外匯分析：日本加息對日圓和市場的影響預期

來源：CritpoTendencia 原標題：外匯分析：日本升息對日圓與市場的預期 原文連結： 全球市場的焦點集中在日圓和日本銀行(BoJ)的利率。

投資者已經預期在下一次貨幣政策會議中將升息25個基點。這一預期對外匯市場、股市以及像加密貨幣這樣的風險資產具有明顯的影響。

日本升息：市場預期了什麼？

根據最新數據，如果確認市場已經預期，日本銀行可能在12月會議中將政策利率從0.5%升至0.75%。市場預期其關鍵利率將上升25個基點，這將是多年超寬鬆政策後的貨幣正常化的下一步。

路透社的調查顯示，多數經濟學家預計此次升息，但對後續升息的速度則有不同看法。一些分析師估計，日本可能在2026年中或之後達到1%的利率，這取決於通貨膨脹的走向。

這一預期基於核心通脹改善和企業信心指數的數據，顯示日本大型企業的信心有所提升。

對日圓的影響

升息的第一個直接後果是日圓相對美元及其他貨幣的升值。

當利率上升時，日本債券的收益率通常會增加，這吸引外資，從而推動日圓需求並減少外匯市場的供應。因此，許多策略師預期如果升息成真，日圓將走強。

這種走強可能會改變全球資金流向。強勢日圓會降低以外幣槓桿投資的獲利率，可能導致歐元和英鎊等貨幣的避險資金流動。

股市的影響

在股市方面，升息通常會帶來兩個主要影響。首先，可能會增加出口導向企業的融資成本，尤其是在日本。其次，會降低全球對風險資產的需求。

在亞洲，像**東證指數（Topix）或日經指數（Nikkei）**可能在決策後出現波動，這取決於投資者如何解讀日本銀行的信號。在全球市場方面，投資者在本週以謹慎的基調開始，因為央行會議即將來臨。

此外，其他央行如**美國聯邦儲備委員會（(Fed)）**也在進行降息，這造成貨幣政策的分歧，可能增加風險資產的波動性。

加密貨幣：風險與波動性

像**比特幣（Bitcoin）**這樣的數字資產也會對宏觀經濟事件做出強烈反應。多項分析指出，每當日本銀行升息，比特幣的價格都會出現超過20%的大幅修正。

原因在於貨幣市場在流動性收緊時會調整風險敞口。日本更嚴格的貨幣政策可能引發高風險資產的拋售，包括加密貨幣。

結論：市場展望

總結來說，市場已經預期日本將升息25個基點。這將使日圓走強，影響全球貨幣對，並增加股市與加密貨幣的波動性。

接下來的關鍵是觀察日本銀行行長在會後的聲明，因為未來的指引可能比升息本身更能影響市場。

投資者應密切關注美國和歐洲的經濟數據與貨幣政策反應，因為這些也會影響風險資產的走向與日圓的表現。考慮到市場已經在傳聞與消息中提前反映了升息預期(賣出傳聞買入消息)，如果決策符合預期，市場多數可能會出現看漲轉折。