債券簡單說明：初學者投資者也能理解的穩定收益祕訣

債券是什麼，為何最近如此熱門？

投資新手可能會有這樣的想法：「股票風險太高，存款利息又太少。」而這個問題的中間點，就是債券。

債券簡單來說，就是向某個機構(政府、公司、公營機構等)借錢並收取利息的結構。與存款不同，債券像是發行機構在約定的日期還本付息的「借據」。

以2025年為例，韓國國債3年期的年收益率約為3.3%，比銀行定期存款(一般2%多)，但又比股票(波動較大)安全得多。再加上政府的保障信任，更增添了安全感。

債券真的安全嗎？

並非所有債券都具有相同的安全性。關鍵在於信用評等。

國債(由政府發行)，幾乎接近無風險狀態；而特種債(如韓國電力、道路公社等)，則屬於次一級。一般公司債則依企業信用狀況而異。AAA等級的公司幾乎安全，但信用較低的企業若倒閉，可能無法收回本金。

因此，投資時信用評等的確認，不是選擇，而是必備。

債券的五大核心特點

1) 定期現金流
大多數債券每3~6個月支付一次利息。像存款一樣，可以等待到期，也可以用中途收到的利息進行再投資。

2) 與利率反向波動
市場利率上升，現有債券的價格會下跌；反之，利率下降，債券價格會上升。理解並善用這個特性，可以獲取買賣差價。

3) 可提前出售
不一定要持有到期。韓國債券市場2025年第一季的日均交易額約為25兆韓元，交易非常活躍。可以在交易所實時買賣。

4) 稅務優惠
自己購買的債券利息只需課稅，買賣獲利則免稅。這與存款有很大不同。

5) 多樣化種類
國債、公營企業債、公司債、美國國債、ESG債券等，選擇豐富。每種的收益率與風險不同，可根據自己的投資偏好選擇。

存款與債券，哪個較好？

兩者都是收取利息的商品，但結構完全不同。

存款是將錢存入銀行，約定到期獲得利息。本金有保障(最高可至5千萬韓元存款保障)，中途解約雖然利息較少，但本金安全。

債券則依發行機構的信用狀況決定風險。可以在市場自由買賣，利率下降時還能獲取資本利得。沒有提前解約的罰金，但若發行機構倒閉，可能無法收回本金。

選擇標準：若以穩定性為首要，存款較佳；若想追求較高收益，且有監控債市的能力，則推薦債券。

債券的種類與收益率比較

國債、特種債、公司債、海外債券等選擇繁多，請了解各自特點。

國債：由政府發行，最安全，但利率較低(約3.3%)。

特種債：風險較國債高，但收益率略高(約4%)，由韓國電力、道路公社等公營企業發行。

地方債：由地方政府發行，風險較國債高，但仍較穩定(約3.6%)。

公司債：由企業發行，根據信用等級，預期收益4~6%，但信用評估必須確認。

美國國債：被視為全球安全資產。可期待美元資產分散與匯率避險效果，深受海外投資者喜愛(約4.25%)。

債券投資，誰適合？

需要定期現金的人
債券的定期利息，像兼職收入一樣穩定。每年或每半年都能獲得預期收益。

準備退休的人
不易受到大幅價格波動，又想比存款獲得較高收益，債券是最佳選擇。

對股票波動感到困擾的人
債券與股票的相關性較低，將部分資產配置於債券，可大幅降低整體資產的波動性。

想降低稅負的人
自己投資的債券買賣差價免稅，ESG債券等商品還有額外稅收優惠。

考慮美元資產分散的人
投資美國國債或外國債券，雖然會受到美元匯率波動影響，但也能作為風險分散的工具。

投資債券時必須避免的陷阱

1) 利率上升造成損失
當韓國央行升息，現有債券價格會下跌。例如買了3%利率的債券，市場利率升至4%，該債券的吸引力降低，價格下跌。預計利率會上升時，建議選擇短期債券或浮動利率債。

2) 機構破產風險
買了公司債，若公司倒閉，可能無法收回本金。信用較低的債券風險更高。建議從AAA或AA等級的債券開始。

3) 海外債券的匯率變動
投資美國債券，若美元貶值，換算成韓元的利息也會減少。若擔心匯率波動，可考慮匯率避險ETF或只投資部分。

開始投資債券的方法

直接購買
可在證券公司HTS、銀行櫃台或金融平台購買個別債券。只需繳交利息所得稅，買賣差價免稅。

債券型基金
由資產管理公司投資多種債券，分散風險。金額較少也能分散，但會收取基金管理費。

債券型ETF
像股票一樣在交易所即時買賣，手續費低、流動性高，分散投資效果佳，適合新手。

投資債券，現在是好時機嗎？

近期市場預期降息，債券價格可能上漲，成為焦點。或許現在正是開始投資債券的好時候。

債券能在追求比存款更高收益的同時，降低股票的風險，是非常吸引人的選擇。

建議從國債或債券型ETF等較安全的商品開始，累積經驗後，再逐步擴展到公司債、海外債等。

債券投資新手常見問題

債券也會有本金損失嗎？
會的。債券不受存款保障，發行機構破產時，可能無法收回本金。特別是次順位債，風險更高。

利率上升，債券會怎樣？
與利率反向，利率升高，債券價格下跌；利率下降，價格上升。

從哪種類型的債券開始較好？
若追求穩定，建議從國債開始；若想較高收益且能接受風險，則選擇大型優質企業的AAA公司債或債券型ETF。

投資期限與債券到期日如何搭配？
應選擇符合自己資金需求的到期日。短期資金適合短期債券，長期資金則選擇長期債。

持有債券與股票同時投資，有幫助嗎？
有的。因為債券與股票的相關性較低，搭配持有能降低整體波動，提升投資穩定性。

ESG債券是什麼？
以環保、社會責任、公司治理為目標發行的債券。較一般債券有額外稅收優惠或政府支持，且是全球趨勢，長期成長潛力高。