盈虧預覽 PNL 功能說明

功能簡介

盈虧預覽功能可在下單前，透過圖形化方式直觀展示期權在不同標的價格情境下的盈虧變化，協助用戶清楚理解當前交易策略在到期前的潛在獲利空間與風險結構。

• 策略的盈虧平衡點（Breakeven）
• 最大可能虧損與潛在收益上限
• 在不同價格區間下的風險曝險與收益變化情形

此功能旨在降低策略理解門檻，協助用戶在交易前進行更充分的風險評估與決策。

圖表說明

盈虧預覽圖用於展示期權在不同標的價格下的盈虧變化情形。

• 橫軸（X 軸）｜標的價格（Index Price）：表示到期或某一時間點標的可能達到的價格區間，用於判斷價格走到該位置時策略是獲利還是虧損。
• 縱軸（Y 軸）｜盈虧金額（PNL）：表示對應價格下的盈虧金額，計價單位與當前交易幣種一致（如 USDT）。

圖中包含兩條核心曲線：

• Day 0 / Day X（實線）：表示當前或持有合約 X 天後，在不同價格下的理論盈虧情形，可透過進度條切換查看。
• 到期日（虛線）：表示期權到期時的盈虧結果，不考慮時間價值。

同時，圖中還包含以下參考線：

• Index 虛線：當前標的指數價格
• 黑色標記點：當前價格下的即時理論盈虧
• 0 軸：盈虧平衡參考線，用於判斷盈虧區間

交互說明

• 買入 / 賣出切換 點擊買入 / 賣出可切換當前策略方向，PNL 曲線將即時更新，展示多頭或空頭視角下的收益與風險結構。
• 日期切換 透過日期進度條模擬持有合約不同天數後的盈虧變化，拖動滑桿即可查看在不同時間點下的損益表現。
• IV 調整 預設計算基於所選合約的標記 IV。用戶可點擊 IV 旁的編輯按鈕手動調整參數，系統將重新計算對應 IV 下的盈虧結果，方便評估隱含波動率變化對期權價值的影響。
• 價格區間滑動條 底部滑動條用於調整 PNL 圖表的展示價格範圍，可放大或聚焦關鍵價格區域（如履約價附近）。此操作僅影響分析展示，不會影響實際下單。

使用場景範例

• 場景一：判斷盈虧平衡點 透過觀察 PNL 曲線與 0 軸的交點，可快速確認策略開始獲利的標的價格區間，並評估當前價格距離盈虧平衡點的安全邊際。

• 場景二：評估最大風險

  • 對於買方，最大虧損通常為已支付的權利金；
  • 對於賣方，可透過 PNL 曲線的斜率及延展方向，直觀判斷潛在的風險曝險大小。

• 場景三：對比短期與到期風險結構

  • Day 0 / X 曲線反映短期內價格波動及 IV 變化對盈虧的影響；
  • 到期日曲線反映期權最終到期時的結算結果；
  • 二者的差異有助於理解時間價值（Theta）與波動率敏感度（Vega）對策略表現的影響。

注意事項

• PNL 預覽基於理論定價模型計算，實際成交結果可能因以下因素而與預覽存在差異：
• 市場流動性變化
• 成交滑點
• 隱含波動率（IV）快速波動
• 本功能僅作為交易決策的輔助工具，不構成任何收益保證或投資建議。