比特幣暴跌反成利多！退休帳戶掀起湧入潮，創歷史最繁忙週

近期比特幣價格的劇烈波動令短期交易者感到不安，引發投資者質疑市場是經歷暫時的調整，還是即將進入長期下跌。但對於長期退休投資者而言，價格下跌能提供策略性的入場機會。BlockTrust IRA 執行長 Jonathan Rose 表示，近期加密貨幣價格的回調使得 BlockTrust IRA 迎來了有史以來最繁忙的一周。

市場低迷引爆退休帳戶開戶潮

BlockTrust IRA 執行長 Jonathan Rose 表示，市場低迷時期往往會帶來最具吸引力的投資機會。他指出，近期加密貨幣價格的回調使得 BlockTrust IRA 迎來了有史以來最繁忙的一周。BlockTrust IRA 是一家總部位於美國的平台，允許散戶投資者在享有稅收優惠的退休帳戶中持有加密貨幣。

他說：「我們看到投資者正大量湧入 BlockTrust IRA 帳戶投資加密貨幣，這表明比特幣將繼續存在，而現在正是入場的好時機。」這種現象看似違反直覺，因為大多數散戶投資者在價格下跌時往往選擇觀望或離場，而非進場買入。然而，退休投資者群體展現出與眾不同的行為模式。

Alto 是一個允許用戶將另類資產添加到自主管理型退休帳戶的平台，其數據也印證了這一趨勢。該公司報告稱，其 2.9 萬名自主管理型 IRA 用戶去年進行了超過 24 萬筆加密貨幣交易。Alto 也表示，其平台上的專有數據反映了人們對加密貨幣投資作為自主管理型 IRA 一部分的信心日益增強。

這種趨勢背後的邏輯在於退休投資者的時間視野。與尋求短期利潤的交易者不同，退休投資者通常計劃持有資產數十年。在這種時間框架下，短期價格波動變得不那麼重要，而累積更多資產的機會則變得更有價值。羅斯補充說，比特幣最近的下跌為那些之前覺得自己「錯過了機會」的投資者打開了大門。「對於計劃持有比特幣 10 年、20 年甚至 30 年的退休投資者來說，價格下跌僅僅意味著更低的入場點，」他說。

Swan Bitcoin（專注於比特幣的財富管理公司）旗下 Swan Advisor 的負責人 Ryan Flynn 告訴 Cryptonews，在市場下跌期間，包括 IRA 帳戶在內的所有帳戶類型的購買活動都會增加。弗林表示：「比特幣價格下跌是正常的，因為比特幣仍在繼續其貨幣化進程，這為那些了解其基本面的人提供了買入機會。」

比特幣基本面不隨價格改變

Melanion Capital 執行長 Jad Comair 補充說，比特幣的回檔與傳統資產有所不同。他解釋說，傳統股票投資通常會在基本面惡化時下跌。然而，Comair 指出，比特幣投資的運作方式不同。他表示：「比特幣的基本面不會隨著價格回調而改變。供應計劃保持不變，減半機制繼續進行，全球普及率也在持續擴大。」

這個觀點觸及了比特幣作為投資標的的獨特性。傳統公司的股票價值取決於其盈利能力、市場佔有率和管理層決策，這些因素會隨時間變化。當股價下跌時，可能反映公司基本面惡化，投資者有理由擔憂。相反，比特幣的價值主張建立在其稀缺性（2100 萬枚上限）、去中心化特性和全球接受度上，這些因素不會因價格波動而改變。

比特幣的減半機制確保新幣供應每四年減半，這種通縮特性是其長期價值支撐的核心。全球普及率的持續擴大意味著越來越多的人和機構將比特幣視為合法的資產類別。這些基本面在價格從 12.5 萬美元跌至 9 萬美元的過程中完全沒有改變，這就是為什麼長期投資者將下跌視為買入機會而非風險信號。

