正確理解共同基金：新手與老手投資者必須知道的事項

基金是什麼？為什麼有人選擇

(共同基金) 簡單來說，就是將多個投資者的資金合併成一個大資金池，讓專業的投資管理公司(基金經理)根據既定政策進行管理，並將獲得的利潤分配給各投資者，依照持有的單位比例。

為什麼要選擇共同基金？因為：

提高風險分散 - 一般投資者資金較少，無法投資多種類型，但當與他人合併資金後，資金量增加，可以在更多資產中分散投資，降低單一資產帶來的損失風險。

由專家照顧 - 您不需要具備投資專業，因為有經過相關機構認證的專家團隊來管理您的資金。

持續監控與檢查 - 證券交易委員會監督管理人員的運作，確保透明與安全。

了解不同類型的基金，選擇適合自己的

基金分類方式多樣，但基本原則如下：

###依交易方式分類(流動性風險)

封閉式基金 (Closed-End Fund) - 只在成立時一次性發售單位，單位數量固定，並有預定的封閉期限。在此期間，投資者無法將單位贖回給管理公司，若想出售需自行找買家。優點是沒有因大量贖回而影響投資策略的問題。

開放式基金 (Open-End Fund) - 可隨時買賣，單位數量可依需求增減。投資者可以隨時將單位贖回給管理公司。優點是流動性佳，缺點是若大量投資者突然贖回，可能會影響基金的資產配置。

###依投資策略分類(收益風險)

貨幣市場基金 (Money Market Fund) - 投資於短期存款與短期債券，風險最低，收益較低但較穩定，適合不願冒險的投資者。

債券基金 (Fixed Income Fund) - 投資於各類債券與存款，收益較貨幣基金高，風險略高，適合追求收益與風險平衡的投資者。

混合基金 (Mixed Fund) - 投資於債券與股票，股票比例不超過80%，收益適中，風險中等，適合多數投資者。

彈性基金 (Flexible Fund) - 投資於股票與債券，沒有比例限制，管理人可根據情況調整投資比例，風險中高，適合沒有時間管理但信任管理人的投資者。

股票基金 (Equity Fund) - 投資股票比例不少於80%，收益較高，但風險也較高，適合長期投資者。

產業類別基金 (Sector Fund) - 投資於特定產業的股票，如銀行、電信，波動較大，潛在獲利較高，但風險也較高，適合看好該產業成長的投資者。

替代投資基金 (Alternative Investment Fund) - 投資於商品如黃金、石油，風險較高，收益不確定，適合想多元分散投資組合的投資者。

如何選擇適合自己的共同基金

1. 評估自己的風險承受能力

問自己：「看到投資金額的變動到什麼程度會開始擔心？」這個百分比可能是5%、10%、20%等，將此數值與不同基金的波動性做比較。開戶時會有KYC測試，幫助你更了解自己。

2. 觀察當前經濟狀況

經濟是上升還是下降？利率是升還是降？國際環境如何？這些答案能幫助你選擇當前最適合的基金類型。

3. 研讀基金說明書

說明書是基金的運作說明，包含風險、費用、投資策略等內容。務必仔細閱讀，特別是投資政策與費用部分。

4. 檢視過去績效

過去1、3、5年的績效如何？是否符合風險等級？若波動大但收益低，則不是好選擇。可與其他風險相近的基金做比較。

5. 持續追蹤與調整投資組合

買入後不要放著不管，要持續追蹤績效。若經濟環境改變，可能需要調整投資單位。

基金的收益方式

購買單位後，如何衡量盈虧？

淨資產價值 (Net Asset Value) - 每單位的價值，計算方式為基金所有資產的市值減去負債與費用。無論是封閉式或開放式基金，每天收盤後都會重新計算NAV。

若NAV高於買入價格，差額即為盈餘；若低於，則為虧損。盈虧只有在賣出單位時才會實現。(稱為 資本利得)

此外，有些基金還會分配股息 (Dividend)，作為分紅，通常在獲利時分配。投資者不需賣出單位，股息會以現金形式入帳。實際收益為資本利得加上股息(（若有)）。

總結：共同基金是投資者的利器

沒有人一開始就精通投資，每個人都有限制，無論是知識、經驗、時間或資金。

但這些限制並非停止投資的理由，因為讓資金閒置才是真正的風險——資金會逐漸貶值。

共同基金因此成為適合您的工具，不難也不複雜。剩下的就是行動，從小額開始，了解風險，持續追蹤績效。逐步前進，最終你會擁有一個令人滿意的投資組合。