2024年：為什麼投資者青睞黃金ETF以及該選擇哪一款

黃金再次吸引市場注意

我們正處於一個地緣政治緊張、經濟不確定性以及全球財政可持續性辯論激烈的時刻，投資者紛紛尋找避險資產。這個擁有數千年歷史、價值經得起時間考驗的金屬——黃金，也不例外。事實上，黃金ETF已成為希望保護財富、避免實體金條存儲繁瑣的投資者最便捷的入門途徑。

為什麼現在？原因多種多樣。烏克蘭與加沙的緊張局勢，加上美國可能的政治變動，促使人們更積極尋求財務安全。同時，市場預期央行將在近期內開始降息，暗示美元可能走弱，這傳統上有利於以美元計價的黃金價格。

了解黃金ETF：實體與合成

與直接購買黃金不同，黃金ETF是一種模擬該資產行為的金融工具。主要有兩種形式：

有實物支持：基金持有由知名金融機構管理的實體金條，存放在安全庫房中。每一股代表一部分實體金的所有權。

合成：利用衍生品(期貨、期權)追蹤金價。雖然可能提供較低的管理費比率，但也帶來對手風險。

對於大多數散戶投資者來說，具有實物支持的黃金ETF較為安全透明。其年費用通常在0.09%到0.40%之間，遠低於傳統的黃金共同基金。

2024年投資是否值得？

答案取決於你的投資偏好。如果你的風險承受度較低或中等，黃金ETF可以作為一個優秀的多元化工具。這些基金本身不會像股息股票那樣產生收益，但提供了同樣重要的價值：在動盪時期的穩定性。

從基本面來看：根據世界黃金協會的數據，2023年調查的71%央行計劃在未來幾個月增加黃金儲備，反映出全球對傳統法幣的不信任。如果像這樣的機構都看好黃金，散戶投資者也有充分理由跟隨。

另一個關鍵因素是全球負債：美國(公共債務占GDP的129%)，日本(263.9%)，都處於歷史高位。這些財政失衡推升通膨，侵蝕貨幣購買力。作為一種無信用風險的資產，黃金自然成為緩衝工具。

數據說話：需求穩定多元

黃金作為投資的最大吸引力之一在於其需求來自多個來源：

• 珠寶：2023年第四季581.5噸
• 投資：258.3噸 (ETF扮演重要角色)
• 央行：229.4噸
• 科技：80.6噸

全球需求總計達到1,149.8噸。在過去14年中，幾乎未曾低於1,000噸。這種需求的穩定，加上礦業和回收(的供應無法快速擴張)，形成了自然的價格底部。

2024年六大最佳黃金ETF

1. SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD)

市值560億美元的巨頭，追蹤由匯豐銀行在倫敦存放的金條，提供無與倫比的流動性(每日交易8百萬股)，年管理費0.40%。現價：202.11美元，2024年漲幅6.0%。

2. iShares Gold Trust ETF (NYSE: IAU)

另一個巨頭，資產2,540億美元，管理費僅25個基點。由摩根大通支持，日交易量600萬股。每股41.27美元，年漲幅同樣6.0%。

3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL)

較為親民的選擇，每股20.86美元，資產27億美元。金條存放於瑞士與英國，管理費極具競爭力的17個基點。年回報率6.0%。

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU)

管理費僅18個基點，遠低於行業平均(63個基點)。資產6.14億美元，由摩根大通在英國存放。每股21.60美元，年漲幅6.0%。

5. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM)

超低成本選擇，年費僅10個基點。管理資產61億美元，日交易量200萬股。每股43.28美元，2024年漲幅6.1%。

6. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM)

市場上最經濟的選擇：管理費0.09%。每股21.73美元，適合散戶投資者(，資產12億美元。年初至今漲幅6.0%。

歷史績效：2009-2024

過去15年，現貨黃金價格累計回報162.31%。與六大ETF比較：

• IAU領先，回報151.19%
• GLD緊追，146.76%
• SGOL累計106.61%
• AAAU累計79.67%
• GLDM為72.38%
• IAUM)2021年推出(僅22.82%

這些數據展現了這些工具長期的穩健性，雖然根據其成立時間與結構會有差異。

2024年實用策略：關鍵建議

先設定目標：是為了抗通膨？多元化？還是跟隨央行決策？你的答案將決定哪個黃金ETF最適合你。

始終分散投資：不要將所有資金集中在黃金。搭配股票、債券及其他資產。一般建議配置5-15%，視你的年齡與風險偏好而定。

長期持有：黃金短期內波動較大。以多年為單位持有，而非短期操作。

根據成本選擇：資金較少者，偏好低成本ETF如GLDM或IAUM。資金較多者，25-40個基點的差異相較於流動性較佳的GLD或IAU較不重要。

關注宏觀經濟：地緣政治緊張、央行決策、美元走勢。黃金會對這些因素做出反應。

結語：在不確定時代的指南針

全球金融架構正面臨前所未有的壓力。負債失控、貨幣貶值、地緣政治不確定性。在此背景下，黃金ETF成為一個寶貴的工具，不是為了快速致富，而是為了保值。

散戶投資者今天擁有一個歷史性優勢：以較低門檻和低費用民主化接觸這些工具。你已了解選項、成本與歷史。下一步，評估現在是否進入這個貴金屬市場，是否符合你的個人財務策略。