明天日本央行就要宣布利率決議了。市場的共識很一致——加息的概率基本已經鐵定在80%-90%，基準利率從0.5%直接跳到0.75%，這會是日本近三十年來最高的利率。

很多人可能覺得這只是日本央行的內部事務，但事實遠沒這麼簡單。這次會議很可能成為今年全球金融市場最關鍵的轉折點，影響力可能比美聯儲的降息動向還要大。

為什麼這麼嚴重？因為日本幾十年的零利率政策，實際上為全球金融體系源源不斷地提供最便宜的資金。這些廉價日元被大量借出，然後流向美債、股票市場，當然也包括加密資產。這個規模有多大？數萬億美元級別。這筆錢成了風險資產最重要的隱形資金引擎。

一旦日本啟動加息，遊戲規則就徹底改變了。借日元的成本突然飆升，之前的套利空間被瞬間壓縮，大量資金開始匆忙回流。誰會首當其衝？肯定是那些波動性大、槓桿高的資產——加密貨幣。

歷史其實一直在重複這個故事。2000年互聯網泡沫破裂前夕、2006-2007年金融危機醞釀期，日本的政策轉向往往都與全球流動性的拐點完美重合。還有人忘得了2024年那次加息嗎？加密市場被暴打的場景至今還讓人有些後怕。

現在的問題是，加密市場本身就脆弱得很。高槓桿位置堆得滿滿的，市場情緒緊繃，大家的想法出奇地一致——這本身就是風險信號。一旦價格砸穿某個關鍵支撐位，清算會被迅速激發，之後就是連鎖反應，BTC和ETH可能會經歷相當劇烈的震盪。

但這裡有個有意思的地方——風暴之後不一定只剩廢墟。歷史告訴我們，日本加息往往遵循一個模式：短期的痛楚，然後是長期的穩定。恐慌釋放、槓桿出清之後，真正的機構資金和長期投資者才會重新考慮進場。這時候的價格，反而可能成為真正的底部。

所以現在的狀態是：投機的人需要學會規避風險，但那些有耐心的投資者，也許正在等待一個更好的上車機會。風向正在改變，問題是你準備好迎接它了嗎？