稅收優惠強化逢低買進的數學邏輯

較低的價格本身就創造了極具吸引力的購買條件，而比特幣個人退休帳戶（Bitcoin IRA）還提供額外的優勢。比特幣價格下跌最明顯的優點在於，可以用同樣的美元購買更多的比特幣。在享有稅收優惠的退休帳戶中，這種效應會在幾十年內不斷累積。

傳統比特幣個人退休帳戶（Traditional Bitcoin IRA）的收益可以延稅；而羅斯比特幣個人退休帳戶（Roth Bitcoin IRA）的收益則可以免稅增長。在這些帳戶中以折扣價累積比特幣，可以最大限度地實現長期增值，且不會在此過程中觸發任何應稅事件。

「具體到羅斯個人退休帳戶（Roth IRA）中，這使得比特幣未來價格上漲帶來的更多收益可以免稅獲得。回撤操作允許退休投資者最大限度地利用年度繳款上限，從而增加帳戶中比特幣的投資比例，」弗林解釋道。他還補充說，當比特幣價格從 12.5 萬美元回落到 9 萬美元時，同樣的 7,000 美元年度投入可以購買多近 40% 的比特幣。

稅收優惠的數學優勢

傳統 IRA：投入時可抵稅，收益延稅增長，退休後提領時才繳稅（通常退休後稅率較低）

羅斯 IRA：投入時用稅後資金，但所有收益完全免稅，特別適合預期比特幣長期大幅增值的投資者

弗林表示：「這些優勢主要惠及那些計劃在未來 5 到 10 年或更長時間內退休的投資者。」然而，弗林指出，這些不利因素對已經退休或即將退休的投資者影響尤為顯著。這是因為在開始領取分紅之前，這些人沒有足夠的時間恢復到先前的收益高點。

弗林表示：「存在一種行為風險，即那些不了解比特幣代表什麼的投資者處於不利地位，他們可能更容易在接近局部底部時恐慌性拋售。」紐約公共會計事務所 ExperityCPA 的註冊會計師 Jonathan Bander 進一步告訴 Cryptonews，雖然比特幣價格下跌可以進行稅損抵扣以抵銷收益，但缺點包括無法抵扣 IRA 帳戶內的個人收入以及持續的波動風險。

哪些人應該考慮比特幣 IRA？

（來源：富達研究）

雖然業內專家普遍認為比特幣下跌可能有利於長期退休投資者，但具體情況因投資者而異。加密貨幣波動性極大，可能比註冊證券更容易受到操縱。因此，Comair 認為年輕投資者可能最能從中獲益。他說：「他們有最長的時間讓比特幣的結構性升值持續下去，並且可以像對待其他大型公司的歷史性下跌一樣對待波動性。」

Comair 補充說，現金流穩定且流動性壓力較小的投資者也可能覺得比特幣 IRA 很有吸引力。「這些人可以在價格回調期間繼續投資，而無需被迫出售。」擔心法定貨幣長期貶值的投資者也可能適合比特幣，因為 Comair 評論說，比特幣的固定供應量和機構採用使其成為退休投資組合的策略對沖工具，而這些投資組合通常集中在與央行政策相關的資產。

然而，對於較為謹慎或即將退休、無法承受大幅波動的投資人而言，或許應該重新考慮是否開設比特幣個人退休帳戶（Bitcoin IRA）。富達投資的研究發現，在過去某些特定時期，將比特幣納入投資組合確實能夠提升收益，但即便少量配置比特幣也會顯著增加投資組合的波動性。

隨著加密貨幣市場整體日益成熟，對比特幣個人退休帳戶（Bitcoin IRA）的需求似乎將會加速成長。Rose 表示，BlockTrust 已經看到越來越多的國際投資者對透過美國比特幣個人退休帳戶進行投資表現出濃厚的興趣。科邁爾認為這種趨勢才剛開始。他預測，到 2026 年，比特幣將在退休策略中佔據「更核心的地位」。「交易所交易基金的滲透率將進一步提高，公司所有權將更加普遍，減半後的供應機制也將更加緊張。對於退休投資者而言，這一時期將被銘記為逢低買入結構性增值資產成為常規做法，而非逆向操作的階段。」