UNISWAP V4即將上線，縱覽獲得120萬美元基金會Grants的9個HOOK項目和潛在的空投機會

UNISWAP 在近期官推V4即將上線，V4和V3更新的最大不同就是在V4引入的 Hook,通俗來說就是可以基於 UNISWAP V4提供的基礎框架自己自定義 DEX 或者其他 defi 項目，從而會湧現一批新的 DEFI 項目，由於所有 TVL 都是存在 UNISWAP V4的單例合約，項目方自己不掌握 TVL，因此 hook 項目安全性更高並且共享流動性。

UNISWAP 基金會在近期給予了 9 個項目總計 120 萬美元的 Grants，由他的御用投行 Areta(幫助 UNISWAP 高價併購了 Genie 和 Sudoswap）進行面試和篩選。該 Grants 的使用範圍包括兩個方面：

1、對審計費用進行全額報銷

2、對執行 BUSL v1.2 的開源項目提供法律援助，值得注意的是 BUSL v1.2 比 uniswap V4的自身使用 BUSL v1.1 更為嚴格了，因為更新了以下規定：

任何主體在未經授權和聲明的情況下，使用創新性關鍵數學公式或與其實質性相似的數學公式構建相同或類似功能的行為，均構成對相關知識產權的侵犯。此處的“創新性關鍵數學公式”是指具有獨創性、新穎性並可實現特定 defi 功能的數學方法或算法。

除外條款：

本聲明不適用於以下情形：

1. 已存在的去中心化金融（DeFi）項目所使用的數學公式或算法；
2. 已為公眾所熟知並廣泛應用或者已經公開出版的金融數學原理或論文以及方法；
3. 符合法律規定的合理使用、獨立研發或已獲得合法授權的情形。

也就是不僅對代碼層面的 fork 屬於侵犯知識產權，對原理層面的 fork 也屬於侵犯知識產權，除非在首頁聲明使用了這 9 個 hook 項目方的原理，進一步保護了 UNISWAP V4及其生態的創新領先優勢。

我們現在來逐個分析這 9 個項目以及潛在的空投機會：

1.likwid.fi，這個項目很有意思，他使用(x+x’)*(y+y’)=k 替代了 xy=k 在web3原生就簡潔地實現了無審核，無預言機的現貨槓槓交易功能，也就是說以後 meme 幣都可以在開池子那一刻就可以開啟槓槓交易了，包括做空功能。他的測試網 ui 風格極其簡潔但是從文檔上看團隊功力深厚，圍繞極簡功能陸續實現了以下功能:

（1）現貨 margin 交易，在大家都在卷 swap 和 prep 賽道的同時，目前 likwid.fi 是目前唯一的 margin 交易項目

（2）lp 多重收益，lp 除了手續費，還有借貸收益和爆倉罰金，提高了資本效率和收益率

（3）截斷式預言機，uniswap 在 2021 年針對多個 defi 項目使用 uniswap 的價格作為預言機而被閃電貸攻擊而創新的新價格機制，likwid 是第一個實踐這個機制的項目，從而抵禦閃電貸攻擊和惡意價格操縱導致的爆倉。

（4）結構化流動性，lp 提供者可以選擇自己的代幣是否被借出去。

（5）雙重清算機制，有基於償還的清算機制和基於交易的簡化清算機制，共同保證及時清算

（6）抗套利和 mev 的可變費率機制，把清算產生的 mev 和套利利潤還給 lp

likwid 目前測試網已經上線，大家可以體驗web3首個無審核槓槓交易平臺。

根據推特信息，likwid 對於 uniswap v4的 day 0 運營活動也很有意思，只要在v4的默認池添加流動性，然後在 likwid 錢包確認就可以得到積分，不需要承擔風險，接著完成測試網任務就可以得到積分加倍，大家可以關注

2、bunni，目前已經存在基於V3的版本，基於V4的 bunni 會提供其他函數形態的流動性密度函數（Liquidity Density Functions, LDFs），他的代幣 LIT 已經上線，存在質押V4獲取 LIT 的機會，但是目前 1 池的年化普遍低於 2% ， 2 池的年化低於 30% ，收益偏低，質押性價比不高

3、collarprotocol，由a16z crypto 和 orange dao 孵化的去中心化借貸協議，旨在通過市場做市商而非清算人來提供借貸服務。它利用一種名為“預付可變遠期”（Prepaid Variable Forward）的金融協議，使借款人通過設定潛在收益上限來消除被清算的風險，這種交易結構類似 collar 期權策略所以命名為 collar 協議。

借款人通過 Collar 的鏈上詢價（RFQ）流程與做市商建立聯繫，達成協議後，做市商在鏈上創建報價，借款人接受後，雙方按需提供抵押品。這種方式被稱為“準時流動性供應”。做市商需要自己對抵押品進行對衝消除清算風險。

主要特點：

（1）高貸款價值比（LTV）：Collar 提供行業領先的貸款價值比，允許用戶以更高的比例借貸其資產的價值。

（2）完全抵押：做市商預先提供抵押品，如果資產價格上漲，他們將承擔損失；如果資產價格下跌，他們將獲得利潤。

（3）資產無關性：用戶可以借入任何由做市商提供的資產。

（4）信用無關性：無需擔心違約風險或對手方風險。

Collar Protocol 的投資者包括 Z Fellows、Arbitrum 基金會、Druid Ventures、Orange DAO、Nailwal Fellowship、Mac Venture Capital、Long Run Capital、a16z Crypto Startup Accelerator（CSX）、J 17 Capital、Fun.XYZ、E V3、L2 IV、Wilson Sonsini、MH Ventures，以及來自 Orange DAO、哈佛大學、高盛集團的天使投資人。

