## 建立多元化投資組合：我2026年的10大核心股票持倉

當管理約有45個持倉的個人投資組合時，集中度自然會在前幾名中顯現。回顧我的2026年投資策略，前10大持倉約佔我總資產的44%。以下是我投資信念的分布，以及為何每個名稱都能入選。

### 金融科技贏家：SoFi Technologies

**SoFi Technologies** (NASDAQ：SOFI) 已成為我最大的持倉，這是我當初未必預料到的發展。過去幾年，該股從我的進場點已上漲約400%，主要由於其令人印象深刻的營收增長和盈利指標，持續超出預期。這個金融科技平台成功顛覆傳統銀行，為千禧世代和Z世代投資者提供了具有吸引力的價值主張。

### 拉丁美洲電商巨頭：MercadoLibre

**MercadoLibre** (NASDAQ：MELI) 作為雙引擎成長動力的公司，運作良好。除了在拉丁美洲擁有主導的電商市場地位外，該公司還建立了相當的金融服務能力，包括支付處理和貸款產品。鑑於其主要市場中電商和金融科技的滲透仍處於早期階段，成長空間仍然巨大。

### 被忽視的汽車股：General Motors

**General Motors** (NYSE：GM) 是我認為被低估的個人持股之一，但在整體投資界卻鮮少受到關注。該公司已鞏固其作為美國第二大電動車製造商的地位。隨著利率正常化可能刺激車輛需求，汽車股在2026年可能會重新獲得升值。

### 股息機器：Realty Income

**Realty Income** (NYSE：O) 是我偏好的股息支付股票。這家REIT擁有超過15,000個高品質商業物業，並維持5.7%的股息收益率，背後是數十年的穩定收入增長。對於追求收入的投資組合來說，很少有證券能同時提供這樣的收益率與可靠性。

### 社交電商創新者：Pinterest

**Pinterest** (NYSE：PINS) 正在成功轉型，從純內容平台變成電商引擎。AI驅動的個性化不斷提升用戶體驗指標，近期訂閱用戶增長加快。雖然國際廣告面臨一些關稅相關的阻力，但國內市場的機會仍然相當可觀。

### 企業集團支柱：Berkshire Hathaway

**Berkshire Hathaway** (NYSE：BRK.A、BRK.B) 如果投資組合配置只允許一個持倉，我會選擇它。該公司擁有超過60家運營子公司，股票投資組合超過3000億美元，現金儲備比任何其他美國上市公司都多。領導層將於2025年進行繼任，但其制度框架已經建立，能夠持久。

### 住宅建設股：Dream Finders Homes

**Dream Finders Homes** (NYSE：DFH) 捕捉到美國大量的住房需求，尤其是入門級房產。該公司專注於Sun Belt地區，採用資本效率高、土地成本較低的開發模式，展現出在有利房市中的紀律性資本配置。

### 保險專家：Kinsale Capital Group

**Kinsale Capital Group** (NYSE：KNSL) 專注於未充分服務的保險利基市場，其承保專業帶來優越的獲利能力。公司尚未深入開拓其可觸及的市場，近期股價回調提供了2026年有吸引力的累積機會。

### 娛樂巨頭：Walt Disney

**Walt Disney** (NYSE：DIS) 集多重價值驅動於一身。其主題公園產生卓越的現金流，內容庫提供持久的智慧財產價值，雖然串流媒體部門仍在優化盈利，但整體業務依然非常強勁。

### 房地產開發商：Howard Hughes Holdings

**Howard Hughes Holdings** (NYSE：HHH) 在大型策略土地上開發主題社區。公司透過住宅開發創造價值，同時捕捉由這些社區人口增長所帶來的商業物業機會，形成一個自我強化的價值創造循環。

### 投資組合構成與2026年策略

值得一提的是，這些個別持倉之外，還有大量ETF持倉相輔相成。如果合併計算，**Vanguard S&P 500 ETF** (NYSEMKT: VOO)、**Vanguard Russell 2000 ETF** (NASDAQ: VTWO) 和 **Vanguard Real Estate ETF** (NYSEMKT: VNQ) 也會是我的前幾大持倉。

雖然這個高度集中的個人投資組合表現良好，但2026年的一個主要目標是投入新資金到較小的持倉，以提升整體多元化。當前的重心結構反映了高信念的投資論點和近期的強勁表現，而非永久的策略立場。