AI 基礎設施熱潮：聰明資金目前正在哪些位置布局

大家關注的市場機會

人工智慧基礎設施浪潮正為願意超越表面玩法的投資者創造前所未有的財富累積機會。儘管大多數人專注於AI模型製造商，但真正的贏家正逐漸浮現於那些建造晶片、網路系統及支援基礎設施，推動整個生態系統的公司。以下是此循環演變時，值得立即投資的方向。

Alphabet的轉型：從搜尋巨頭到AI巨擘

一年前，Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG)，曾被質疑其搜尋霸主地位是否能在AI革命中存續。如今，這個敘事已完全翻轉。

該公司將其Gemini [大型語言模型 (LLM)](融入整個產品生態系—from Google搜尋到Android行動裝置—同時開發定制晶片。這些張量處理單元 (TPUs) 現已被認為是對抗Nvidia (NASDAQ: NVDA) [GPU](的最強挑戰者。這些晶片是為Google Cloud的TensorFlow框架量身打造的[ASIC]，提供卓越的能源效率和較低的總擁有成本，尤其在產業轉向推理工作負載時尤為關鍵。

Alphabet位置的天才在於垂直整合——擁有世界級模型與運行它們的定制晶片，這創造出競爭者難以模仿的結構優勢。公司能以較低的利潤率運營其AI基礎設施，同時保持較高的獲利能力，並將這種效率擴展到搜尋、[雲端運算](及企業服務。

即使股價已大幅上漲，這仍使Alphabet成為多年的AI受益者，值得建立相關敞口。

Broadcom：AI基礎建設建設的支柱

Broadcom [(NASDAQ: AVGO(])/market-activity/stocks/avgo(，處於一個不同但同樣具有吸引力的位置。作為Alphabet TPU開發的架構師，該公司現已成為企業打造自有定制晶片的首選合作夥伴——管理層預估，到2027財年，這將形成一個**)十億美元的市場機會**，約為其目前年度營收的兩倍。

當細看具體勝利時，規模令人震驚：來自第四家客戶的十億美元訂單，加上一個價值10吉瓦晶片容量的合作夥伴關係 $60 ，相當於約$10 十億美元的年度潛在需求(。除了定制晶片外，Broadcom在[資料中心網路]$350 設備領域也領先—包括以太網交換器和光纖互連，這些設備高效傳輸資料，支援大型AI集群。這一細分市場正伴隨整體基礎建設的爆炸性成長。

該公司基礎設施軟體部門——以虛擬化平台VMware為核心——又增添了另一層維度。透過將VMware轉型為訂閱制並推廣其Cloud Foundation方案，Broadcom協助企業在混合雲環境中協調AI工作負載，避免依賴單一供應商。在企業追求彈性與成本控制的時代，這一策略尤為重要。

定制晶片動能、網路主導地位與日益成長的軟體訂閱收入，為Broadcom的業務創造多重擴展路徑，也正當化了對該公司增加投資的理由。

主要結論

AI基礎設施領域正為具有信念的投資者帶來世代性的財富創造機會。Alphabet與Broadcom都展現出持久的AI時代贏家特徵：可持續的競爭優勢、擴大的市場規模，以及邁向顯著利潤率提升的路徑。對於現在該投資什麼的人來說，這些公司是任何前瞻性投資組合中的核心持股。