社會保障不是龐氏騙局——但它的財務危機卻是真實存在的

網路上傳播的誤解

在社交媒體上，一個持續出現的說法是：社會安全制度（Social Security）像個龐氏騙局。隨著對該計畫財務穩定性的擔憂增加，這個說法逐漸獲得支持。但這個比喻真的站得住腳嗎？

簡短的回答：不。龐氏騙局本質上是一種投資詐騙，早期投資者的回報來自新參與者的資金，而操作者則獲取利潤並隱瞞其不可持續性。而社會安全制度的運作完全不同。

首先，社會安全制度並非被宣傳為一個旨在產生回報的投資工具。它是一個社會保險計畫，成立的目的是為退休者、已故工人遺屬以及殘障人士提供經濟安全網。這個計畫從未旨在讓受益人致富或產生利潤——其目的是提供生存級別的收入支持。

為何龐氏比喻站不住腳

社會安全制度的核心運作方式與龐氏騙局有明顯差異。在傳統的龐氏騙局中，現金流完全來自新參與者的供款。社會安全制度則不是這樣運作的。2022年，該計畫的收入中有90.6%來自對美國工人的薪資徵收的12.4%薪資稅，剩餘的9.4%($115 億)則來自信託基金的利息和福利的稅收。

龐氏騙局一旦被調查，帳簿就會顯露出資金的缺口。而社會安全制度則不可能如此。該計畫在其信託基金中維持著2.8兆美元的總儲備，每一美元都在公開的年度報告中有詳細記錄。法律規定，超額資金會投資於政府特別發行的債券——一種超級安全的投資工具。這些持有的資產每月更新，並在年度信託委員會報告中全面披露。

此外，龐氏騙局依靠欺騙和挪用資金來運作。而社會安全制度則受到立法監督，並要求透明公開。自1930年代以來，社會安全委員會每年都會發布財務評估，公開揭示計畫面臨的挑戰，而非隱瞞。

真正的問題：人口結構崩潰

雖然社會安全制度不是詐騙，但它確實面臨嚴重的財務壓力。2023年信託委員會報告顯示，到2097年，長期資金缺口高達22.4兆美元——比前一年的預估多出一兆美元。更緊迫的是，老年和遺屬保險信託基金（Old-Age and Survivors Insurance Trust Fund）可能在2033年耗盡儲備。屆時，僅靠進入的薪資稅收入將無法支付全部福利，屆時將自動削減約23%的福利，無需立法行動。

對於一般退休者來說，這意味著每年可能損失約6,638美元。

那麼，這場危機的真正原因是什麼？三個人口結構的現實正在碰撞：

嬰兒潮世代的退休——隨著數百萬工人從繳款轉為領取福利，工人對受益人的比例惡化。1960年，每位受益人有5.1名工人；而今天，這個比例約為2.8比1。

壽命延長——1940年社會安全啟動時，65歲的人的預期壽命約多12年。如今，已超過20年。該計畫現在資助數十年的退休，而不僅僅是幾年的收入替代。

移民與出生率下降——合法移民進入美國已連續25年下降。移民通常是年輕工人，貢獻數十年的薪資稅，然後申領福利——這是該計畫的重要人口引擎。同時，美國的出生率也創下歷史新低。雖然這暫時不會立即壓垮系統，但當今天的孩子長大退休時，工人短缺問題將會加劇。

收入不平等的隱藏影響

一個常被忽視的挑戰是應稅收入。薪資稅只適用於低於一定門檻的工資——不包括投資收入或高收入者的超額薪酬。1985年，88.9%的所有收入都在薪資稅範圍內。到2021年，只有81.4%的收入是應稅的。每年都有更多高收入者“逃脫”系統，縮小了稅收基礎。

約2,300萬美國人依賴這個制度

儘管面臨結構性挑戰，社會安全制度仍在其核心使命——減少貧困方面發揮作用。根據預算與政策優先中心（Center on Budget and Policy Priorities）的分析，該計畫每年幫助約2270萬人擺脫貧困——其中包括1650萬65歲以上的長者。對許多受益人來說，社會安全是他們的主要或唯一收入來源。

國會推遲的責任

未來的路在於立法行動。兩黨都承認社會安全的挑戰，但都未將談判達成兩黨方案列為優先。潛在的解決方案包括調整薪資稅率、提高徵稅上限、逐步提高完全退休年齡或實施資產審查。每個選項都伴隨政治成本，這也是造成僵局的原因。

政策制定者越拖延，最終的調整就越嚴苛。現有工人和未來退休者都將承擔不作為的後果——無論是現在繳更高的稅，還是未來福利大幅削減。

結論

社會安全制度不是騙局，也不是龐氏騙局。它是一個真正資金不足的社會保險計畫，正面臨其設計者未曾完全預料的人口逆風。這個區別很重要：詐騙需要刑事起訴；資金不足的計畫則需要立法解決。