Peter Thiel 砍倉！1 億美元英偉達全清，BitMine 持倉減半

PayPal 聯合創始人 Peter Thiel 旗下 Founders Fund 出售其持有的 BitMine 一半股份，目前持有 2,547,001 股。11 月 17 日披露的文件顯示，Peter Thiel 清空其對英偉達的全部持股，在 7 至 9 月期間賣出約 537,742 股，金額接近 1 億美元。

Peter Thiel 完成 BitMine 股票減持

（來源：SEC）

據提交給美國 SEC 的文件顯示，由 PayPal 聯合創始人 Peter Thiel 領導的風險投資公司 Founders Fund 已出售其持有的 Bitmine 一半股份，目前持有該公司 2,547,001 股股份。根據美國 SEC 文件，同時向美國 SEC 提交時間表 13G 表格的日期為 11 月 14 日，但報告的 254.7 萬股 BitMine 股票是截至 2025 年 9 月 30 日時持有的股票數量，這意味著在 9 月 30 日之前，創始人基金相關實體已經完成 BitMine 股票減持。

此前消息顯示，PayPal 聯合創始人 Peter Thiel 通過其相關實體，合計持有 BitMine Immersion Technologies, Inc.（股票代碼：09175A206）5,094,000 股普通股，佔公司已發行股份的 9.1%。這意味著 Founders Fund 從持有 509.4 萬股減持至 254.7 萬股，減持幅度正好為 50%。

有趣的觀察指出，持有幾個月後，Peter Thiel 將他的 BMNR 部位減半，很可能因此蒙受了損失。根據以太坊的走勢圖，他減持的價位恰好與以太坊 7 月的交易價位大致相同。這種時機選擇暗示 Peter Thiel 可能認為加密貨幣相關股票的估值與加密市場本身過度相關，當以太坊在 7 月觸頂時，他選擇減持 BitMine 以規避風險。

BitMine 是一家專注於加密貨幣挖礦和沉浸式冷卻技術的公司。Peter Thiel 在 2024 年初建倉時，比特幣正處於牛市初期，市場對加密基礎設施股票充滿樂觀。然而，隨著加密市場波動加劇和監管不確定性增加，Peter Thiel 選擇鎖定部分利潤或止損離場。這種減持策略顯示，即使是堅定的加密支持者，也會在市場過熱時保持謹慎。

清空英偉達全部持股，價值近 1 億美元

（來源：SEC 13F）

更引人注目的是 Peter Thiel 對英偉達的徹底清倉。11 月 17 日，億萬富翁 Peter Thiel 已清空其對 AI 巨頭英偉達的全部持股，相關文件在周末披露。目前，隨著科技估值因 AI 熱潮而被推高，對泡沫的擔憂不斷升溫。文件顯示，Peter Thiel 在 7 月至 9 月期間賣出了大約 537,742 股英偉達，其旗下基金 Thiel Macro 提交的 13F 表格顯示，截至 9 月 30 日，他已不再持有任何英偉達股份。

根據外媒基於英偉達在 7 月至 9 月期間的平均股價測算，這批股票的出售金額接近 1 億美元。這是一個驚人的數字，顯示 Peter Thiel 並非小規模調整倉位，而是徹底退出這個被視為 AI 革命最大受益者的股票。近期英偉達市值突破 5 兆美元，不過 Peter Thiel 旗下的 Thiel Macro LLC 卻選擇完全賣出持股。上一季英偉達還是 Thiel Macro 的第二大持倉，僅次於特斯拉。

Peter Thiel 出售英偉達股份的具體原因暫不明確，但他一直被譽為矽谷的天使和「創投教父」、投資界的思想家。他曾警告人工智慧的炒作遠超過其真正的經濟效益，而他第三季的投資組合調整也與此觀點相符，可以說是知行合一。當市場對 AI 的熱情達到狂熱時，Peter Thiel 選擇逆向操作，這種投資哲學與他過去的成功經驗一致。

值得注意的是，據先前公告，橋水基金也於三季大幅減持英偉達。這顯示頂級投資者正在對 AI 股票的估值提高警惕。當兩大傳奇投資者同時減持行業龍頭時，這可能是市場過熱的重要信號。

投資組合大調整削減 2/3 美股部位

Peter Thiel 的投資組合調整不僅限於清空英偉達。他也將其在特斯拉的持股從 272,613 股大幅削減至 65,000 股，減持幅度達 76%。同時，他分別買入了 79,181 股蘋果和 49,000 股微軟。這種從高估值成長股轉向相對穩健的科技巨頭的策略，顯示 Peter Thiel 對市場風險的擔憂正在上升。

Thiel Macro 在第二季的美股資產約 2.12 億美元，主要分布在特斯拉、英偉達、VISTRA。而最新報告披露第三季持有的美股多頭部位僅剩 7440 萬美元，僅剩原來的三分之一。目前 Thiel Macro 的持倉集中在微軟、特斯拉、蘋果三檔科技股。

Peter Thiel 第三季投資組合變化

英偉達：從第二大持倉完全清空，賣出約 537,742 股

特斯拉：從 272,613 股削減至 65,000 股，減持 76%

蘋果：新增買入 79,181 股

微軟：新增買入 49,000 股

整體美股部位：從 2.12 億美元驟降至 7440 萬美元

這種劇烈的組合調整極為罕見。從 2.12 億美元降至 7440 萬美元，意味著 Peter Thiel 不僅減持特定股票，更是大幅降低整體美股曝險。這可能暗示他預期市場將出現重大調整，或者他正在將資金轉向其他資產類別，如私募股權、加密貨幣或現金。

AI 泡沫警告與投資哲學的知行合一

Peter Thiel 曾公開警告人工智慧的炒作遠超過其真正的經濟效益。這個觀點在當前 AI 熱潮中顯得特立獨行。當整個矽谷和華爾街都在押注 AI 將改變世界時，Peter Thiel 卻保持冷靜,質疑這種狂熱是否理性。

他的投資行動完全符合這個觀點。清空英偉達、減持 BitMine、大幅降低美股部位，這些操作都顯示他認為 AI 相關資產的估值已經脫離基本面。作為 PayPal 和 Palantir 的共同創辦人，Peter Thiel 對科技創新並不陌生，他的謹慎因此更具說服力。

Peter Thiel 的投資哲學一直強調「反共識」思維。他在《從 0 到 1》一書中提到，真正的創新和投資機會往往存在於大眾忽視或質疑的領域。當所有人都看好 AI 時，他選擇退出；當比特幣被主流金融嘲笑時，他是早期支持者。這種逆向思維是他成功的關鍵。

然而，也有分析認為 Peter Thiel 的減持可能過於謹慎。AI 革命才剛開始，英偉達的業績持續超預期，未來幾年可能仍有巨大增長空間。但對於已經實現數十億美元財富的 Peter Thiel 而言，保護資本比追求極致回報更重要。