為何這兩家由AI驅動的科技巨頭在2026年吸引精英投資者的關注

季度申報的力量：投資洞察的關鍵

當資產達到$100 百萬或以上的機構投資者向SEC提交他們的Form 13F季度披露時，這為投資者提供了一扇透明的窗戶，讓人得以窺見華爾街最成功的基金經理的投資決策。這些申報揭示了市場最精明的資金配置者正在積累或減少哪些股票、ETF和策略性選擇。對於尋求有潛力投資標的的散戶投資者來說，監控這些來自經驗豐富的資金管理者的動作，可能具有無價的價值。

除了巴菲特在伯克希爾哈撒韋的投資之外，其他知名的投資管理人物也建立了令人敬畏的成績單。其中包括Bill Ackman的Pershing Square Capital Management，這位投資者以其激進的策略和識別具有巨大上升潛力的低估資產的能力而聞名。他最近的投資組合動作，讓兩個與AI密切相關的潛力標的成為焦點。

Amazon：重塑企業AI的雲端基礎設施巨頭

Amazon (NASDAQ: AMZN)代表了對於精明投資者來說，探索AI曝光度的最具吸引力的持倉之一。儘管該公司在電子商務領域占據主導地位，預計到2025年將佔據美國線上零售市場超過40%的份額，但其真正的轉型引擎卻在於其他領域。

**Amazon Web Services (AWS)**已成為公司財務表現的關鍵樞紐。儘管在2025年前九個月中，AWS僅佔公司淨銷售的18.5%，但其貢獻的營運利潤卻高達60.3%。關鍵的區別在於：隨著AWS將AI能力整合到其平台中——為客戶提供生成式AI和大型語言模型解決方案——其成長軌跡正超越歷史常態。AWS保持每年20%的銷售增長率，AI驅動的需求預計將進一步放大這一動能。

當機構資金在2025年中期進入這一標的時，估值特別具有吸引力。歷史經驗顯示，2010年代期間，Amazon的股價通常以30倍的現金流倍數交易。然而，在近期，股價則以約10倍的未來現金流倍數獲得。甚至在12月9日，估值仍然具有吸引力，約為2026年預測現金流的12倍——這表明市場可能仍低估了AWS在AI擴展中產生的現金流潛力。

Pershing Square Capital Management在此投入大量資金，於6月季度購買了5,823,316股，截止9月底已部署約13億美元的資金。除了AWS外，Amazon的廣告收入和Prime訂閱模式也持續受益於每月數十億的市場訪客和串流內容消費者——這些都是廣告商和付費訂閱者願意支付高價以換取便利和內容質量的目標。

Uber Technologies：通過AI整合重新定義出行與物流

來自精英投資組合活動的第二個AI驅動投資標的，是Uber Technologies (NYSE: UBER)。許多人將其主要視為一個叫車應用，但其實背後是一個更為先進的企業。

Uber在叫車服務的主導地位，展現了其卓越的運營能力：市場數據顯示，2017年至2024年間，Uber在美國的叫車活動中，佔有率維持在68-76%，其中2024年3月曾達到76%的高點。然而，當深入了解人工智慧如何支撐其核心業務時，這個護城河就大大擴展。該平台利用AI進行司機與乘客的匹配算法、路線優化、需求預測以及個性化預訂體驗，不斷提升客戶滿意度。

更廣泛的可擴展市場提供了巨大的成長空間。預計到2033年，全球叫車市場將從2025年的水平擴展十倍，達到約$918 十億美元。然而，Uber的戰略布局遠不止於傳統的叫車服務。其Uber Eats平台和貨運物流業務，創造了多元化的收入來源，將公司表現與更廣泛的經濟擴張周期緊密相連。

最令人著迷的是Uber的自動駕駛車輛雄心。7月，該公司與電動車製造商Lucid Group和科技公司Nuro達成協議，計劃在未來六年內部署至少20,000輛Lucid Gravity自動駕駛車。這一前沿領域的機會，可能徹底改變交通經濟。

在Pershing Square第一季度的操作中，Ackman購買了30,270,518股Uber股票，使其成為基金市值最大的單一持倉。這一策略反映了對Uber在CEO Dara Khosrowshahi帶領下轉型的信心——他將一個歷史上未盈利、資金大量流失的企業，轉變為一個可持續且高盈利的運營體系。結合AI在優化和自動駕駛系統中的擴展角色，Uber展現出許多人認為具有吸引力的AI股票潛力，預計將延續到2026年甚至更遠。

截至9月季度末，Pershing Square Capital Management持有11個總持倉，市值約146億美元，對Amazon和Uber的高配比，彰顯了對其各自AI驅動成長軌跡的高度信心。