爲什麼投資DAO正在改變融資的遊戲規則

區塊鏈改變了投資世界。如果以前只有少數風險投資基金和家族辦公室決定將數百萬投入哪裏，那麼現在任何人都可以加入投資池並影響資產選擇。這就是投資DAO的本質——去中心化組織，每個參與者的投票權根據持有的管理幣數量而有所不同。

投資DAO是如何運作的：簡單來說

投資DAO本質上是由區塊鏈組建的集體。參與者購買治理幣，每個幣都賦予他們投票權。幣越多，對決策的影響力越大。社區討論潛在的投資，提出建議，投票——智能合約自動執行多數人的決策。

沒有紙張，沒有漫長的協調。DAO依賴於不可更改的代碼，即使人們失去興趣，它仍將繼續運行。這與傳統風險投資世界革命性地不同，在傳統世界中，一切都取決於特定管理者的決策。

從理念到投資：DAO機制

在DAO中，投資決策的過程如下：參與者提出投資建議，例如，投資(到DeFi協議或GameFi項目)。爲了使建議具有嚴肅性，通常需要持有一定數量的幣——這是防止垃圾信息的過濾器。

然後DAO啓動投票。在這裏使用的是“快照”——記錄，固定了在投票時每個錢包中的幣的數量。這防止了投機者在最後一刻購買幣來影響結果。

投票後，獲得多數票的決策會自動執行。投資收益通過空投或質押機制返回給參與者——當幣被鎖定在智能合約中並產生獎勵時。

錢從哪裏來：三個來源

銷售管理幣。 新的DAO發行幣並將其出售給投資者。如果DAO的投資策略看起來有吸引力，它將吸引資本。資金以加密貨幣的形式進入——BTC、ETH、BUSD等穩定幣。

NFT和額外權利。 一些DAO發行NFT系列。除了投機價值，這些NFT可能會提供對DAO的額外管理權或訪問獨家信息的權利。

現有資產的收益。 如果DAO是由一個已經通過其服務產生收益的DeFi項目創建的，這部分收益可以被重新投入到投資池中。

重要的風險理解

去中心化是強大的，但不是靈丹妙藥。

智能合約中的代碼錯誤。 代碼中的bug可能會凍結資金或允許惡意用戶竊取它們。DAO的安全性僅與其智能合約的安全性相關。

不良投資決策。 大多數人的聲音並不能保證盈利。DAO可能會投資於回報爲零的項目。沒有人可以保護投資組合免受失敗選擇的影響。

資產管理不當。 如果DAO不進行投資組合多元化或管理不善國庫，投資可能會迅速貶值。

投資DAO與風險投資基金：誰更勝一籌？

這不是競爭，而是不同的世界。

傳統風險投資公司具有優勢：良好的聯繫、法律支持以及與傳統資產的工作經驗。對於非加密領域的初創公司來說，風險投資基金可能是不可或缺的。

但在Web3中，投資DAO提供了風險投資基金所無法提供的透明度、民主性和真正平等的條件給所有參與者。DAO的成員通常對區塊鏈技術的理解比傳統的風險投資者更深入。最重要的是，DAO不會對其服務收取巨額費用。

然而，投資DAO在法律上仍然處於“灰色地帶”。它們中的大多數僅與加密項目合作，正是因爲傳統投資的常規監管存在問題。

法律地位：模糊和不明確

投資DAO的合法性取決於管轄區。沒有統一的標準，這造成了混亂。

首先，需要弄清楚DAO幣在您所在國家是否被視爲證券。如果是，可能需要許可證和特殊許可。其次，集體投資的概念在許多國家已經受到監管——例如，在美國對投資俱樂部有要求。第三點是您所在地區對加密貨幣的總體監管。

在參與投資DAO之前，請務必諮詢當地政府和律師。

輸出：投資的未來正在被書寫

投資DAO在2020-2021年的加密熱潮中迅速崛起。它們提供了傳統風險融資的替代方案——可及、透明、由多數人管理。這吸引了小型投資者和區塊鏈愛好者。

然而，投資DAO仍然年輕，未來將面臨挑戰：完善法律基礎、發展安全技術、提高投資決策質量。如果您考慮參與投資DAO，請仔細研究風險，分析特定組織的策略，並確保您理解自己投資的內容。