股價波動的原因是什麼？了解供需關係後，更容易預測價格走向

為什麼股價會上升或下降？答案就在於一個叫做供需的基本概念，這在經濟學界並不新鮮，但卻是推動所有金融市場資產價格的關鍵機制，包括我們交易的股票。今天我們將深入探討這個供需概念是什麼，以及投資者如何運用它來預測價格。

供需：每個人都應該知道的市場基礎

在任何市場中，價格由兩股力量相互作用決定：想要買入的(需求) 和想要賣出的(供給)

需求 是指在不同價格下，買家願意持有的商品或股票的數量。通常，當價格下降時，人們會更想買，原因是：當價格較低時，我們的資產價值相對較高(收入效應)，而且股票比其他商品更具吸引力(替代效應)。反之，當價格上升時，買家會減少購買。

供給 是指賣家願意在不同價格下釋出出售的商品或股票的數量。一般來說，價格越高，賣家越願意賣出，因為可以獲得更好的回報；而價格較低時，賣家可能會減少出售意願。

影響金融市場供需的因素

• 宏觀經濟狀況：當利率較低時，投資者更傾向於尋找股市的回報，需求增加；反之，利率高時，資金可能轉向借貸或其他投資渠道。
• 市場流動性：資金大量流入市場時，投資於風險資產的需求通常會上升。
• 市場信心：當投資者相信經濟會改善或公司盈利將增加，需求就會提升。

影響供給的因素

• 公司決策：公司增發新股會增加供給，回購股票則會減少供給。
• 新公司上市：IPO（首次公開募股）會增加市場上的資產供應。
• 法律規範：市場規則可能限制或放寬股票的出售。

價格平衡：交易點

市場上的實際價格是在供需相等的點，也就是所謂的均衡(Equilibrium)。在這個點上，買家想買的數量正好等於賣家想賣的數量。

令人好奇的是，為什麼價格不會一直變動？

• 如果價格高於均衡點，賣家會更願意賣出，但買家會減少購買，導致庫存過剩，價格會逐漸回落到均衡點。
• 如果價格低於均衡點，買家會更積極購買，但賣家會減少出售，導致短缺，價格會逐漸回升到均衡點。

這個機制被稱為市場的看不見的手(Invisible Hand)。

從理論到實戰：用供需預測股價

股票終究也是一種商品，因此遵循供需法則。投資者可以通過多種方式讀懂市場的力量：

基本面分析：價格反映價值

投資者常常不僅僅是想買賣股票，而是想成為企業的所有者。影響需求的因素包括：

• 盈利預期：如果預計公司下個季度盈利會增加，買家會更想買，推動價格上升。
• 經濟趨勢：經濟擴張時，企業盈利增加，需求也會提升。
• 結構變革：公司宣布改善營運或擴展策略，會提升市場信心。

相反，負面消息會讓買家猶豫，賣家趕緊出貨，價格就會下跌。

技術分析：讀懂市場動能

技術分析幫助我們從圖表中看出供需力量：

K線圖 (Candle Stick)：

• 綠色K線 (收盤價高於開盤價) 表示買方強勢，價格可能持續上漲。
• 紅色K線 (收盤價低於開盤價) 表示賣方占優，價格可能下跌。
• 十字星 (開盤與收盤價相同) 表示多空力量平衡，方向尚不明朗。

價格趨勢 (Trend)：

• 創新高的股票代表需求強勁。
• 創新低則代表供應充足。
• 在區間內波動則表示供需較為平衡。

支撐與阻力 (Support & Resistance)：

• 支撐位：買方認為值得買入的價格區域。
• 阻力位：賣方認為過高，可能會賣出的價格區域。

Demand Supply Zone 技巧：進入你的口袋

新一代的交易技巧是Demand Supply Zone（需求供給區域），其基本原理如下：

模式一：反轉 (Reversal)

Demand Zone Drop Base Rally (DBR)：價格大幅下跌 (Drop) → 在區域內盤整 (Base) → 反彈上漲 (Rally)

• 當價格突破上方阻力時，交易者進場。

Supply Zone Rally Base Drop (RBD)：價格上漲 (Rally) → 盤整 (Base) → 大幅下跌 (Drop)

• 當價格突破下方支撐時，交易者進場。

模式二：追隨趨勢 (Continuation)

Rally Base Rally (RBR)：價格上漲 → 盤整 → 再次上漲，適用於需求仍然強勁。

Drop Base Drop (DBD)：價格下跌 → 盤整 → 再次下跌，適用於供應仍然充足。

總結

供需不僅是經濟學理論，更是市場的語言。無論是短線交易者還是長期投資者，都在用這個原理來分析和預測股價。要深入理解這個概念，需要不斷觀察真實市場——每天的市場動態都在傳遞供需的訊息。越是練習讀懂這些訊號，你的預測能力就越強。