在參與任何 ICO 之前，請務必詳閱本文

ICO 已成為加密 Twitter 上的最新焦點。

現今，所有人都在熱烈討論這個議題。

大家都自認找到了下一個 MegaETH 或 Plasma。

但有個核心問題卻被多數人忽視。

實際上，真正能賺錢的 ICO 項目少之又少。

這向來是加密產業的常態。

一個項目帶來新敘事，取得成功。

隨後有十個團隊照本宣科，妄想複製成功，結果十之八九都以失敗收場。

現在，每個團隊都想做 ICO，僅僅因為 MegaETH 與 Plasma 的成功。

他們意識到，與其發放空投，不如讓用戶直接參與專案利益分配。

但這兩個案例其實在落地前早已規劃周全。

在你參與任何 ICO 之前，務必留意以下幾點 👇

1. 產品優先

別被路演或 KOL 的華麗推薦所迷惑

請直接思考一個問題：

這個產品現在是否解決了實際需求？有沒有獨特性？

為什麼一定要發行代幣（例如錢包類產品其實不需要代幣）？

如果產品只能在未來敘事下才成立，或必須假設許多條件才能運作，這就是風險警訊。

優質 ICO 通常已經有實際上線的產品。

而非空泛承諾或測試網數據。

若團隊無法用一句話清楚說明產品功能，這就是第一個警訊。

2. 團隊

項目的成敗取決於背後的團隊實力

請關注團隊經歷

他們是否在加密產業或其他領域有實際產品落地經驗？

有相關經驗是加分，代表具備實戰背景。

匿名團隊不必然有問題。

但他們必須用實際成果贏得信任。

強團隊能因應市場變化靈活調整。

弱團隊在熱度消退時就會被淘汰。現階段產業極度依賴注意力。

3. 投資人與估值

項目背後的投資者是誰？頂級 VC 還是一般 VC？

募資金額與估值為何？

這一點遠比多數人想像中關鍵。

若內部人士與早期投資人以極低估值進場，你很可能只是他們的退出籌碼。

優質 ICO 即使不靠熱度，專案本身也能自圓其說。

劣質項目僅靠流量與虛假數據包裝。

4. 真實指標而非虛假數據

專案有實際收入嗎？

活躍用戶數與 TVL？

關鍵在於數據品質。任何指標都可能遭到人為操控。

測試網數據若能灌水就毫無參考價值。

充斥虛假活動的數據面板，短期內無法轉化為真實用戶。可參考 Monad 案例。

關注需求是否為真，以及用戶是否會在沒有激勵下仍然使用產品

還是僅為了最後的空投？

在所有已公開的 ICO 項目中，只有 fdf 的早期用戶完全不知後續會有空投或代幣（非投資建議，僅本人實際體驗該應用並透過交易玩家獲得五位數收益）。

5. 行銷與敘事

行銷的重要性遠超大多數人認知。

MegaETH 的行銷策略極為成功。

團隊全程掌控節奏，牢牢把持敘事主導權。

全網都在正面討論 MegaETH。

在 web3，注意力就是一切。

若 ICO 上線前無人關注，上線後也不會有奇蹟出現。再看 Monad 的例子。

優質項目一開始就能清楚說出自己的故事。

劣質項目只會用熱門詞包裝自己。「我們正在打造下一個 chatgpt、nvidia、預測市場……」 好吧，故事聽起來很酷。

6. 發行條款與估值

務必詳細閱讀發行條款。

代幣解鎖安排

歸屬期設定

流通量

上線時的 FDV。

完整理解整體代幣經濟結構至關重要。若不會分析，可善用 llm 工具輔助。

若 ICO 結構明顯偏向內部人士，將風險轉嫁給散戶，建議直接放棄。

公平發行不等於價格便宜，而是各方激勵一致。

7. 市場環境至關重要

這一點常被忽略。

在真正牛市時，普通項目僅靠敘事就能達到 50000 萬到 10 億 FDV。

而現在，即使最受矚目的新項目也難以維持 10000 萬到 30000 萬 FDV。

這直接影響你對風險與報酬的判斷。

同樣的項目

不同的市場環境

結果會截然不同。

時機不是全部

但絕對不能忽視。

結語

ICO 並不是免費賺錢的捷徑。

過去也從未如此。

當前的敘事造就贏家

同時也帶來無數教訓。

別因為大家都買或你追隨的 KOL 推薦就盲目跟進。

別以為現在被行銷的項目都會成為下一個 MegaETH。

放慢腳步。

看產品。

看團隊。

看數據。

看估值。

看市場。

真正的機會經得起檢驗，不像 Fogo 那樣。

最差的項目只會利用你的 FOMO 與熱門敘事，毫無實質價值。

請謹慎選擇，匿名朋友！

免責聲明：

1. 本文轉載自 [thegreatola]，著作權歸原作者 [thegreatola] 所有。如有異議請聯絡 Gate Learn 團隊，我們將儘速處理。
2. 免責聲明：本文內容僅代表作者個人觀點，不構成任何投資建議。
3. 本文其他語言版本由 Gate Learn 團隊翻譯，除特別註明外，禁止轉載、分發或抄襲譯文內容。