什麼是 Aster DEX？新世代永續合約交易協議

Aster 簡介

Aster 是一個去中心化永續衍生品交易所（Perp DEX），主要部署於 BNB Chain，由 YZi Labs 孵化。該項目於 2024 年底通過 Astherus 與 APX Finance 的策略合併正式成立，象徵去中心化衍生品市場的重要升級。合併充分發揮 Astherus 在收益型產品上的專業，以及 APX Finance 在永續交易基礎架構上的技術優勢。

Aster 的核心目標是打造新世代 Perp DEX，具備與頂級衍生品平台競爭的實力。Aster DEX 致力於創新整合收益型產品，提升用戶資金運用效率，優化並簡化 DeFi 操作流程，解決去中心化金融資金閒置等核心痛點。

項目於 2025 年中旬 10:00 UTC 舉辦 Token Generation Event（TGE），正式發行 ASTER 代幣。上線數小時後，業界知名人士於社群媒體公開讚賞，迅速引發加密社群關注。這波背書推動了 Perp DEX 敘事熱潮，ASTER 價格於首輪交易期內暴漲超過 5 倍。

根據最新數據，Aster 展現極為亮眼成長。目前協議完全稀釋估值（FDV）約 121 億美元，一週交易量達 5320 億美元——此成績為主流平台一年才能達成的里程碑。平台總鎖定價值（TVL）突破 17 億美元，30 天交易量達 270 億美元，市場認可與流動性均居高不下。

Aster 功能與產品

Aster 打造完整 DeFi 生態系統，遠遠超越單一永續交易所定位。平台整合多元協同產品，締造一站式使用體驗，涵蓋去中心化金融各環節。核心產品為 Perp DEX，並輔以 Earn 收益型產品、收益型穩定幣 USDF，且同步規劃專屬區塊鏈基礎建設。

Aster Perp DEX

Aster Perp DEX 為平台旗艦產品，支援跨 BNB Chain、Solana、Ethereum 及 Arbitrum 多鏈永續合約交易。多鏈策略讓協議可跨鏈聚合流動性，無需第三方橋接，支援多種加密資產。此架構有效降低操作門檻，顯著提升跨鏈安全性。

平台提供兩種交易模式，對應不同用戶需求：

Simple 模式 面向一般用戶及新手，介面簡明易用，無須初始保證金，大幅降低參與門檻。支援最高 1001 倍槓桿，並內建完善風險管理。Simple 模式導入 MEV 防護機制，有效防堵搶跑及三明治攻擊。系統採用聚合預言機（Pyth、Chainlink 以及主流交易所預言機），確保價格數據正確。當價格偏離超過 1% 時，斷路器機制自動啟動，防止極端波動衝擊用戶。獲利上限與槓桿掛鉤：500 倍槓桿最高回報 500%，1001 倍槓桿最高 300%，兼顧機會與風險。

Pro 模式 針對專業交易者，提供完整訂單簿、即時行情、進階技術圖表及全方位持倉管理。Pro 模式支援多鏈執行，手續費極具競爭力：掛單 0.01%，吃單 0.035%，最適合高頻交易與做市。介面顯示深度圖、歷史訂單及多種進階委託類型，強化專業交易策略。

Aster Spot

Aster Spot 讓用戶可用 USDT 直接購買代幣，將中心化交易所的便利體驗複製到去中心化框架。目前支援資產包括 BTC、ETH、USD1、ASTER 及部分其他代幣，平台後續將依市場需求與流動性擴大資產選擇。此功能是用戶參與衍生品交易前的重要資產入口。

Aster Earn

Earn 產品讓用戶可質押多種資產，持續獲得被動收益，將閒置資金轉化為生產性投資，解決加密市場長期持有無中間收益的痛點。

支援資產包含 asBNB、asCAKE、asBTC 及原生穩定幣 USDF。"as" 前綴代表流動質押代幣，例如質押 BNB 可獲得 asBNB，代表相應質押倉位。流動質押代幣可再次質押賺取額外收益，或參與其他 DeFi 策略，創造多層收益機會。用戶既能保有流動性，又可獲得質押獎勵，無需在收益與資金彈性間取捨。

USDF

USDF 為創新型收益穩定幣，是 Aster 原生穩定幣，1:1 錨定 USDT。不同於傳統穩定幣僅儲值或提供流動性，USDF 追求資本效率，其抵押品可持續產生收益並分配給持有者。

