2026年展開時可能表現優異的動量ETF選股

市場設置：爲什麼現在對動量投資很重要

2026年開始時，勢頭驅動策略可能迎來重要的一年。盡管華爾街在2025年底時面臨人工智能估值擔憂和疲軟的消費者支出——美國零售銷售在9月份僅環比增長0.2%，低於0.4%的預測——但增長的結構性背景仍然保持完好。

關鍵的見解：收益並未遵循悲觀者的劇本。大型科技公司持續的資本支出投資週期不斷推動收益增長。Wedbush的Dan Ives很好地捕捉到了主流情緒——我們正處於爲期8-10年的AI基礎設施建設的第三年，而不是即將崩潰的泡沫。對於動量ETF投資者來說，這很重要，因爲這意味着順風並沒有逆轉；它們只是受到了質疑。

联准会政策與利率預期：隱藏的催化劑

不要忽視联准会正在發生的事情。中央銀行將2026年的GDP增長預測上調至2.3%，而9月份爲1.8%，並預計明年僅會有一次降息，將聯邦基金利率保持在3.4%不變。這裏有一個有趣的部分：川普總統對联准会主席選拔的影響——現任主席的任期將在5月結束——如果勞動市場配合且通貨膨脹持續緩解，可能會加速降息。

PCE通脹率爲2.5%，(低於2.6%，)失業率預計在2026年爲4.4%，並且存在比目前市場預期更寬松的政策環境的條件。如果我們得到一位鴿派的联准会主席且勞動數據進一步疲軟，動量ETF投資者可能會看到多次降息重塑投資格局。

爲什麼盈利增長保持了動能

最重要的數字：預計標準普爾500指數的收益在2026年將增長11.8%，繼2025年增長11%之後。預計2026年的收入增長爲6.7%，而2025年爲5.2%。這些預測支撐了Oppenheimer對標準普爾500指數年末目標8,100的看法——如果實現，這一水平大約代表16%的漲空間。

德意志銀行呼應了看漲的偏向，指出持續的投資流動、持續的股票回購和強勁的盈利能力是2026年實現“中十幾的回報”的基礎。利潤率壓縮仍然是一個關注點——預計利潤率將在2026年略微收窄至0.63%，低於2025年的0.70%——但這不足以使牛市論點偏離軌道。

2026年動量ETF策略

在這種背景下，動量ETF策略值得重新關注。隨着在2025年動蕩不安的貿易緊張局勢顯示出緩解的跡象，風險偏好的定位可能加速。考慮跟蹤：

iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) – 核心動量投資。這只基金捕捉了美國大盤股領域內廣泛的動量因子，使您直接接觸到通常推動動量投資的表現趨勢。

近期高動能表現者值得關注：

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) – 在過去一個月上漲了13.2%。黃金礦業公司受益於美元疲軟的動態和避險資金流入。如果降息比預期更快實現，這一行業的勢頭可能會持續。

iShares銀信托 (SLV) – 在過去一個月漲19.3%。貴金屬獲得了顯著的動力，反映了與人工智能基礎設施投資相關的通脹對沖和工業需求的強勁。

State Street SPDR S&P Bank ETF (KBE) – 在過去一個月上漲了8.3%。由於利率預期穩定，貸款條件保持有利，金融股顯示出上行勢頭。這與經濟韌性相關。

State Street SPDR S&P 400 Mid Cap Value ETF (MDYV) – 在過去一個月上漲了4.8%。當降息在即且經濟增長保持穩定時，中型價值股往往表現優於其他。 這代表了一種不同的動量——行業和規模輪換。

iShares Russell 2000 ETF (IWM) – 在過去一個月上漲了5.8%。小型股顯示出動能，假設利率降低和國內經濟強勁使得較小的、以國內爲主的企業比大型科技公司更具優勢。

動量ETF投資者的底線

2026年的布局有利於那些理解動量並非存在於真空中的投資者。動量來源於收益意外、聯邦政策變動以及行業輪動。上述突出的五個動量ETF從不同角度捕捉了這一趨勢——從廣泛的動量因子到特定行業和基於規模的動量交易。

對16%的標準普爾500回報的共識預期，加上联准会的寬松政策和盈利增長，表明動量策略在未來一年可能找到良好的發展空間。現在重要的是在市場完全定價這一情景之前進行布局。