如何在流動性池中賺錢：DeFi機制的全面分析

簡要總結

• 加密資產在智能合約中的流動是去中心化交易的基礎，使交易者能夠不依賴中介
• 該系統通過自動價格算法運作，而不是傳統的做市商，每個參與者直接與流動性池交易。
• 提供資金的(供應商)，獲得佣金和獎金，但必須考慮隱性損失和技術風險
• 創新方案 (例如，高收益率的挖礦) 開闢了額外的賺錢機會

從哪裏開始：流動性池在去中心化金融中的作用

去中心化金融徹底改變了資產交易和收入獲取的方式。取而代之的是一系列獨立協議的網路，用戶可以直接進行互動。而這一革命的核心是資產的儲備池。

正是它們使DEX平台生態系統和數十個金融科技項目得以出現。如果您是DeFi的新手或想更深入了解其機制，這篇分析適合您。

本質：術語“儲備池”背後隱藏着什麼

備用池是指在智能合約代碼中固定的加密貨幣或數字代幣的集合。它們爲協議內的資產交換、貸款發放和其他金融操作提供流動性。

主要區別於舊系統：沒有訂單簿，也沒有中央做市商。相反，DeFi 應用程序使用自動定價機制(即所謂的AMM)，以及資產池來進行即時交換。

通過這種方法，消除了長時間尋找對手方的必要。任何人都可以使用池中的資金進行交易，且每個代幣的成本會根據當前資產比例自動重新計算。

這個系統在實踐中如何運作

流動性提供者：他們是誰以及他們在做什麼

將資金投入流動性池的人被稱爲流動性提供者或 LP。通常，他們會同時存入兩種不同的貨幣，價值相等——例如，以太坊和穩定幣。

在交易中，系統會向他們發放特殊的“票據”(LP代幣)，以確認他們在總儲備中的份額。每當有人在池中進行交易時，佣金(通常在0.01%到1%)之間，按他們的份額在所有提供者之間進行分配。

這創造了一個被動收入的來源。此外，這些LP票據可以在其他協議中使用，以獲得額外的獎勵(這個過程被稱爲收益農業或流動性挖掘)。

自動定價計算器 (AMM)：如何確定價格

AMM 是代碼中的一種算法，用於計算池中代幣的公平價格。最常用的公式如下：