24/5 交易革命：施瓦布客戶如何全天候交易

今年早些時候，查爾斯·施瓦布（Charles Schwab）擴展了隔夜交易的存取權，卻發生了意想不到的事情——交易者開始在凌晨2點出現，交易TSLA。數據說明了一切：自2月以來，數以千計的散戶投資者每週都活躍於施瓦布的擴展後市交易時段，該平台現已通過thinkorswim套件支持超過1,100種證券，全天候、每週五天交易。

從小眾功能到大眾參與

查爾斯·施瓦布的隔夜交易能力，建立在EXTO (擴展+隔夜時段訂單)技術之上，並非一直如此方便。2018年，Ameritrade率先推出24/5交易時段，起初僅有兩打ETF。快轉到今天：施瓦布的擴展使數百種ETF、主要指數股如標普500和納斯達克100成分股，以及個股，皆可全天候交易，面向所有散戶客戶。

接受度？相當高。國際客戶尤其活躍，湧入隔夜時段。這一轉變代表了散戶交易者對市場存取方式的根本改變——不再受限於東部時間上午9:30到下午4:00的交易窗口。

當消息爆出，交易者就會醒來

真正的洞察來自施瓦布的交易量模式。4月，當關稅政策公告成為頭條時，隔夜交易量激增。但這個紀錄沒持續多久——6月12日，隨著中東緊張局勢升級，隔夜交易量更是翻倍，顯示交易者積極利用24/5時段，實時回應地緣政治事件。

三個最常交易的股票清楚反映了交易者的心思：TSLA (特斯拉)、NVDA (NVIDIA) 和 NIO (蔚來)。這些並非隨意選擇——它們圍繞著AI情緒波動、電動車定位和財報反應等主要主題聚集。當生技股如RXRX登上頭條時，也點亮了隔夜資訊流。預期中，微軟（MSFT）、蘋果（AAPL）和亞馬遜（AMZN）在財報公布後的隔夜交易也會出現激增。

一個地理位置的遊戲，而不僅僅是時區

國際交易者在這個領域變得尤為活躍，特別是在施瓦布的隔夜時段交易NIO和RXRX。為什麼？很簡單：香港或倫敦的交易者現在可以在不等待本地市場開盤的情況下，執行與美國市場相關的重大事件交易。這對於全球交易者來說，是一個重要的優勢。

查爾斯·科斯圖利亞斯（James Kostulias），查爾斯·施瓦布交易服務主管表示：“我們在隔夜看到的交易行為幾乎與白天一模一樣——相同的催化劑、相同的情緒觸發，只是時間不同。”不同之處在於：交易者現在可以立即反應，而之前必須等待。

背後的規模數據

來看看原始數據：查爾斯·施瓦布在2025年第二季促成了每日平均760萬筆交易，涉及客戶資產總額達10.76兆美元。即使隔夜交易只佔其中一小部分，成長軌跡仍值得注意。每週都有數千新用戶首次嘗試隔夜交易，且參與度與頭條新聞直接相關——這是一個逐漸獲得實際採用的粘性功能。

實務操作的現實

存取方式很簡單：在thinkorswim上選擇EXTO訂單類型，適用證券即可開始交易。晚上8:05 PM ET後下的訂單，會在早上7:00的盤前開盤時執行。結算方式與正常交易時間相同——下一個工作日完成。

風險也很透明——流動性較低、價差較寬，以及交易時段之間可能出現的缺口，都是全天候存取的權衡。這不適合休閒投資者，但對於以地緣政治事件或財報為交易焦點、規模較大的投資者來說，透過查爾斯·施瓦布的隔夜基礎設施進行24/5交易，已成為散戶交易領域中的一個真正競爭優勢。