為什麼標普500指數基金仍然是累積財富的最佳途徑——甚至比小型股策略更好

三十多年來，標普500指數的總回報高達1,810%，折合約每年10.3%的成長率。這一穩定的表現講述了一個令人信服的故事：$400 每月投資於一個廣泛的市場指數基金，30年後將累積約83.5萬美元。然而，儘管有這個經過驗證的成績，許多投資者仍然追逐個別股票或狹隘專注的小型股指數基金，往往在過程中跑輸市場。

反對選股的理由

以下是數據揭示專業基金經理的情況：過去十年中，少於15%的大型股經理能跑贏標普500指數。如果訓練有素、擁有專門研究團隊的專家都難以超越，個人投資者又有何機會呢？

沃倫·巴菲特在2013年的股東信中直言不諱地指出：「非專業投資者的目標不應該是挑選贏家……他們應該尋求擁有一個跨越多個企業的投資組合，整體來說都能做得不錯。投資於標普500指數基金就能達到這個目標。」

這一理念已指引伯克夏·哈撒韋的投資策略超過六十年。巴菲特並不提倡集中押注或行業特定基金，而是持續引導普通投資者投資於廣泛的指數。

你實際購買的Vanguard標普500 ETF內容

Vanguard標普500 ETF (VOO) 追蹤美國500家大型企業的表現，涵蓋所有11個股市行業，約佔國內股市市值的80%。該基金的前十大持股反映了全球最具主導地位的企業：

• Nvidia（英偉達）： 8.4%
• Apple（蘋果）： 6.8%
• Microsoft（微軟）： 6.5%
• Alphabet（谷歌母公司）： 5%
• Amazon（亞馬遜）： 4%
• Broadcom（博通）： 3%
• Meta Platforms（臉書母公司）： 2.4%
• Tesla（特斯拉）： 2.1%
• Berkshire Hathaway（伯克夏·哈撒韋）： 1.5%
• JPMorgan Chase（摩根大通）： 1.4%

前十名持股佔指數市值的41%，引發一些分析師對集中度的擔憂。然而，這些公司約佔標普500總盈利的33%，其溢價估值反映了真正的競爭優勢和強大的市場地位，而非投機泡沫。

長期投資內建的歷史保證

一個常被忽視的驚人統計數據：自1957年成立以來，標普500從未在任何連續15年持有期內出現負回報。這意味著，耐心的投資者只要持有足夠長的時間，從未面臨永久資本損失。

運作機制很簡單。每月投資：

• 10年後：約77,000美元
• 20年後：約284,000美元
• 30年後：約83.5萬美元

這些預測假設歷史回報持續，考慮到指數內的廣泛持股和長期時間範圍，這是一個合理的假設。

無人討論的成本優勢

Vanguard標普500 ETF的費用比率僅為0.03%，意味著投資每1萬美元，每年只需支付$400 的費用。經過數十年，這個看似微不足道的費用結構，與收取0.5%到1%甚至更高的積極管理費用的替代方案相比，能帶來巨大的節省。

一個平衡的策略是將這個核心持股與選擇性個股持倉結合起來（如果你具備相關專業知識）。如果你的股票選擇表現優於指數，你的投資組合就會超越指數；如果表現不佳，則你的標普500配置能緩衝整體結果，避免劇烈落後。

標普500指數基金仍然是建立世代財富的基石，通過有紀律的每月投入和複利增長，無人能敵。