2025年还能投资AI股票吗？这份AI概念股选股指南告诉你真相

還在糾結AI概念股是否值得入場？2024年AI題材股漲幅驚人，但到了2025年，這波行情還能持續嗎？

其實從數據來看，全球企業在AI上的支出才剛開始爆炸。根據IDC預測，2025年全球AI支出將達3,070億美元，到2028年更可能衝上6,320億美元，年複合成長率約29%。這意味著AI產業遠未到天花板——關鍵是你得選對股票。

AI題材股的三個投資階段

這輪AI浪潮就像當年互聯網一樣，分為三個明顯的受惠階段：

第一波：硬體與晶片供應商

最先獲利的是基礎建設方。輝達、AMD、台積電這類晶片與加速器企業，受惠於全球資料中心爭相升級。2024年輝達營收609億美元，年增120%——這就是第一波的威力。2025年Q2輝達營收更是單季280億美元，淨利年增超200%。

類似的還有台積電（2330），作為台股最大市值企業，其AI晶片代工訂單爆滿。美國超微AMD的資料中心業務也在加速，去年增速27%，今年繼續強勁成長。

第二波：中游的系統與解決方案商

伺服器、散熱、網路交換器這些環節開始突顯價值。廣達（2382）旗下雲達已成為全球最大AI伺服器代工廠之一，2024年營收1.3兆新台幣，AI伺服器占比快速提升。2025年Q2營收突破3,000億新台幣，年增逾20%。

還有世芯-KY（3661），專做AI晶片設計服務，2024年全年營收682億新台幣，年增超50%。進入2025年第二季，單季營收突破200億新台幣，較去年翻倍。

台達電（2308）主要提供散熱與電源解決方案，去年整年營收4,200億新台幣，資料中心業務比重快速上升。隨著AI伺服器功耗不斷上升，散熱成了新瓶頸——正好是雙鴻（3324）的機會。這家液冷散熱龍頭，2024年營收245億新台幣，年增30%。進入2025年，主要雲端服務商加速導入液冷方案，雙鴻Q2起水冷模組出貨量大幅攀升。

第三波：應用端的真正受惠者

微軟（MSFT）就是典型代表。它透過與OpenAI獨家合作，將Copilot深度整合到Windows、Office、Teams等產品，覆蓋全球逾10億用戶。2024財年營收2,112億美元，Azure雲服務成長28%，AI服務貢獻超過半數動能。2025第一季智慧雲業務營收首度突破300億美元。

谷歌（GOOG）市值3.05萬億美元，同樣在推進企業級AI應用落地。聯發科（2454）則透過天璣晶片系列，在行動AI與車用AI領域布局。

AI概念股真的能長期持有嗎？

這是個扎心的問題。參考當年互聯網泡沫時的思科（CSCO），2000年創出82美元高位，熱潮過後跌超90%至8.12美元。經歷20年良好經營，股價也未能重回高位。

類似的還有雅虎——曾經的互聯網龍頭，最後還是被後起之秀谷歌淘汰。這說明即使是優質公司，如果技術路線或市場地位出現變化，股價同樣面臨巨大回調風險。

所以，中上游的硬體與晶片股（輝達、台積電、AMD等）特別適合階段性投資，而非長期抱住。高成長往往難以永續，一旦市場熱度降溫或新技術出現，估值回歸就很殘酷。

下游應用股（微軟、谷歌）理論上可能更穩定，但同樣需要定期檢視——如果有新競爭者出現，市場地位可能被動搖。

核心建議：與其盲目長期持有，不如採取分階段投資策略，根據AI技術發展速度、變現能力和個股盈利增速判斷何時該出場。

2025-2028年AI概念股的三大驅動力

1. 政策扶持

各國政府紛紛將AI列為戰略產業，美國、中國、歐盟都在加大補助與基礎建設投資。這對整個產業形成長期正面支持。

2. 應用落地加速

醫療診斷、金融科技、自動駕駛、智慧製造——這些不再是概念，而是逐步進入商用階段。企業端的實際收入轉化將帶動整體成長。

3. 算力需求持續爆發

大型語言模型、多模態AI的進步，對加速伺服器、資料中心、雲端平台的需求遠未滿足。IDC預測，到2028年加速伺服器支出占比將超75%，成為AI基礎建設的核心。

但也要看到風險：

• 估值波動：一旦美聯儲轉向升息，高估值科技股容易被殺估值
• 消息靈敏性：AI概念股對新聞反應過度敏感，容易短期暴漲暴跌
• 資金分流：新能源、其他新題材可能分流AI題材資金
• 政策變數：資料隱私、版權、倫理監管一旦收緊，某些企業模式受挑戰

怎樣最高效地投資AI概念股？

直接買個股風險集中，但交易成本最低。如果你沒時間研究個股，可以考慮：

1. AI主題型基金

基金經理精選不同個股，平衡風險與收益。缺點是管理費相對較高。

2. AI相關ETF

追蹤指數，交易成本最低，但容易出現折溢價。台新全球AI ETF（00851）、元大全球AI ETF（00762）都是選擇。

3. 定投策略

無論買個股還是基金、ETF，採用定期定額方式平均成本，避免一次性追高。記住，橋水基金的持股變化也顯示，即使是專業投資人也要不斷與時俱進。

4. 平台選擇

台股直接去券商開戶，美股可透過復委託或海外券商。如果想短線交易做多空，價差合約平台免手續費且槓桿更大。

2025年AI概念股布局的正確姿勢

短期策略：關注輝達、AMD、台積電等晶片與硬體供應商，這是最直接的AI受惠者。但要設好止盈點，別抱太緊。

中期策略：廣達、世芯-KY、台達電這類中游系統商，有望受惠於伺服器與資料中心建設高峰。

長期策略：微軟、谷歌等應用端企業，雖然AI利多可能已反應不少，但持續的企業級AI應用落地能提供支撐。

最保險的做法：不要All-in單一股票，透過AI主題型ETF進行分散投資。這樣既能參與AI成長紅利，又能降低單一公司股價波動的風險。

最後一句話：2025年AI概念股還有機會，但已不是盲目追高的時代。精選個股、分階段布局、定期檢視才是王道。