了解冰山委託：大型交易的策略執行

什麼是冰山訂單？

冰山訂單代表一種高級的算法交易工具，旨在幫助交易者執行大量倉位而不暴露全部意圖於市場。其核心機制是將一個大訂單拆分成多個較小的部分，逐步進入市場。每當每個部分成交或市場條件變化時，系統會根據當前的訂單簿深度智能地重新調整剩餘訂單的位置。

可以將其想像成一座冰山——大部分的真實倉位隱藏在水面之下，只有少部分在任何時刻顯示在訂單簿上。

三種執行模式說明

在部署冰山訂單時，交易者可以選擇三種不同策略，每種策略都針對不同的市場狀況進行優化：

速度優先執行採取積極策略，優先追求快速成交。使用此方法的買單會在最佳賣價下第一筆下單，第二筆在買賣價差之間，第三筆在最佳買價，依此類推向下。當你需要立即成交，不在意略微的價格折讓時，這種方式最為適合。

平衡策略在時間與價格之間取得平衡。此策略下，初始訂單會在最佳買賣價之間下單，後續訂單則逐步向更優的價格層級移動。適合希望合理成交速度，又不願過度追求速度的交易者。

被動策略強調最佳價格而非速度。訂單會排在訂單簿較深的位置——在買方位置而非價差中，最大化獲得較佳進出點的機會，但成交可能較慢。

為何使用冰山訂單？

主要優點在於降低市場影響。提交一個巨大的訂單會向市場傳遞你的意圖，可能引發對手方的反應，導致價格向不利方向移動。將大倉位拆分成多個較小的訂單，可以保持匿名，避免被操縱價格。

冰山訂單提供執行彈性，同時保密你的完整交易意圖。對手方難以預測或提前知道你的策略，因為他們只看到部分倉位。對於大量交易者來說，這種隱私轉化為實質的價格改善——在市場向自己不利移動與以有利價格成交之間的差異。

實務範例：冰山訂單的運作方式

假設你想在比特幣價格低於$35,000 USDT時進行累積。你的設定如下：

• 單次訂單大小：0.1 BTC
• 同時顯示的訂單數：五筆
• 總購買量：5 BTC
• 執行偏好：平衡策略
• 價格觸發點：$35,000 USDT

執行流程如下：

系統在訂單簿上維持五個活躍訂單。第一筆訂單會出現在買賣價中間位置，第二筆在最佳買價，後續訂單則排在較深的買方位置（(第二佳買價、第三佳買價等)）。每個切片約為0.1 BTC，系統會進行隨機化以防止模式被識破(。

當價格上升超過$35,000時，交易會暫停；價格回落至此水平以下時，交易會重新啟動。每當一個切片完全成交，系統會掃描新的訂單簿層級，並根據情況下單補充。若市場重組其深度——即買賣結構改變——現有訂單會取消並在新計算的價格點重新下單。

開始使用冰山交易

首先，設定你的參數：

每次提交的訂單大小：決定每次執行的數量。系統會將此數值乘以一個隨機值（)0.5-1.0(）以避免明顯的模式。

可見訂單數：指定同時在訂單簿上保持活躍的切片數量。

總倉位大小：你的全部目標數量，所有訂單的總和。

價格限制：你的界限——當市場價格超過此限時停止買入；低於此限時停止賣出。

觸發設定：提供三個啟動選項：創建後立即執行、當價格達到指定水平時觸發，或當技術指標（如RSI）產生信號時啟動。

重要結論

冰山訂單適用於管理大量倉位、希望在不干擾市場的情況下執行的交易者。透過智慧地拆分大額訂單並策略性地控制可見性，可以獲得較佳的成交價格，同時避免整個市場提前知道你的倉位。無論是追求速度、平衡還是最佳價格，這三種執行模式都能滿足你的不同交易目標。