配置並因應市場變化。

本次資產配置調整的具體狀況如何？哪些資產份額發生變化？

Grayscale降低傳統資產比例，提升比特幣及以太幣部位。現貨占比提高至60%，山寨幣降至25%，穩定幣維持在15%。這些調整反映2025年第三季加密貨幣需求的提升。

Grayscale基金配置變動是否意味資產重心傾向更具潛力的加密資產？對投資人有何影響？

Grayscale基金配置調整意味資產重心轉向更具成長性的加密資產，有望透過優化投資策略與提升市場適應性，強化投資人潛在收益。

個人投資人如何購買及持有Grayscale多資產基金產品？

個人投資人可透過加密貨幣交易平台購買Grayscale多資產基金份額，持有份額即可獲得基礎加密資產及相應收益。基金份額一般於主流加密交易所上市。

Grayscale多資產基金與直接購幣相比有哪些優勢與風險？

優勢：專業冷錢包託管、防範駭客風險、便於機構投資人配置。風險：管理費用、流動性有限、交易彈性受限。