網通概念股有哪些？2023年度台股與美股投資版圖解析

認識網通概念股的核心價值

網路通訊產業在全球政策驅動下迅速擴張，2023年至今網通概念股表現亮眼，漲幅超過35%。但究竟什麼是網通概念股？為何值得關注？

網通概念股是指從事網路通訊相關業務的上市公司，涵蓋硬體設備製造、通訊晶片設計到電信服務等多個領域。常見設備包括路由器、交換機、無線通訊設備等。根據Dell’Oro數據統計，2022年全球通信設備市場規模已達近1020億美元，連續五年保持增長態勢，預計至2025年將超越1200億美元。

產業鏈從上游的零組件供應商（微處理器、網路IC、印刷電路板等）延伸到下游的終端應用方（無線通訊設備、電信服務業、光纖通訊設備等），形成完整的生態系統。

美股市場中的網通領航者

美股網通類股近年表現分化，但幾家龍頭企業仍展現出強勁動能。

思科(CSCO) 作為全球知名網路設備製造商，主營網路軟體與硬體銷售。2023年第二季財報顯示營收達152億美元，年增率達16%，超越市場預期。受惠於AI相關訂單增加，年初至今股價上漲超過16%。

Arista Networks(ANET) 專注於多層網路交換器及軟體開發。第二季營收為14.6億美元，每股盈餘1.58美元，雙雙超預期。該公司逾半數收入來自科技巨頭客戶，受惠於AI熱潮推動，今年迄今漲幅超過50%。

T-Mobile(TMUS) 身為美國第三大電信運營商，二季度新增電話用戶76萬，表現優於AT&T及Verizon，雖然近期股價震蕩，但基本面仍保持穩健。

博通(AVGO) 在通信晶片領域處於絕對領先地位，以太網交換晶片市佔率高達70%。受惠AI浪潮，2023年第二季及第三季預期營收均超預期，年初至今股價躍升超55%。

高通(QCOM) 在行動通訊領域享有盛譽，專事智慧手機及平板電腦晶片設計製造。雖然今年業績表現尚未理想，但其在5G領域保持領導地位，並與Meta合作推進手機AI應用，未來具備反彈潛力。

台股網通版圖的主要參與者

台灣通信網路指數2023年迄今上漲超35%，遠超大盤表現，其中多家企業成為業界焦點。

中華電(2412) 為台灣最大電信公司，業務涵蓋固網通信、行動通信及寬頻網際網路等。上半年每股盈餘2.52元，創近六年新高，已連續26年配發股利，其穩定性吸引長期投資者青睞。

台達電(2308) 兼具電源供應器龍頭與多概念股身份，主要業務包括電源零組件、自動化與通訊基礎設施。第二季營收超1000億元，年增11.7%，稅後淨利150.56億元，年增10%。迄今年初股價漲幅已達20%。

遠傳(4904) 為台灣"電信三雄"成員之一，第二季營收217億元，年增4.7%，稅後淨利28億元，年增19.7%，已連續24年配發股利，年初至今股價上漲超7%。

智邦(2345) 作為網路交換器大廠，七成業務來自交換器產品，客戶多為國際龍頭企業。上半年每股盈餘7.67元創歷史新高，隨著400G交換器出貨比重提升，年初至今股價暴漲93%。

啟碁(6285) 從事衛星通訊業務，提供網路通訊及天線解決方案。美洲市場佔比66%，為美國寬頻基建直接受益股。第二季營收266.3億元，年增31.98%，年初至今股價漲超60%。

投資網通概念股的關鍵因素

優勢所在：

全球政府的政策支持構成堅實基礎。美國拜登政府投入420億美元開發寬頻基礎建設，歐盟七國預計投資6000億美元，計畫2030年達成家庭網速1G目標。政策扶持為產業長期發展提供保障。

傳統網通企業受經濟周期影響相對較小，營收與盈利具有穩定特性，股利發放能力較強。多數網通概念股兼具多重概念屬性，如同時為5G概念股或AI概念股，當相關產業起飛時能雙重受益。

需要關注的風險：

網通產業成長空間受限。多數已開發國家網路通訊基礎設施已達飽和，雖有5G與6G技術升級需求，但建設更新速度相對緩慢。

行業競爭態勢激烈。企業為爭奪訂單常面臨降價壓力，對利潤空間造成挑戰。

投資策略參考方向

選擇多概念集一身的股票能降低單一風險，5G概念與AI概念的疊加往往帶來更好的股價表現。

考慮透過ETF或共同基金方式分散投資風險。元大全球未來通訊ETF(00861)、iShares美國電信ETF(IYZ)等工具適合長期布局。

對於承受度較高的投資者，可留意波動率較大的個股機會，但務必建立完善的風險管理機制，設定合理的停損點位。

結語

網通概念股涵蓋從晶片製造到電信服務的完整生態鏈，台股龍頭企業如中華電、智邦等，美股領先者如思科、博通等均表現出堅實基本面。隨著5G與物聯網產業的蓬勃發展，加上全球政府政策的有力支持，網通概念股仍值得投資者適當配置。