未抵押借貸能否終於在加密貨幣中突破？深入了解3Jane的Web2-Web3橋樑

$12 兆未擔保信貸市場在鏈上幾乎不存在。這不是巧合——而是一個自從DeFi借貸誕生以來就被削弱的設計問題。

DeFi中缺失的那一塊

傳統金融建立無擔保借貸的基礎是：信用評分。銀行了解你的收入、還款記錄和就業狀況，能夠相應地定價風險。在加密貨幣領域，這些基礎設施都不存在。當你無法驗證借款人身份或其還款能力時，該如何發放無抵押貸款？

這個差距解釋了為何DeFi借貸仍然是個小眾產品。是的，像Maple Finance和Goldfinch這樣的協議在機構交易方面推動了一些進展，但零售市場？幾乎未受影響。2021年的周期展示了集中式玩家如Celsius和Genesis OTC提供無擔保借貸時的可能性——數十億資金流動其中。然後2022年來臨，整個模式崩潰。從那時起，市場一直處於沉寂狀態。

但機構級別的信用仍然對鏈上流動性至關重要。沒有它，即使是主要資產也無法達到傳統金融所提供的資本效率。

3Jane如何彌合這個鴻溝

3Jane不試圖從零建立信用評分系統。相反，它利用現有的基礎設施。Plaid已經連接數百萬銀行帳戶到金融科技應用。3Jane顛覆傳統：利用這些相同的Plaid連接，將鏈下信用數據傳輸到鏈上。

其架構如下：

數據傳輸： zkTLS技術在數據到達以太坊前進行加密，既保護用戶隱私，又驗證信息的真實性。

信用評估： 風險評估在鏈下進行，而非在智能合約上。算法通過分析錢包餘額、鏈上DeFi活動、銀行餘額、收入和傳統信用記錄來評估借款人風險。這種混合方法完全避開了預言機問題。

貸款發放： 放款人存入USDC，鑄造USD3或sUSD3代幣，接受信用風險作為回報。借款人獲得無擔保貸款，利率根據信用狀況定價——就像信用卡一樣。

違約處理： 這裡變得有趣。與傳統DeFi清算不同，3Jane將未償還的貸款視為信用卡債務。協議將壞帳拍賣給美國催收公司，催收公司回收資金並抽取佣金。剩餘收益返還給放款人。

這個機制在加密標準下雖然殘酷，但卻是天才設計：它將鏈上行動與鏈下後果相連。違約不僅意味著失去抵押品——還意味著信用評分受損和潛在的法律行動。

誰真正使用這個？

3Jane的推廣對象是高淨值個人、交易者、礦工、企業，甚至AI代理人——基本上任何資產豐厚、在意信用評分的人。這也解釋了為何放款人願意接受催收風險：對於可識別的機構借款人來說，回收比隨機用戶更容易。

該平台甚至允許用戶在還清貸款後刪除個人數據，儘管在債務追討期間，這些數據仍會留在系統中。這就像是“你的信用檔案跟著你”的密碼學等價物。

真正的問題：它能持久嗎？

3Jane的模式誠實地揭示了無擔保借貸所需的條件：一定程度的身份鏈接和鏈下執行。它不是完全去中心化，但也不是傳統銀行。它是穿著Web2整合外套的DeFi。

風險顯而易見：國際用戶會真正害怕催收公司嗎？一個以美國為基地的執行機制能跨境運作嗎？這些都是未解之謎。

但潛在的好處同樣明確。如果甚至有一部分$12 兆未擔保借貸市場轉向加密，並採用像3Jane這樣的解決方案，將從根本上重塑鏈上流動性。機構資本將沒有理由再只依賴傳統金融來進行邊際貸款。

DeFi借貸市場一直在等待這座橋樑。3Jane或許就是它。