APR 與 APY 在加密貨幣世界：有何不同以及為何對你來說很重要

初學者在數位投資領域常常會對APR和APY的術語感到困惑。雖然簡單，但這兩個數據對你的回報有著重大影響。本文將清楚說明。

APR是：普通利率

APR代表Annual Percentage Rate，即年度百分比利率。它表示你在一定期間內從本金獲得或支付的利息比例。

例如，假設你投資100元於一個APR為5%的資產，預期一年後你將獲得5元的利息。僅此而已，沒有額外計算，也沒有複雜的因素。

在信用卡的情境中，APR並不會立即收取，但當你未在截止日期還清餘額時，利息會加入下一個計費周期。

APR有兩種主要形式

固定APR (Fixed APR)：你的利率在整個借貸或投資期間內不變，每年的支付或獲得金額因此保持不變。

浮動APR (Variable APR)：利率會根據市場狀況和借貸平台政策調整。通常在市場波動較大時，借款人需支付較高的利息。

APY是：反映複利的回報率

APY代表Annual Percentage Yield，即年度百分比收益率。它衡量投資的實際回報，考慮了複利的效果。

差異非常重要：使用APY，你不僅從本金獲得利息，還會從累積的利息中獲得額外收益。

例如，若你投資10,000元，APY為6%，且每日複利，第一年你將獲得超過600元的利息，因為利息每天都在複利。

APR與APY在加密貨幣中的差異

為了更好理解，來看看6%的APR在不同複利頻率下轉換成的APY：

• 半年複利：6.09% APY
• 季度複利：6.14% APY
• 月複利：6.17% APY
• 日複利：6.18% APY

如上所示，複利越頻繁，APY越高。

在加密世界中，APR與APY的運作方式

Staking：簡單的被動收入方式

Staking指的是將你的代幣“鎖定”在區塊鏈上，以支持Proof-of-Stake機制，並獲得利息作為回報。這是現代DeFi技術的基礎。

多數泰國DeFi平台會顯示每日回報，意味著你會看到複利持續發生。

Yield Farming：更深入的投資

Yield Farming是一種類似Staking但更複雜的策略。你將代幣提供給流動性池，並從提供流動性中獲得獎勵。回報通常以APR或APY顯示，取決於平台。

如何計算APR與APY

基本的APR計算公式

APR = 每期利率 × 每年期數

範例：你投資10個比特幣，APR為6%，期限為1年。

• P = 6% × 1年 = 6%
• 回報 = 10 BTC × 6% = 0.6 BTC

若APR以月利率表示 (0.5%)：

• P = 0.5% × 12個月 = 6%

考慮複利的APY公式

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

其中：

• r = 年利率（小數表示）
• n = 每年複利次數

範例：在DeFi的借貸池中投資1 ETH，APR為24%。

若每日複利，APY會顯著高於24%，代表：

• 一年後，你應該擁有約1.27 ETH (1 ETH + 累積利息)，而非僅僅24%的回報。

實例比較：APR與APY

假設你有10,000元，決定投資年利率5%的儲蓄帳戶。

僅用APR計算 (不考慮複利)：

• 第一年：10,500元
• 第二年：11,000元
• 第三年：11,500元

用APY計算 (每日複利)：

• 第一年：10,513元
• 第二年：11,052元
• 第三年：11,576元

差異雖然看似微小，但隨著時間推移和投資額增加，複利的效果會變得非常顯著。

哪個更好：APR還是APY？

這取決於你的財務角色：

對投資者與貸款人而言： APY較佳，因為它反映了實際的回報，複利能讓資金快速增長。

對借款人而言： APR較佳，因為它顯示較低的利率，降低借款成本。

在加密貨幣世界中，回報率通常遠高於傳統金融市場，但伴隨較高的風險。長期投資時，選擇APY通常是較佳的選擇。

總結

APR是不考慮複利的普通利率，而APY是考慮複利後的實際回報率。

在加密領域，這兩個指標廣泛應用於DeFi產品，如Staking和Yield Farming。理解它們的差異，能幫助你做出更明智的投資決策，並最大化你的收益。

雖然計算公式看似複雜，但現今有許多線上工具可以幫助你計算。重點是理解APR與APY的概念，從而做出更好的數位資產投資決策。