EUR/USD 2024-2025：外匯市場最重要貨幣對的技術分析與盈利前景

值得在未來幾個月內關注歐元/美元匯率平價嗎？答案將取決於我們如何解讀宏觀經濟指標與市場呈現的圖形模式。在進行預測之前，理解為何此貨幣對在機構與散戶交易者中如此受到關注是很重要的。

EUR/USD在全球市場的規模

歐元與美元的匯率組合是全球最具流動性的交易工具。自1999年歐元取代德國馬克或義大利里拉等歷史貨幣參考後，該貨幣對一直主導全球外匯交易。

國際清算銀行（BIS）(國際支付銀行)的數據顯示：現貨日交易量約為2.2兆美元，若包括遠期與衍生品則達到7.5兆美元。這種市場深度意味著價格波動相對有限，使其成為日內交易與中期持倉的有趣資產。

技術分析：多空三角形與混合信號

觀察當前圖表結構，呈現一個對稱三角形的上行形態，關鍵阻力位在1.1255。然而，技術指標顯示出較為複雜的前景。

50、100與200日移動平均線目前未傳達明確方向。近期價格在這些線之間來回波動，顯示市場猶豫不決。

在動能方面，RSI仍處於收縮區域，未達超賣水平，而DMI則顯示主要偏空，但存在即將交叉的可能，可能改變目前的讀數。

2024與2025年歐元兌美元預測場景

以費波那契擴展水平為參考，我們可以提出兩個時間範圍：

短期 (2024年結束)： 一個建設性場景認為匯率將首先達到1.12921。這一假設建立在某些宏觀經濟催化劑支持歐元走強的前提下。

中期 (2025年)： 延伸分析，較可能的預測是匯率在1.21461附近達到高點，之後進行修正。在基本場景下，修正不會顯著跌破1.15。

EUR/USD的貨幣政策決定性角色

2024-2025年間，真正決定此貨幣對走向的催化劑將是美國與歐洲的利率政策放鬆週期。在2023年7月底，美聯儲（FED）將利率維持在5.50%；歐洲央行（ECB）則在9月初維持在4.50%，市場預期將逐步降息。

歷史上，美聯儲的節奏常引領歐洲央行。相關機構預計，聯準會將於2024年12月開始降息(預期範圍4.50%-4.75%)，而歐洲央行則在4.00%左右。到2025年，兩者都可能持續降息，聯準會降至3.75%-4.00%，歐洲央行降至3.00%。

這一利差，最初對美元有利，但若FED提前大幅降息，可能逆轉局勢，進而提升歐元的相對地位。

歷史背景：由下行通道轉向看漲前景

自2008年以來，該貨幣對一直在一個寬廣的下行通道內運行，起因於美聯儲將利率降至零以應對金融危機，而歐洲央行則持較為緊縮的立場。

COVID-19疫情成為轉折點。美國推出大規模刺激措施(例如，初期推出2兆美元的方案)，使EUR/USD從2020年3月的1.0780升至年底的1.2299。隨後，歐洲央行的TLTRO計畫開始縮小這一優勢。

最具破壞性的是2022年2月烏克蘭衝突，惡化了歐元區的地緣政治局勢，並壓低匯率，鞏固了目前的阻力位。

影響因素：平衡的觀點

( 有利美元的動態

• FED資產負債表縮減（縮表）
• 利率上升
• 美國企業資本回流
• 危機時的避險資產需求
• 美國GDP成長

) 對美元的壓力

• 美國經濟衰退風險
• 新興市場經濟體減少對美元依賴
• FED擴大資產負債表（量化寬鬆）
• 利率下降使貨幣貶值
• 對經濟實力信心下降

支持歐元的因素

• 歐洲央行在條件允許時升息
• 歐元區指標逐步改善
• 失業率下降(雖然成員間存在差異)
• 地區銀行活動正常化

阻礙歐元的因素

• 大規模流動性注入擴大貨幣基數
• 利率降低壓低單位價值
• 債務購買計畫碎片化市場
• 地緣政治衝突引發的波動性

如何布局：散戶投資者的操作選擇

散戶投資者有三條主要路徑進入EUR/USD的波動：

**投資基金：**較不吸引，因為它們複製以貨幣計價的資產組合，未明確利用匯率變動。

**期貨合約：**遠期工具，若匯率按預期變動可獲利。需較多初始資金與保證金管理。

**差價合約（CFD）：**最便捷的選擇，尤其是槓桿操作。由於標準手為10萬單位，且價格波動較溫和，CFD方便用較少資金暴露於重要頭寸，適合短線操作或長期持倉。

風險與最終考量

儘管技術與基本面預測指向某一方向，但沒有分析是絕對的。意外事件###黑天鵝(可能迅速改變市場格局。同時，地緣政治與經濟問題的去中心化特性意味著一個地區的危機也可能成為另一個地區的機會。

由於市場深度，EUR/USD的結構性波動將保持受控，但這並不代表不需合理調整倉位大小與嚴格風險管理。

總結來說，歐元/美元仍是外匯市場中最具盈利性與入門門檻的資產之一，適合追求可預測匯率變動的投資者，前提是持續關注支撐其的宏觀經濟發展。