技術分析基礎：交易者需要知道的內容

從哪裏開始學習技術分析

技術分析是一種通過研究資產價格和交易量的歷史來預測價格走勢的系統方法。與關注外部因素的基本面分析不同，技術分析的基礎完全建立在價格模式和圖形模型之上。

這種方法的根源可以追溯到17世紀，當時荷蘭商人在阿姆斯特丹開始記錄鬱金香價格的波動。後來，在18世紀，日本人開發了自己的大米報價分析系統。但現代技術分析的面貌是由於查爾斯·道的研究而形成的，他是一位財經報紙的出版人，首次注意到市場運動中的規律，並創建了以他名字命名的理論。

技術分析的基礎是如何構建的

整個技術分析建立在一個簡單的假設上：市場上所有已知的信息都已反映在當前價格中。因此，通過研究價格以前的變化，可以預測其未來的走勢。

從本質上講，技術分析研究供求平衡。每一個價格水平都是買賣雙方鬥爭的結果，他們的情緒(恐懼和貪婪)在其中起着關鍵作用。在高流動性市場中，這種分析更爲有效，因爲那裏的操縱和扭曲較少。

主要技術分析指標

爲了分析價格走勢，交易者使用一套工具：

滑動平均 (MA)

兩種移動平均線有助於確定趨勢：

• 簡單移動平均(SMA)對選定期間的價格進行平均，平滑短期波動
• 指數移動平均(EMA)對最近的報價賦予更大的權重，更快地對變化作出反應

當短期均線穿越長期均線時，發出操作信號。下穿上行被稱爲“金叉”(看漲信號)，上穿下行則稱爲“死叉”(看跌信號)。

相對強度指數 (RSI)

RSI顯示價格的運動速度和方向，範圍從0到100。值超過70表明資產的超買(可能會出現向下修正)，低於30則表明超賣(可能會有向上反彈)。

布林帶 (BB)

該工具由三條圍繞移動平均線的線組成，並顯示當前市場的波動性。當價格接近上軌或下軌時，這可能會發出超買或超賣的信號。

MACD (移動平均線的收斂與發散)

MACD跟蹤兩個指數移動平均線的相互作用。MACD線與信號線的交叉提供交易信號：從下向上交叉表示漲，從上向下交叉表示下跌。

交易信號：如何使用它們

指標不僅有助於確定方向，還可以找到進出點：

• 超買/超賣狀態: RSI 和其他振蕩器顯示出資產 “過熱” 或 “過冷” 的時刻，這可能是反向移動的信號
• 圖表交叉：黃金交叉和死亡交叉在移動平均線中是開倉的經典時刻
• MACD信號：直方圖與零線的交叉指示動量的變化

重要提示：技術分析信號並不總是準確，尤其是在較短的時間範圍內。在流動性較低的市場和高波動性情況下，指標往往會出現誤報。因此，絕不要只依賴於一個信號——需要結合多種工具，並且一定要管理風險。

關於技術分析的爭議

批評者稱技術分析爲"自我實現的預言"。他們聲稱它之所以有效，僅僅是因爲大量交易者使用相同的指標和信號，從而創造出可預測的市場反應。

其他反對意見：

• 主觀性：不同的人可能會對同一圖表有不同的解釋
• 意外事件：異常波動和震驚新聞可能會破壞任何分析
• 缺乏通用策略：每位交易者都會形成自己解讀圖表的方法

然而，技術分析的支持者反駁說，正是由於市場上方法的多樣性，才沒有統一的操縱方案——太多的參與者以自己的方式分析數據。

技術分析 vs 基本面分析

這兩種方法相輔相成：

技術分析 — 短期交易的工具。它幫助找到理想的入場和出場點，把握短期趨勢。

基本面分析 — 一種長期投資策略。它通過財務指標和經濟數據評估資產的真實價值。

經驗豐富的交易者和投資者通常將兩種方法結合使用：基本分析有助於選擇有前景的資產，而技術分析則幫助確定最佳入場時機。

實用建議

掌握技術分析的基礎需要實踐。從簡單的支撐位和阻力位開始，然後添加移動平均線，再到更復雜的指標。始終通過多種方法檢查信號，不要依賴單一工具，並記住不可避免的虛假信號。風險管理是使用市場上任何分析時保護您資本的首要原則。