BTC主導地位 (DOM): 如何解讀加密市場的脈動

這對您的投資組合意味着什麼？

BTC Dominance (或簡稱DOM)——這是一個百分比，顯示比特幣佔整個加密市場資本化的比例。公式很簡單：BTC資本化 ÷ ( BTC資本化 + 所有山寨幣) × 100%。

例如：如果BTC的市值爲9000億美元，而所有其他幣種的市值總和爲1000億美元，則DOM = 90%。

歷史上，比特幣的份額佔據了60-70%，隨後降至50-55%，而在崩盤期間則躍升至70%以上。這個數字會根據資金流向的不同而變化——是流向加密之王，還是流向遊戲金融和L2解決方案。

四種市場情景 — 需要了解的

情景 1：BTC ↑ Alts ↑ 這是黃金時刻。新資金湧入，FOMO 達到巔峯，整個市場一起漲。

場景 2：BTC ↑ Alts ↓ 資本從山寨幣流向比特幣——主要是在關鍵下跌之前。DOM上升，山寨幣持有者的投資組合變得蒼白。

場景 3: BTC ↓ 山寨幣 ↓ 國王不好——整個宮廷更糟。這是經典的“市場恐慌”情景。

場景 4: BTC ↔/↓ 山寨幣 ↑ 這是一個罕見的時刻。比特幣正在爲下一次攻擊積蓄力量，而其他幣種則被迫等待1-2年。但這是選擇正確其他幣種的時機。

當DOM溶解時該怎麼辦

當 BTC 主導率下降時：

• 比特幣減速，但其他幣種正在爆發
• 錢從 BTC 流向那些具有新敘事的熱門山寨幣 (AI、RWA、LST)
• 即使是中等項目也可以帶來3-5倍的回報

但是選擇有基礎的替代幣——好的產品，低的入場價格，活躍的開發。這可以降低與整個市場一起崩潰的風險，當DOM改變趨勢時。

DOM歷史的關鍵點

2016: BTC 低於 100 $，以太坊不多 — DOM 超過 90%

2017年中：ICO熱潮將ETH提升至30%，BTC下降至35%——這是山寨幣季節的最高點

2017年末：BTC達到20K $ → DOM回升至65%以上

2018年1月：白鯊的利潤流入了山寨幣，BTC跌至33%以下

2020-2021：COVID崩潰至3.8K，然後爆炸至41K。DOM上漲了74%——這是BTC的超級牛市時代

2024: DOM波動在48-52%之間，但取決於流入新領域的資本流動(RWA, Solana DeFi, L2)

DOM之外 — 還要關注什麼

僅僅擁有 DOM 是不夠的。還請關注：

• 總計 — 所有加密貨幣市值
• TOTAL2 — 不含 BTC (чиста альтmoderna) 的市值
• USDT.D — 有多少資金停留在穩定幣中 (在漲時發出恐慌信號)

這個三位一體可以預測BTC何時會拉動整個市場，以及何時真正的山寨幣季節將開始。