USDF 透過複合型中性策略，在維持 1:1 錨定同時創造收益，策略包括：

抵押發行：用戶需存入加密資產（如 USDT 或 BNB）鑄造 USDF，資產作為抵押品鎖定，確保穩定幣有全額儲備，隨時可贖回。

中性策略：協議部署中性倉位對沖價格波動風險，維持錨定穩定。透過不同市場對沖持倉，整體資產價值穩定，捕捉套利與資金費差。

收益生成：抵押資產透過多管道主動部署：

• 在主流 DeFi 協議進行借貸或質押，獲取基礎收益
• 策略性做空資產，捕捉有利資金費差
• 參與流動性提供及做市活動

多層結構讓 USDF 年化收益率最高可達 15%，同時維持穩定錨定，適用於日常支付與儲值。

Aster Chain

Aster 正在研發專屬區塊鏈 Aster Chain，針對現有區塊鏈在衍生品交易上的瓶頸提出解決方案。新鏈兼顧鏈上透明度與用戶隱私，滿足專業交易者對資訊安全的需求。

Aster Chain 現處於測試網階段，限邀體驗，採用交易意圖與執行分離架構：

• 所有交易公開鏈上記錄，確保透明與可驗證
• 交易詳情鏈下加密並以零知識證明驗證，保護敏感資訊

此設計保障交易者持倉規模、開倉價格及策略等敏感資料，同時確保鏈上結算可驗證。有效降低訂單狙擊及搶跑風險。透過鏈下加密處理敏感操作，Aster Chain 致力於實現 CEX 級隱私與 DEX 級安全透明。

代幣經濟模型

ASTER 代幣資訊

ASTER 為 Aster 生態的原生實用及治理代幣，主要參數如下：

• 名稱：Aster
• 代號：ASTER
• 區塊鏈：BNB Chain
• 總供應量：8,000,000,000 枚
• 合約地址：0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A

ASTER 已於 MEXC 交易所完成首發，顯著提升代幣流動性及可存取性。

代幣分配

分配方案兼顧社群激勵、生態發展與長期可持續性：

空投 – 53.5%：主要分配給社群成員及早期支持者。TGE 時 8.8% 解鎖，及時提供流動性和早期激勵，餘額線性釋放，週期 80 個月。長期釋放確保社群與協議利益深度綁定。

生態與社群 – 30%：用於生態建設、合作、資助及社群活動。線性釋放 20 個月，保障持續發展，防止供給突變衝擊。

金庫 – 7%：全部鎖定，需治理批准後方可動用，做為策略儲備應對突發或重大專案。

團隊 – 5%：1 年鎖定期，40 個月線性釋放，確保團隊專注長期發展，激勵與可持續成長深度綁定。

流動性與上市 – 4.5%：TGE 全額解鎖，確保去中心化及中心化交易所充足流動性。

此外，Aster 承諾每年以平台部分收入回購 ASTER，持續形成買盤壓力，有望逐步減少流通量。

代幣用途

ASTER 具備多重生態功能：

激勵：分發給活躍用戶、交易者及流動性提供者，鼓勵平台參與與成長。

質押：持有者可質押 ASTER 獲取收益，獎勵來源為協議收入及代幣釋放。

治理：持有者參與協議治理，針對參數調整、功能更新、金庫分配及策略合作進行投票，平台發展由社群主導。

團隊、投資者及合作夥伴

項目團隊

Aster 未公開詳細團隊成員資訊，但其策略落地與產品表現已充分展現團隊在 DeFi 基礎設施和衍生品交易領域的深厚實力。兩大協議合併及多產品快速上線，彰顯強大技術與商業執行力。

投資者

Aster（原 Astherus）入選 YZi Labs 孵化計畫第七季，獲得技術與商業模式高度認可。YZi Labs 以資源、輔導與策略連結支持高潛力區塊鏈項目，代表 Aster 經歷嚴格評估與盡調。

合作夥伴

Aster 與頂級基礎設施廠商建立策略合作，保障安全、數據完整性與多鏈功能：

Ceffu：為 Aster Earn 提供機構級安全託管，確保 CeDeFi 策略用戶資金安全，有效消除機構參與 DeFi 的安全疑慮。

預言機服務商：Aster 整合 Pyth、Chainlink 及主流交易所預言機，確保鏈上價格正確透明，多源聚合提升可靠性，有效防範價格操控與單點故障。

多鏈部署：Aster 已於 BNB Chain（原生鏈）及 Arbitrum（以太坊二層）上線產品，後續將擴展至以太坊主網與 Solana，展現多鏈策略與生態覆蓋力。

發展路線圖

Aster 路線圖展現其從專業 Perp DEX 蛻變為綜合 DeFi 生態的雄心，最終目標是專屬 Layer-1 衍生品公鏈落地：

2024 年 Q4 – Astherus 與 APX Finance 合併：基礎階段將 Astherus 的收益型產品與 APX Finance 的永續交易專業整合，形成統一平台，用戶可在單一生態中實現被動收益與主動交易。

2025 年 Q1 – AsterEX Simple & Pro 於 BNB Chain 上線：平台推出雙模式交易介面。Simple 支援鏈上交易、最高 1001 倍槓桿、零保證金、多預言機與流暢 UX，鎖定零售用戶；Pro 導入訂單簿、低手續費與進階風控，服務專業交易者。雙軌模式同時覆蓋零售與機構市場。

