通往AI主導的兩條道路：Alphabet的消費者策略與微軟的企業雲端混合模式

分歧的AI競賽

科技巨頭之間的人工智慧競賽已經形成兩種根本不同的策略。Alphabet的Gemini追求積極的消費者滲透，而Microsoft則利用企業軟體整合與其與OpenAI的深度合作，打造基於雲端的收入來源。這些對比策略在實現轉型性收入成長的時間表上展現出明顯差異。

Microsoft的層級式AI收入模型

Microsoft的AI貨幣化策略遠不止其Copilot助手。雖然Copilot在Microsoft整合的Office 365生態系統中服務約1.5億用戶，但真正的收入機會在其他地方。

該公司與OpenAI的合作提供了結構性優勢：Microsoft已獲得$250 十億美元的Azure雲端運算服務合約承諾。這一安排將Microsoft的基礎設施部門轉變為間接的AI收入引擎。Azure正以每年40%的速度擴展，遠超競爭對手，季度營收超過150億美元。

此外，Copilot直接整合到企業級Microsoft產品——Excel、Outlook、Teams和Word中，為企業客戶創造了內嵌價值。企業購買高價的高級授權，將AI能力層疊到現有工作流程中。這種企業導向雖然限制了主流消費者的採用，但能從鎖定的客戶群中產生高毛利的持續性收入。

Alphabet的消費者分發優勢

Gemini在消費者市場的滲透率大幅提升，截至最新季度報告，月活躍用戶達6.5億，創下消費者互聯網史上最快的採用曲線之一。

該產品的分發優勢來自Alphabet擁有全球最大搜尋平台。Google每季度56.6億美元的搜尋收入提供了內建的分發渠道——Gemini透過Google搜尋結果、Gmail、Android和Chrome生態系統，實現有機曝光，觸及數十億用戶。

Gemini最新的版本3推出後，促使應用商店下載量激增，使其成為iOS上第二大下載量的AI助手（僅次於ChatGPT）。手機應用的動能，加上訂閱收入整合到Google的訂閱服務線(，該線年增率達21%，達到128.7億美元)，顯示直接貨幣化開始擴展。

除了直接的訂閱收入外，Gemini還推動Google Cloud服務(，目前季度營收達151億美元，年增率34%)，並影響搜尋結果中的算法排名——從單一AI基礎設施投資中創造多個收入觸點。

收入成長軌跡：哪個先達到100%？

在比較直接對收入加速的貢獻時，Gemini似乎較有可能先為Alphabet帶來加速成長。該產品的用戶基數遠超Copilot，其成長軌跡顯示有望達到10億用戶。透過Google訂閱、雲端服務和搜尋算法優化的直接貨幣化，同時創造多個收入向量。

然而，整體情況使這個比較變得複雜。Microsoft的整體AI收入系統可能在公司整體指標上產生更快的絕對成長。Azure的40%擴展率結合OpenAI的合約義務，形成收入乘數效應。雖然Copilot的消費者滲透較慢，但其企業定位和雲端基礎設施收入可能使Microsoft的整體營收增長速度快於僅靠Gemini推動的Alphabet。

支持這一點的是：Microsoft上季度報告的17%年增營收(（以固定匯率計算）超過Alphabet的15%擴張，儘管Gemini在消費者市場佔優。

結論：不同的競爭場域

這些公司並非在完全相同的條件下競爭。Alphabet專注於消費者規模和生態系統整合，而Microsoft則打造以企業和基礎設施為核心的AI策略。哪個能先達到100%營收成長，取決於哪種商業模式能更快擴展：無縫的消費者採用還是合約式的企業雲端承諾。

兩大科技領導者都在為本十年內的AI驅動擴張做好準備，但在理念、客戶群和營收機制上，路徑存在顯著差異。