日本央行發力、美股齊漲，美元/日元衝破158大關，白銀創新高

全球金融市場迎來一輪多元化上漲行情。日本央行昨日宣布加息25基點，此舉有效緩解了市場對套息交易平倉的擔憂，叠加美光科技一季度業績亮眼，市場風險偏好明顯回升，VIX恐慌指數大幅下滑11.57%。

商品市場亮點紛呈，貴金屬創紀錄高位

受投資需求強勁和全球供應緊張驅動，白銀價格急速上升至歷史新高，首次突破67.0美元大關。黃金方面表現穩健，連續第二個交易日收十字星，報價4338.6美元/盎司，漲幅0.14%。而WTI原油也不甘示弱，漲幅達1.14%，報56.5美元/桶。

同期，美元/日元匯率漲幅達1.39%，接近158.0心理關口。日本央行加息帶動10年期國債收益率升穿2%，創1999年來新高，這也推升了日元融資成本，對高槓桿全球宏觀對沖基金的"套息交易"性價比造成明顯衝擊。

美股全線反彈，科技股領漲

上週五恰逢美股"四期結算日"，指數及個別股份的期貨和期權集中交割，到期合約總值高達7.1萬億美元。在這一背景下，美股三大指數全線走高：道指上漲0.38%，標普500指數漲0.88%，納斯達克綜合指數揚升1.31%。中國金龍指數同步反彈0.86%。

歐洲股市亦追隨上漲態勢，英國富時100指數升0.61%，法國CAC 40指數升0.01%，德國DAX 30指數升0.37%。

個股方面，甲骨文領漲，收盤漲6.6%；英偉達和博通分別上漲3.9%和3.2%，其中英偉達成為道指表現最強勢的成份股。反觀Nike，因中國市場業務低迷，股價承壓下跌10.5%。

加密市場調整，比特幣和以太坊小幅下滑

根據最新數據，比特幣目前報價87.71萬美元，24小時內上漲0.14%；以太坊報價2.94萬美元，24小時內下跌0.72%。市場在央行政策預期調整下出現了結構性分化。

美聯儲高官態度謹慎，美國加息前景存疑

對於美國加息後的政策走向，美聯儲官員立場不一。紐約聯儲總裁威廉斯表示，美聯儲目前缺乏進一步調整利率的緊迫性，近期就業和通脹數據並未改變他的預期。他認為已實施的降息使政策處於相對穩定狀態，目標是讓通脹回落至2%同時不傷害勞動力市場。

克利夫蘭聯儲總裁哈馬克則更加保守，主張未來幾個月毋須調整利率。她對通脹上升的擔憂超過就業風險，認為美聯儲應在3.5%-3.75%的指標利率水平保持穩定，至少要等到春季才有必要重新評估。這與市場對進一步降息的預期形成對比，美聯儲上週會議紀要僅預期明年降息一次。

美國10年期基準國債收益率約為4.15%，較前一交易日上升3個基點；2年期國債收益率升至3.492%，反映市場對美聯儲政策前景的重新定價。

日本財務大臣再發"干預警告"

日本財務大臣片山皋月在參加G7財長視頻會議後表示，日本將採取適當措施應對過度的匯率波動。她特別指出，最近半天內出現的日元單邊、劇烈波動令人擔憂，日本將基於美日9月簽署的聯合聲明，對包括投機性波動在內的異常波動採取行動。

消費信心數據遇冷，經濟前景存在隱憂

美國12月消費者信心指數表現低於預期。密歇根大學發布的12月最終指數升至52.9，較預期值53.5有所不足。該指數比2024年12月下跌近30%，消費者對經濟狀況的擔憂依然是首要問題。現況指數觸及50.4的歷史低點，預期指數則升至四個月高位。特別令人關注的是，消費者對購買大件商品前景的看法惡化至歷史最低水平，這為美聯儲未來政策抉擇增添了難度。

全球熱點掃描

字節跳動盈利創新高：據報導，TikTok母公司字節跳動2025年有望實現約500億美元利潤，再創歷史紀錄。該公司今年前三季度已累計淨利約400億美元，超越內部預期。若目標達成，字節跳動盈利將接近Meta今年約600億美元的預期水平。

美國會呼籲AI晶片監管：眾議院外交事務委員會共和黨籍主席提出《人工智能監管法案》，要求對向敵對國家出售AI晶片實施國會級別監管。法案規定，任何性能等於或高於英偉達H200的處理器將受監管，標誌著美國對AI晶片出口態度的收緊。

特朗普調整太空戰略：美國總統特朗普發布行政命令，確定2028年前將宇航員送回月球，2030年前建立永久性月球前哨站，暫時擱置火星任務。此舉旨在搶先中國，後者計劃在2030年前完成類似目標。