2025 年 Q2 – Arbitrum 整合及 Spectra 獎勵計畫：拓展至 Arbitrum，降低交易費用、加快結算。Spectra 獎勵計畫設 Au Points（Earn 與質押用戶）與 Rh Points（Perp 交易者），積分依活躍度累積，決定未來 ASTER 空投分配，激勵早期參與與持續活躍。

2025 年 Q3 – ASTER 代幣上線及以太坊/Solana 擴展：原生 ASTER 代幣上市，支援手續費、質押獎勵、治理及空投分配。同步部署至以太坊主網與 Solana，擴展用戶基礎與生態流動性。

2025 年 Q4 – AsterLayer（Layer-1）發佈：路線圖終點為 AsterLayer 專屬公鏈上線，專為衍生品交易及收益優化設計。整合零知識證明技術，敏感交易鏈下處理，鏈上可驗證，原生區塊瀏覽器提升透明度與互動體驗，解決區塊鏈操作痛點。

競爭格局

Perp DEX 賽道競爭激烈，Aster 面臨多元挑戰：

Hyperliquid：目前鏈上 Perp DEX 交易量領先，訂單簿系統速度快，專業用戶體驗及流動性深度成為業界標竿。但依賴單一鏈，市場覆蓋有限，Aster 多鏈策略有機會搶占用戶。

GMX：曾於 2022-2023 年居於領先，GLP 流動性池吸引 LP，但市場劇烈波動導致 LP 損失與收益縮水。Aster 有機會以更穩健流動性機制平衡風險與回報。

Avantis：新世代 Perp DEX 注重零售用戶體驗，介面友善但流動性深度有限。Aster 可透過雙模式兼具易用性與專業化服務，涵蓋更廣用戶群。

Orderly：作為基礎設施為多應用提供永續流動性，B2B 模式可迅速擴展。若 Aster 僅專注終端用戶，可能流失部分市場，雙線布局更具優勢。

SynFutures：主打無許可永續合約上新，快速涵蓋長尾市場，但易流動性分散及低品質資產風險。Aster 可藉由精選優質永續交易對、深度保障來吸引重視可靠性的用戶。

Aevo：起步於以太坊生態，結合期權與永續，鎖定專業用戶。產品複雜但上手難度高，Aster 可藉由 Simple/Pro 雙模式兼容新手與專業用戶，擴大市場覆蓋。

總結

Aster 正在永續 DEX 領域嶄露頭角，憑藉交易基礎設施創新及一體化 DeFi 生態策略擁有鮮明差異化。平台整合永續交易、Earn 收益與穩定幣，一站式滿足多元需求，降低操作門檻，強化網路效應。

多鏈布局擴展用戶覆蓋，分散單鏈風險。雙模式交易介面同時服務零售與專業用戶，提升市場空間。Aster Chain 規劃展現長期策略，突破現有區塊鏈衍生品技術瓶頸。

項目整合 Astherus 與 APX Finance 優勢，積極推進 Layer-1 公鏈建設，Aster 不僅是交易所，更是新世代 DeFi 生態。項目一週達成業界一年目標，產品與市場高度契合。持續落實路線圖，平台有望在鏈上衍生品市場取得領先地位。

常見問題

什麼是 Aster DEX？與傳統 DEX 有何不同？

Aster DEX 為去信任端到端交易平台，基於跨鏈基礎架構，具備 CEX 級效能。不同於傳統 DEX 依賴中心化伺服器，Aster 完全去中心化，無中介高效支援永續交易。

Aster DEX 的永續合約交易功能如何運作？

Aster DEX 在鏈下執行永續交易，降低成本並提升效率，透過 StarkEx 生成交易證明，確保交易完整性及可驗證性，最終於以太坊鏈上結算。

如何在 Aster DEX 交易？需要哪些條件？

於 Aster DEX 交易需持有 ASTER 代幣並連結錢包。充值抵押品，確保網路順暢，即可參與永續交易。每筆交易需支付手續費。

Aster DEX 槓桿交易有哪些風險？如何管理？

Aster DEX 槓桿交易風險高，包括爆倉及重大損失。可透過設置停損、維持充足資金及選擇適度槓桿進行風險管理。合理倉位分配極為重要。

Aster DEX 支援哪些交易對與資產？

Aster DEX 支援 BTCUSD 交易對，最高槓桿 1001 倍，涵蓋加密貨幣、外匯及熱門 meme 代幣。一鍵交易，資產類型多元。

Aster DEX 相較其他永續合約平台有何優勢？

Aster DEX 在 600 萬美元以下交易實現更緊密價差與更深流動性。採用 StarkEx 技術，支援強制提領、原生行動端交易體驗，於亞洲市場具強勢影響力。獲 Amber 支持，Aster DEX 提供新世代永續交易基礎架構。