新台幣狂升30元大關！美元匯率走勢預測2025年會怎麼走？

台幣短短兩天升值近10%，創40年來最大單日漲幅

新台幣近期上演史詩級漲勢，令市場震撼。5月2日單日狂飆5%，改寫40年最大漲幅紀錄，收盤價來到31.064元；短短三天後，新台幣更一舉突破30元心理關卡，盤中觸及29.59元，累計升幅接近10%。這股勢能之猛烈，在外匯交易史上屬罕見，引發外匯市場爆出史上第三大成交量。

回想一個月前，市場還在為台幣貶破34元甚至35元而忐忑不安，誰料短短數週竟上演如此戲劇性逆轉？

為何台幣漲勢獨樹一幟？亞幣升值中最猛烈的一檔

放眼整個亞洲市場，這波貨幣升值潮中各國表現差異明顯。人民幣、港幣、日圓、新加坡元等紛紛走強，其中新加坡幣升1.41%、日圓漲1.5%、韓元大漲3.8%。但新台幣的升值幅度，明顯超越同期其他亞洲貨幣，成為亮眼主角。

台灣為典型出口驅動經濟，對外淨投資規模佔GDP比重高達165%，使得經濟對匯率波動格外敏感。這波異常升值已引起政府警覺，台灣總統與央行總裁相繼發聲安撫市場，澄清央行未干預匯市並否認受美方壓力。惟市場情緒仍處波動狀態。

三大推手促成這波台幣升值風暴

第一波動能：川普關稅政策點燃導火線

美國政府宣布將對等關稅延後90天實施，市場隨之出現兩大聯想：

首先，全球將啟動集中採購潮，台灣作為主要製造基地，出口動能料將受惠。其次，IMF意外上調台灣經濟成長預測，台股表現亮眼，這些利多推升新台幣買盤洶湧。外資大量湧入，成為匯率攻堅的初始動能。

第二波動能：央行政策空間受限

5月2日當天央行緊急聲明，將波動歸因於「市場對美國可能要求貿易夥伴貨幣升值的預期」，卻對美台談判是否涉及匯率條款閃避其詞。

川普政府的「公平互惠計畫」明確將「匯率干預」列為審查重點。這讓市場擔憂央行可能難以像過去那樣強力干預匯市。事實上，台灣第一季貿易順差達235.7億美元、年增23%，其中對美順差更暴增134%至220.9億美元。央行若失去干預空間，新台幣面臨龐大升值壓力乃必然。

第三波動能：金融機構避險操作引發連鎖反應

瑞銀最新研究指出，5月2日的5%單日漲幅已超出傳統經濟指標解釋範圍。報告認為，台灣保險業者與出口企業的大規模匯率避險操作，加上新台幣融資套利交易的集中平倉，共同放大了匯率波動。

更值得警惕的是，英國《金融時報》深度報導揭示，台灣壽險業者持有1.7兆美元海外資產（主要為美國公債），卻長期缺乏足夠避險機制。過去央行總能有效抑制台幣升值，如今央行陷入兩難——既擔心干預被列為匯率操縱國。這暴露了台灣金融體系的結構性風險。

瑞銀警告，若金融機構進一步增加避險比例，將可能引發約1000億美元美元賣壓（相當於台灣GDP的14%），潛在衝擊不容小覷。

美元匯率走勢預測2025：台幣還能漲多久？

28元關卡難以突破

儘管市場預期川普政府將持續施壓，但業內人士普遍認為新台幣升至28元兌1美元的可能性微乎其微。市場共識認為升值空間已趨有限。

用實質有效匯率指數(REER)評估合理價位

國際清算銀行編制的REER指數以100為均衡。截至3月底數據顯示：

• 美元指數約113：呈現明顯高估狀態
• 新台幣指數維持96左右：處於合理偏低水準
• 日圓指數僅73、韓元僅89：亞洲出口國貨幣低估更為顯著

這提示新台幣相比日圓、韓元仍有上升空間，但升值幅度應當溫和。

與同期亞幣漲幅比較

若將時間軸拉長至年初迄今，新台幣升幅與區域貨幣走勢並非如近期那樣懸殊：

• 台幣升8.74%
• 日圓升8.47%
• 韓元升7.17%

這說明近期台幣漲勢雖驚人，但從年度角度看與同儕基本同步。

瑞銀預測：升值趨勢還會延續

瑞銀綜合評估認為台幣升值勢頭未完。原因包括：

1. 估值模型顯示新台幣已從適度低估轉向較公允價值高出2.7個標準差
2. 衍生品市場反映「5年來最強升值預期」
3. 歷史經驗表明類似大幅單日漲幅後往往不會立即回調

瑞銀建議投資人勿過早反向操作，但預測當新台幣貿易加權指數再漲3%（接近央行容忍上限）時，官方將加大干預力度以平緩波動。

投資人如何把握台幣升值機會？

進階交易者的策略

有外匯經驗且風險承受度高的投資人，可在外匯平台進行USD/TWD短線交易，捕捉數天甚至日內波動；或持有美元資產者，可運用遠期合約等衍生品工具鎖定升值紅利。

初入門者的保守做法

新手務必銘記：先以小額試水，切忌衝動加碼，一次心態失控可能全盤皆墨。建議利用模擬交易先練功，在無風險環境測試策略可行性。外匯交易平台多提供此類功能，初學者可充分利用。

長期投資配置

台灣經濟基本面穩健、半導體出口旺盛，新台幣可能在30至30.5元區間長期震蕩，總體相對強勢。惟長線投資應嚴格控制外匯部位在總資產5%-10%，其餘資金分散配置全球資產，以分散風險。

操作要點：採用低槓桿交易USD/TWD，務必設定止損保護。密切追蹤台灣央行動向與美台貿易最新進展，兩者直接影響匯率。同時搭配台股或債券投資，即便匯率波動劇烈，整體投資組合風險亦能維持可控。

回顧：美元兌台幣過去十年走勢

2014年至2024年的匯率軌跡

過去十年間（2014年10月至2024年10月），美元兌台幣在27至34元之間震盪，波幅約23%，相對全球貨幣而言屬低波動。

對比之下，日圓兌美元波幅高達50%（99至161元），是台幣的兩倍，足見台幣匯率相對穩定。

聯邦準備制度的決策如何影響台幣

台幣漲跌的主導權掌握在美聯儲，而非台灣央行。利率政策的轉向直接驅動台幣走勢：

• 2008年金融危機後：美聯儲啟動三輪量化寬鬆，資本流向新興市場，台幣走強
• 2013年QE縮減公佈：美國市場利率上升，資本回流美國，美元兌台幣從低點一路上漲至33元
• 2020年疫情爆發：美聯儲大幅擴張資產負債表（由4.5兆擴至9兆美元），利率降至零，美元貶值，台幣衝至27元高位
• 2022年後通膨失控：美聯儲啟動激進升息，美元反彈，匯率在32元附近震盪
• 2024年9月美聯儲啟動降息：匯率回調至32元附近

市場心理的關鍵點位

業界形成共識：30元是「多數人心中的尺」。普遍認為1美元對30元以下可逢低買進，32元以上應考慮獲利了結。若從事長期匯兌投資，此等點位可作參考。

結論：新台幣近期升值雖然驚人，但從美元走勢預測的多個維度看，升值趨勢預計還將延續。投資人應根據自身風險承受度選擇合適策略，同時密切關注央行政策與美台貿易談判進展，方能在波動中把握機會。