12月19號日本央行如期出招,政策利率從0.5%直接拉到0.75%,這是30年來的新高。原本市場都在等這顆"炸彈"落地,結果呢?日經225一口氣漲超1%,日元穩住了,全球股市也跟著鬆了口氣。看著很矛盾對吧?加息怎麼反而成了好事兒?



**利空為什麼沒砸下來**

首先,市場早就把這事兒消化透了。加息概率被定價到接近100%,資金早就有序調整位置,不像去年那樣被突襲搞出平倉風暴。

其次,0.75%看著高,但核心CPI還在3%以上呢,算起來實際利率依然是負的。央行自己都說了這叫"漸進正常化",壓根不是什么緊縮套路。

最關鍵的是日本經濟基本面真的在改善。工資持續上漲,通脹粘性強,日本正在擺脫那30年的通縮魔咒,踏入工資和物價的良性循環。

**加息後怎麼布局**

股市這塊,銀行股淨息差會擴大,內需和科技股有爆發的潛力,日經指數可能衝新高。日元會溫和升值,進口成本有機會下降,不會出現暴拉的情況。從全球來看,套息交易逆轉的空間有限,對A股整體是偏正面的。

這波操作的邏輯其實很清楚——市場已經消化了預期,經濟基本面支撐,所以加息反而釋放了利好信號。
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DeFi宝典vip
· 9小時前
根據鏈上歷史數據顯示,央行加息預期被100%定價這個邏輯其實與套息交易的風險對沖機制類似——早期參與者已通過動態調整頭寸實現了風險敞口的優化配置。值得注意的是,實際利率依然為負這一事實,從資本配置效率角度而言,反而強化了權益資產的相對吸引力。具體分析如下:日本經濟基本面的改善幅度、工資增長與通脹粘性的匹配度、銀行淨息差擴張對風險定價的影響——這三個維度共同構成了加息利好的底層邏輯。从某种程度上讲,这与DeFi借贷协议中清算风险被提前消化的情景有異曲同工之妙。
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DegenDreamer1vip
· 20小時前
哈哈30年新高結果還漲了,市場這操作真絕了 日本走出通縮循環了?這才是真正的驚喜啊 套息交易翻車了屬於,早該了 銀行股這波能吃到紅利吧,得布局一波 雖然A股正面但還得看別的因素,別太樂觀了 日元升值進口便宜這邏輯清楚,就看能維持多久 實際利率還是負的,加息就是虛晃一槍?
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LiquidationKingvip
· 20小時前
套息交易這波逆轉空間有限,A股抄底機會來了啊。 日本這30年終於翻身了,感覺亞洲要起飛。 嗨呀,市場早就消化了,就怕散戶還在糾結加息是利空呢。 銀行股下個季度得看好點,淨息差這塊兒真的有想像空間。 實際負利率,你說央行這步棋是真的絕,表面看硬實際在放鬆。 日元溫和升值沒啥波瀾,我就尋思什麼時候來個暴拉。 工資漲物價漲良性循環,日本這是要起來啊,長期看好。
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matic填坑工vip
· 20小時前
早就消化完了呗,这次加息就是确认而已,没啥新意。实际利率还是負的,日本改變不了什麼,吹得太狠了。
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Satoshi挑战者vip
· 20小時前
有意思,又一個"市場已消化預期"的論調出現了,上次這麼說的時候是2018年底 數據顯示日本實際利率還是負的,這邏輯等於說沒加息呗 諷刺的是,套息交易空間"有限"這種表述,半年前說的也是這個 不是我杠,真要看經濟基本面,工資上漲能撐多久還得再看 來打個賭,A股真的會被"偏正面"嗎 日本央行這波其實就是給市場打安心針,新高也不稀奇 等等,核心CPI還3%+,憑什麼說通縮魔咒破了
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LidoStakeAddictvip
· 20小時前
卧槽30年新高居然还能涨,这市场真是反人类啊哈哈 日本这波操作绝了,加息反而是好消息,早就消化完了呗 银行股起来了?我得关注下,实际利率还是负的这细节绝 感觉套息交易快死了,但对咱A股咋样还得看后续 等等,日本经济真的在起飞?30年魔咒这么就破了? 0.75%看着猛其实也没那么紧缩,哈哈这央行玩得贼溜 日经冲新高这事儿我看好,内需股确实有机会啊
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