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周五午后日本央行將公布利率決議,市場共識已經形成——預期加息25個基點至0.75%,這個概率接近95%。若成真,這將創造自1995年以來的最高水平,標誌著日本央行正式結束"超低利率"的時代。
為什麼日銀有底氣這麼干?三組數據說話:首先是物價壓力。核心CPI已連續28個月超過2%的目標水平,10月份更是直接突破3.0%,日元購買力在明顯削弱。其次是工資增長。10月名義工資上升2.6%,超出市場預期,物價和工資形成螺旋式上升,央行必須出手。再者是日元承壓。之前貶值至157.9,進口商品價格持續上漲,加上日美利差收窄的預期,央行不加息難以遏制頹勢。
更值得注意的是,日本央行內部認為0.75%還遠未到位。他們的目標區間是1%-2.5%,當前的加息只是序幕,後續調整空間很大。這一信號對全球金融市場的影響不言而喻——流動性環境可能面臨新的轉變。
加密市場在這個預期下已出現劇烈波動。BTC一度衝上9萬美元後隨即跳水至8.5萬美元附近,據統計約15萬交易者爆倉,損失金額達5.3億。市場參與者似乎在提前消化央行政策緊縮的預期,資金流動性明顯變得緊張。