在2024年投資實物黃金ETF：六大最佳工具完整指南

為什麼黃金仍然是可靠的投資選擇？

在2024年，黃金在投資組合中的地位再次回升，受到地緣政治局勢動盪以及市場預期利率將降低的推動。烏克蘭和加沙的衝突，加上大國間的緊張關係，促使投資者尋求避險資產。同時，美國政府可能的政策變動也為未來幾個月帶來更多不確定性。

從宏觀經濟角度來看，全球債務已達到不可持續的水平。美國的公共債務佔GDP比率為129%，日本則高達263.9%。這種財政狀況引發對國際貨幣體系的結構性疑慮，尤其是在聯準會主席Jerome Powell公開承認“美國正走在一條不可持續的財政道路”之後。

面對這樣的局勢，實物黃金ETF成為散戶投資者保護資本的實用方案，免去了儲存金條的繁瑣。

了解黃金ETF：運作方式

實物黃金ETF只是一種投資工具，透過持有由國際安全金庫保管的實體資產，模擬黃金的價格走勢。與直接購買實體黃金不同，每股代表一部分存放的黃金所有權。

主要有兩種形式：

實物黃金ETF：持有存放在一流金融機構（如(HSBC、JP Morgan Chase)）的實金金條。安全透明，但收取適度的管理費。

合成黃金ETF：利用衍生品（(期貨和期權)）來複製金價。費用較低，但存在對手風險。

流動性是其最大優勢。與傳統基金不同，ETF在交易時間內像股票一樣可以即時買賣。年費通常在0.09%到0.40%之間，遠低於黃金共同基金。

2024年黃金市場展望

黃金需求來自四個互補的來源，保障市場穩定：

• 珠寶：2023年第四季需求為581.5噸
• 投資：258.3噸(其中實物黃金ETF佔較大比例)
• 中央銀行：229.4噸
• 科技產業：80.6噸

過去14年，全球需求幾乎從未低於每季1000噸，展現出韌性。

矛盾的是，儘管需求強勁，ETF卻出現大量資金外流：2024年2月，約29億美元流向其他投資工具，主要來自北美。然而，這並未對金價造成負面影響，反而在2022年10月以來持續反彈，主要得益於各國央行的大量買入。

2023年，全球調查的57家央行中，71%計劃增加黃金儲備，顯示出逐步擺脫美元的多元化趨勢。

2024年六大最佳實物黃金ETF

1. SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD)

市值560億美元的市場巨頭。實金存放於倫敦的HSBC銀行金庫。日交易量約800萬股。

• 年費：0.40%
• 現價：202.11美元
• 2024年回報：+6.0%
• 2009-2024年累計回報：146.76%

( 2. iShares Gold Trust ETF )NYSE: IAU###

第二大規模，資產管理規模254億美元，由存放於倫敦JP Morgan Chase銀行的黃金支持。日交易量約600萬股。

• 年費：0.25%
• 現價：41.27美元
• 2024年回報：+6.0%
• 2009-2024年累計回報：151.19% (表現最佳)

( 3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF )NYSE: SGOL(

專業替代方案，資產管理規模27億美元，存放於瑞士和英國。日交易量約210萬股。

• 年費：0.17%
• 現價：20.86美元 )較親民###
• 2024年回報：+6.0%
• 2009-2024年累計回報：106.61%

( 4. Goldman Sachs Physical Gold ETF )NYSE: AAAU(

由JPMorgan Chase保管，存放於英國的金庫。淨資產約6.14億美元。日交易量約270萬股。

• 年費：0.18%
• 現價：21.60美元
• 2024年回報：+6.0%
• 2009-2024年累計回報：79.67%

) 5. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM)

經濟版的GLD，保持實物黃金的安全性。資產規模61億美元。日交易量約200萬股。

• 年費：0.10% ###更具競爭力(
• 現價：43.28美元
• 2024年回報：+6.1%
• 2009-2024年累計回報：72.38%

) 6. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM)

市場上最便宜的選擇，年費最低。資產規模12億美元。日交易量約34.4萬股。

• 年費：0.09% ###最低可得(
• 現價：21.73美元
• 2024年回報：+6.0%
• 自2021年以來累計回報：22.82%

2024年投資真的值得嗎？

投資實物黃金ETF取決於你的個人目標與風險偏好。對於保守或中階投資者，這些工具提供：

多元化：黃金與股市走勢相反，在市場波動時能緩衝損失。

抗通膨：歷史證明，當法幣貶值時，黃金能維持購買力。

安全性：不同於分紅的股票，黃金不產生收益，但也不依賴企業績效。

但也有局限。短期內，金價波動較大。與美元的反向關係意味著降息可能使國際金價下跌。

考量到全球債務不可持續與對儲備貨幣信心的喪失，實物黃金ETF可能是中長期的有效避險策略。

建議的投資策略

先設定目標：是追求保護還是追求回報？黃金ETF在保值方面表現較佳。

適度分散：不要將超過10-15%的資產配置於黃金。根據個人狀況，搭配股票、債券和加密貨幣。

長期為主：忽略日常波動。黃金適合用來在5到10年的周期中保護資本。

重視成本：長期持有，每0.1%的年費都會影響收益。IAUM )0.09%(和GLDM )0.10%(的性價比最高。

關注宏觀經濟：央行利率決策、美元走勢與地緣政治是關鍵催化因素。

結論

實物黃金ETF是散戶投資者參與黃金安全性最便捷的方式，免除實體存放的繁瑣。管理費合理、流動性佳，且由一流保管機構背書，這些工具在不確定時期展現出堅實的替代方案。

2024年，全球財政失衡引發對現行貨幣體系的結構性疑慮，適度配置一部分資產於實物黃金ETF，或許是長期保值的明智選擇。