2025年WTI與布倫特原油投資指南：5個有效策略

全球原油市場一直是金融投資者的焦點。隨著價格持續波動，2025年有望為了解市場運作方式的人帶來新的機會。以下文章將幫助你掌握從基礎到高階的兩大原油標準——WTI與布倫特——以及最有效的投資方法。

布倫特原油與WTI的差異

在經濟新聞中，你常會聽到今日國際油價的數字。然而，很少有人知道，國際交易的原油種類超過160種。每種原油具有獨特的化學特性——從硫含量到比重或輕重——導致其經濟價值不同。

在外匯原油代碼系統中，最被廣泛認可的兩個標準是：

• USOil：WTI原油期貨合約
• UKOil：布倫特原油期貨合約

布倫特原油：全球標準

布倫特原油 (UKOIL) 來自北歐海域，被視為大多數全球原油合約的基準。其輕質且甜的特性，使得煉製成汽油、柴油及其他能源產品更為高效。由於航運系統便利，全球約三分之二的原油合約以布倫特價格作為參考。這也解釋了為何它是最廣泛使用的原油標準。

WTI原油：美國標準

WTI原油 (USOIL) 來自美國國內的開採區域。雖然其化學品質較佳——更濃且易於煉製——但輸送成本較高。結果，WTI價格通常低於布倫特，因為國際市場上布倫特的交易需求較高。

全球油價波動歷史

自工業化以來，原油已成為重要的戰略資產。起初，當金本位制度仍在運行時，油價穩定在每桶2-3美元，持續數十年。1973年第四次中東戰爭爆發，OPEC成立以對抗西方石油巨頭，油價飆升至約每桶30美元，直到1985年。

1986年，阿拉伯國家解除產量限制，油價暴跌至每桶10美元。之後的幾年，油價大多在10-30美元之間波動。

2001年9/11事件改變了局勢，全球安全擔憂升高，國家積存戰略石油，並且中東衝突減少產量，導致油價創下2008年每桶147美元的紀錄。這一高價促使投資者大量投入頁岩油開採技術，增加全球供應。

2020年COVID-19疫情嚴重影響運輸需求，油價暴跌。2022年，烏俄衝突推動油價回升。2024年，受供需壓力與OPEC產量調整影響，油價約下跌3%，收於每桶74.6美元。

2025年油價展望

預測2025年，油價呈現“先跌、再漲、再跌”的模式。年初，受全球經濟疲軟影響，油價在4月初跌破每桶63美元，為兩年來最低。

5月，油價在每桶64-66美元之間盤整。然而，6月中旬，隨著中東局勢升溫，油價上漲超過10%，突破每桶73美元。當緊張情緒緩解，油價迅速回落至每桶67-69美元區間。

若地緣政治局勢持續緩和，且OPEC+發出增產信號，國際能源署（IEA）預計布倫特油價在2025年下半年可能走弱，年末平均約為每桶61美元。但地緣政治風險仍是不可忽視的因素，預計油價波動將較大。

2025年最有效的五種原油投資方法

( 方法一：原油差價合約（CFD）

這是參與原油市場最簡單的方式。 差價合約（CFD）作為原油的證券，其價格反映WTI或布倫特的實時市場價。

CFD的主要優點包括：

• 高槓桿：只需1%的保證金即可交易
• 靈活性：允許做空，預測價格下跌
• 低資金門檻：適合資金有限的投資者
• 雙向獲利：不論市場漲跌都能獲利

) 方法二：期貨合約（Futures）

對於資金雄厚的專業投資者，原油期貨合約是合適的選擇。這些合約允許在未來某個特定日期以約定價格買賣原油。它們是交易商常用的避險工具，但由於每份合約最少交易10,000桶，主要適合機構投資者。

( 方法三：原油ETF（交易所交易基金）

ETF（又稱指數基金）是一籃子多元化投資組合，涵蓋與原油相關的資產。這些基金：

• 由於多元化，波動較低
• 購買門檻低於期貨
• 避免單一股票交易的風險
• 可像股票一樣買賣

著名的原油ETF包括Vanguard Energy ETF )VDE###、VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH)和美國原油基金 ###USO(。

) 方法四：投資油氣合作企業（MLP）

MLP（Master Limited Partnership）是直接投資於油氣公司的一種方式，屬於有限合夥企業。投資MLP，即成為合作夥伴，分享利潤。這些MLP多經營管道輸送和運輸業務，常見公司有Enterprise Products Partners (EPD)、Western Gas Partners ###WES(和Marathon Petroleum Logistics )MPLX(。

) 方法五：購買油氣公司股票

這是透過油氣開採公司進行的間接投資。股票價格與原油波動高度相關。選擇股票時，應分析營收與利潤成長。受歡迎的股票包括中石化、埃克森美孚、荷蘭皇家殼牌、BP和Total SA。

( 投資方法比較表

總體而言，若資金較少且願意承擔較高風險以追求較高利潤，原油CFD是最佳選擇，具有較低的入門成本與高度的靈活性。

投資原油的五大原則

) 1. 追蹤四大關鍵因素

油價受四大動力影響：美國產量、頁岩油儲存、OPEC產量、美元匯率與全球需求。當這些因素的消息同時利多時，油價通常會大幅上漲，反之亦然。

( 2. 定期更新消息

原油市場的波動主要來自消息，而非實際情況。為避免盲從，應關注可靠資訊來源，如美國能源資訊署 )EIA### 和國際能源署 (IEA)。

( 3. 選擇合適的油品標準

布倫特與WTI來自不同地區，受不同因素影響。了解兩者的基本差異與影響因素，有助於更準確預測價格。

) 4. 歷史分析預測未來

歷史經驗在金融市場中經常重演。經常比較當前價格模型與過去，有助於做出更準確的交易決策。

( 5. 選擇可靠的工具與經紀商

選擇符合自身財務能力與風險偏好的工具非常重要，能幫助你避免不必要的重大損失。

總結

2025年，原油仍是受歡迎的投資工具。五種不同的投資方法——CFD、期貨、ETF、MLP與股票——讓投資者能根據資金與風險偏好，找到適合的策略。對於初學者或資金有限者，原油CFD提供良好的入門平衡點，並可利用「外匯原油代碼」**進行高效交易。