Ready Capital 正式完成與 UDF IV 的重大合併——變化內容如下

Ready Capital Corporation (NYSE: RC)，一個知名的房地產金融企業，已正式完成對 United Development Funding IV 的收購，標誌著公司擴展策略中的一個重要里程碑。此次交易自2024年11月29日簽署合併協議後生效，重塑了合併後實體的市場地位，同時保持 Ready Capital 在 NYSE 的上市，股票代碼為 RC。

交易結構：UDF IV 股東所獲得的內容

在本次交易中，每股 UDF IV 股票都經過轉換公式。前 UDF IV 股東將獲得 0.416 股 Ready Capital 普通股 ($0.0001 面值)，以及等量的或有價值權利 (CVRs)。這些 CVRs 被設計為潛在額外股票支付的權利，取決於在多個期間內來自五個 UDF IV 貸款組合的現金收益：第一個衡量期為 2024 年 10 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日，之後還有三個日曆年度。這種與績效掛鉤的支付結構，基本上將未來股東回報與貸款組合的財務表現掛鉤——這是一種將激勵與合併實體和前 UDF IV 投資者利益對齊的機制。

公司通過發放現金來處理零碎股情況，以代替零碎的 Ready Capital 股票，確保所有轉換持股的順利結算。

合併後 Ready Capital 的成長雄心

Ready Capital 的董事長兼首席執行官 Thomas Capasse 強調了戰略理由：合併平台使公司能擴大運營規模，擴展其核心貸款業務，並抓住新興的價值創造機會。Ready Capital 專注於中低端商業房地產融資，專長涵蓋代理多家庭貸款、投資者房產、建設融資、橋樑貸款以及 SBA 第7(a)計劃貸款。

總部位於紐約的 Ready Capital，在全國範圍內擁有約 350 名專業人士，為合併實體提供了強大的運營能力，以推動增長計劃。

前瞻性考量

像任何重大企業交易一樣，合併也存在執行風險和不確定性。可能影響結果的關鍵因素包括五個特定 UDF IV 資產的貸款表現、訴訟進展、管理整合挑戰、利率變動、提前還款動態以及更廣泛的宏觀經濟狀況。追蹤 Ready Capital 的投資者應密切關注這些變數，因為公司正將 UDF IV 的貸款平台整合到現有運營中。

諮詢團隊——Piper Sandler & Co. (Ready Capital 的財務顧問)、Alston & Bird LLP (法律顧問)、Moelis & Company LLC (UDF IV 的財務顧問)、Gibson, Dunn & Crutcher LLP (UDF IV 法律顧問)，以及 Holland & Knight LLP (特別委員會法律顧問)——促成了這次全面的交易流程。

Ready Capital Corporation 的股票代碼 (RC) 在紐約證券交易所保持不變，為現有市場參與者提供了連續性，同時合併實體正邁向未來。