MACD 為交易者：深入理解指標

MACD 是什麼真正的

MACD (Moving Average Convergence Divergence) 是一種技術分析工具，結合了兩個重要指標——指示價格趨勢和衡量動能

這個工具的概念很簡單：使用兩條EMA (Exponential Moving Average)，一條反應最新價格較快 (EMA 12 天)，另一條較慢 (EMA 26 天)，然後觀察兩者之間的差異

Gerald Appel 在1970年代末期發明了這個公式，用來追蹤趨勢的變化。如今，MACD仍被廣泛使用，因為它提供的資訊非常實用

MACD的結構由三部分組成

部分一：MACD主線

即EMA(12)減去EMA(26)

解讀意義：

• 當MACD > 0 (在零線之上)：短期EMA較長期EMA更強 → 價格上漲
• 當MACD < 0 (在零線之下)：短期EMA較長期EMA較弱 → 價格下跌
• MACD線的加速度代表趨勢的力量——斜率越大，趨勢越強；斜率較平，趨勢較弱

部分二：訊號線 (Signal Line)

即MACD的9日EMA

訊號線的作用是用來與MACD主線比較：

• MACD向上突破訊號線 ← 預示上升趨勢
• MACD向下突破訊號線 ← 預示下降趨勢

(備註：9的數值並非固定，可以調整為EMA)5(或EMA(7)，依照你的交易風格調整(

) 部分三：MACD直方圖

直方圖 = MACD – 訊號線

這個圖形清楚顯示兩條線之間的差距：

• 正值條：MACD高於訊號線 → 明顯的上升趨勢
• 負值條：MACD低於訊號線 → 明顯的下降趨勢
• 當直方圖=0 )條消失###：轉折點——兩線交叉，預示趨勢轉變

重要提醒： 如果直方圖由正轉負 ↔ MACD嘗試向下突破，代表賣出警訊 如果由負轉正 ↔ MACD嘗試向上突破，代表買入警訊

為什麼EMA比SMA更好？

MACD採用EMA而非普通的SMA，因為EMA：

• 更重視最新價格 (最重要)
• 對價格變動反應更快
• 更早捕捉轉折點
• 適用於時間序列資料 (time series)，如價格資料

真實計算方式

基本公式：

EMA(12) = (收盤價 × k) + 前一日EMA × (1 - k)(

EMA)26( = )收盤價 × k( + 前一日EMA × (1 - k))

其中 k = 2 ÷ ((n+1()

MACD = EMA)12) – EMA(26)

訊號線 = MACD的9日EMA

MACD直方圖 = MACD – 訊號線

( 範例：USDCHF資料

範例資料來自2023年5月22日至7月21日：

日期	收盤價	EMA)12(	EMA(26)	MACD	訊號線	直方圖
22/05	0.8982	0.8955	0.8936	0.0019	0.0019	0.0000
23/05	0.8983	0.8959	0.8939	0.0020	0.0019	0.0001
…	…	…	…	…	…	…
21/07	0.8651	0.8705	0.8808	-0.0104	-0.0067	-0.0037

將這些資料繪製在圖表上，可以看到MACD線與訊號線的走向相反，當MACD突破中央線向上，預示上升趨勢；向下突破則預示下降趨勢

MACD告訴交易者什麼

) 1( 趨勢判斷

基本功能：

• 上升趨勢 = MACD > 0
• 下降趨勢 = MACD < 0
• 趨勢轉折點 = MACD接近0

) 2( 動能衡量 )Momentum(

觀察MACD線的斜率：

• 強勁上升：MACD為正且持續上升 )斜率增加(
• 趨勢轉弱：MACD為正但斜率接近0或開始下降
• 強勁下降：MACD為負且持續下降
• 趨勢轉弱：MACD為負但斜率趨於平緩或上升

) 3### 發現背離 (Divergence)

看跌背離（Bearish Divergence）：價格創新高但MACD未同步創新高 → 預示下跌

看漲背離（Bullish Divergence）：價格創新低但MACD未同步創新低 → 預示上漲

使用MACD的三種交易策略

( 方法一：零交叉 )Zero-Cross###

買入信號：

• MACD由下向上突破零線 ← 預示買入
• MACD向上突破零線後，持續在零線之上

賣出信號：

• MACD由上向下突破零線 ← 預示賣出
• MACD向下突破零線後，持續在零線之下

優點： 簡單明確，適合新手 缺點： 信號較慢，容易出現假訊號

) 方法二：MACD與訊號線交叉 ###Cross)

買入信號：

• MACD由下向上突破訊號線，且兩者都在零線以下 → 買入

賣出信號：

• MACD由上向下突破訊號線，且兩者都在零線以上 → 賣出

優點： 反應較快，捕捉轉折點 缺點： 可能頻繁出現假訊號

( 方法三：背離（Divergence）)Divergence(

看漲背離：

• 價格創新低，但MACD直方圖未創新低
• MACD由下向上突破零線 → 買入

看跌背離：

• 價格創新高，但MACD直方圖未創新高
• MACD由上向下突破零線 → 賣出

優點： 信號較可靠，預示轉折 缺點： 發生頻率較低，等待時間較長

提升準確率：MACD + 其他指標

) MACD + RSI

RSI幫助判斷超買/超賣點，MACD確認趨勢

策略：

• MACD為負且RSI<30 → 超賣，可能反轉買入
• MACD由下向上突破零線 → 買入信號

MACD + 布林帶（Bollinger Band）

布林帶用來捕捉突破，MACD確認趨勢

策略：

• 布林帶收縮（波動率降低）+ MACD接近零線 → 準備突破
• 價格突破布林帶且MACD突破零線 → 明確買賣信號

) MACD + 圖形模式（Pattern）

價格圖形如三角形、頭肩底等，配合MACD確認

策略：

• 價格形成特定圖形，MACD接近零線
• 價格突破圖形且MACD突破零線 → 強烈信號

MACD的限制必須了解

1. 滯後指標——信號較價格變動慢
2. 零交叉較慢——通常在MACD突破零線後已經較晚
3. MACD與訊號線的交叉頻繁——容易產生假訊號
4. 背離較少出現——有用但等待時間較長
5. 不可單獨使用——應結合其他工具

總結：如何有效運用MACD

MACD最佳用法：

• 作為交易系統的一部分，不是唯一工具
• 搭配其他指標 (RSI、布林帶、圖形)
• 在不同時間框架中測試
• 根據不同貨幣對調整MACD參數
• 先用模擬帳戶練習，熟悉操作
• 嚴格管理風險 ###止損很重要！(

成功的交易來自對MACD直方圖的深刻理解與持續實踐，而非僅僅讀完就立即操作