Collar Protocol 目前處於私人測試階段，不會隨著v4的 day 0 上線。

4.Cork 也是由a16z crypto 和 Orange DAO 孵化的一個去中心化保險協議，旨在為去中心化金融（DeFi）中的錨定資產（如穩定幣、流動性質押代幣等）提供風險定價和對衝工具。 其核心產品是 Depeg Swap，這是一種新型金融原語，允許投資者對衝和交易其錨定資產的脫錨風險。

Cork 通過其定製的自動做市商（AMM）模型，允許用戶在 Depeg Swap 和 Cover Token 之間進行交易。該 AMM 採用 Yield Space 曲線，確保在到期日臨近時價格逐漸趨於平穩，並在發生脫錨事件時提供靈活性。

主要功能有

（1）Depeg Swap（脫錨互換）： 這是一種允許用戶對衝錨定資產脫錨風險的工具。通過 Depeg Swap，用戶可以在錨定資產和基礎資產之間進行 1: 1 的交換，從而在發生脫錨事件時保護其資產價值。

（2）Cover Token（覆蓋代幣）： 持有者充當風險的承保人，在協議到期時可獲得 Peg 穩定模塊中的所有資產。這為承保人提供了風險溢價收益，同時為 Depeg Swap 的買家提供了保障。

（3）Peg 穩定模塊（Peg Stability Module）： 該模塊接收基礎資產（如 ETH 或 USDC），並創建 Depeg Swap 和 Cover Token。它充當協議的核心，確保錨定資產的穩定性和流動性。

（4）流動性金庫（Liquidity Vault）： 用戶可以將基礎資產存入流動性金庫，以提供流動性、鑄造並出售 Depeg Swap，以及收取系統的費用。這為流動性提供者提供了收益，同時降低了獲得 Depeg Swap 保障的成本。

Cork 在 2024 年 9 月，Cork 獲得了包括 Andreessen Horowitz（a16z）、IDEO Ventures、OrangeDAO、Outliers Fund 和 Steakhouse Financial 等在內的多家知名投資機構的支持。

Cork 正在進行第二次測試網交易競賽，為主網發佈做準備。根據推特信息，團隊沒有基於v4的 day 0 運營活動。

5.Gamma Strategies，是一個限價單 hook，用戶的限價單成交之後可以獲得 maker 費用，這是一個工具類的和 swap 相關的 hook，估計不會發幣。

6.Lumis: 可以創建具有動態無常損失對衝功能的合成 ETH 和合成穩定幣，預計不會隨著v4 day 0 上線，項目規模較小，推特關注只有 900 人。

7.Tenor 是一個去中心化借貸協議，旨在通過全鏈上利率訂單簿，實現點對點的固定利率借貸。 Tenor 的架構支持鏈上利率訂單簿，允許用戶以類似於 Uniswap 交易價格的方式交易利率。訂單簿原生支持限價單，使借貸雙方能夠在到期前以特定利率達成交易，從而減少利率滑點，並降低對流動性提供者的依賴。

目前 tenor 測試網已經上線，尚不知道是否和v4一起上線和質押激勵。

8.Paladin 是一個去中心化治理協議，旨在通過治理權和市場來釋放 DeFi 的價值。其主要產品 Quest 允許用戶通過在 Curve、Balancer 和 Bunni 等生態系統中為特定的流動性池（Gauge）投票來賺取獎勵。持有 CVX、AURA 和 LIQ 代幣的用戶還可以將他們的投票權委託給 Paladin，以在所有激勵平臺上最大化收益。

主要功能如下:

( 1)Quest 任務：用戶可以參與 Quest，通過為特定的流動性池投票來獲得獎勵。在投票之前，確保您的投票權可用，並且之前的投票已從相應的池中移除（每次投票之間有 10 天的冷卻時間）。投票者可以拆分他們的投票權，同時為多個池投票，並從多個 Quest 中獲得獎勵。

( 2)投票委託：為了簡化賺取和領取投票收益的過程，Paladin 設置了一個委託地址，優化賄賂收益。這對於希望被動賺取獎勵的投票者非常有利。持有 vlCVX、vlAURA 或 vlLIQ 的投票者可以將投票權委託給 Paladin，從而在所有激勵平臺上優化他們的投票。

( 3)治理參與：Paladin 的治理投票目前通過 Paladin 的 Snapshot 空間進行。要在該空間創建提案，您的地址需要被委託持有流通 PAL 的 5% 。法定人數為流通供應量的 15% 。

因為其代幣 pal 已經上線並有明確的排放規則，因此沒有潛在的空投機會。

9.Unicord：通過借貸協議整合和最大化穩定幣池的收益，測試網還沒有上線，也沒有官網鏈接。

在當前以 EVM 生態整體低迷的情況下（Solana 鏈上月交易量首次超過 2000 億美元，也超過了所有 EVM 的總和），EVM 生態迫切需要 Uniswap v4這種Web3原生級別的硬核創新來證明 EVM 生態才是行業的創新龍頭，有一種‘大 EVM 8 鏈 24 條L2的重擔都在 uniswap 肩上擔著’的使命感，因此各大 EVM，不管是L1還是L2都有可能配合 uniswap v4的上線做出巨大動作。

與此同時，特朗普家族推出了去中心化金融（DeFi）項目 World Liberty Financial（WLFI），並大舉購買 ETH 和其他 DeFi 代幣。 這些舉措可能引發模塊化 DeFi 這一行業敘事的爆發，上述 9 個 hook 項目經過 uniswap 官方嚴選，極其有可能爆出若干個巨大 alpha，建議密集關注