持有比特幣短期真的能賺錢嗎？2025年的數據已經發聲

比特幣在2025年的價格波動可以用兩個詞來描述：激烈且難以預測。價格不斷創下歷史新高，隨後又迅速大幅調整，讓許多長期投資者陷入緊張狀態。 然而，在這幅充滿變動的畫面中，有一群投資者卻悄然佔據了盈利的優勢：短期持有比特幣的人，具體來說是持有BTC 1到3個月的地址。 2025年的鏈上數據逐漸顯示一個值得注意的事實：短期持有比特幣在大部分時間內都帶來了盈利，儘管近期出現了劇烈的下跌。 短期投資者在2025年大部分時間都獲利 根據CryptoQuant的分析，比特幣的短期持有者在2025年約66%的交易日（約230天）處於盈利狀態。這個數字在市場持續劇烈波動的背景下非常值得注意。 在2025年前半年，比特幣的價格大多高於短期持有者的實現成本價(realized price)。這意味著在此期間買入的投資者有較高的機會在價格上漲時獲利，尤其是在強烈的漲勢中。 爆發階段：比特幣突破10萬美元 在年中多次漲勢中，比特幣多次突破10萬美元大關，顯著擴大了短期持有者的利潤空間。高潮是在7月，比特幣突破115,000美元區域，該群體的未實現利潤率(unrealized profit margin)達到20%。 從5月到10月，市場維持一個對短期持有者極為有利的階段。儘管不斷有獲利了結的現象，但由於機構資金的流入，賣壓得以良好吸收，特別是大量資金流入比特幣現貨ETF，幫助價格保持上升趨勢。 負面轉折：利潤迅速蒸發 然而，這幅樂觀的畫面在近期幾周內已經明顯改變。目前，短期持有者的平均成本約為100,000美元，而比特幣的交易價格約在90,000美元左右。這使得利潤/虧損的差額轉為負10%。 更值得注意的是，11月比特幣跌破85,000美元時，短期持有者的虧損擴大到-20%，標誌著2025年整年來該群體遭遇的最大虧損階段。 結論：短期持有已獲勝，但風險正在升高 總體來看，2025年短期持有比特幣的策略在大部分時間內確實帶來了盈利。然而，歷史數據也顯示，像目前這樣的“巨額虧損袋”通常出現在調整周期的末端。 這提出了一個重要的警示： 短期持有在上升趨勢中可能非常有效，但當市場進入結構性疲弱階段時，這群投資者反而承受最大的壓力。 在接下來的階段，風險管理、持倉控制以及不要過度期待短期反彈，將是仍選擇比特幣短線交易策略的投資者的生存關鍵。