黑石對SpiderRock Advisors的戰略性押注：強化財富管理武器庫

為了加強個人化財富解決方案，貝萊德已取得SpiderRock Advisors的少數股權，該公司位於芝加哥，專門從事期權為基礎的投資組合管理。此次合作代表了貝萊德持續推動為財富公司和金融顧問提供先進工具，以提供稅務優化、可定制的投資策略。

交易背後的策略邏輯

這次合作源於互補的優勢：貝萊德擁有廣泛的分銷網絡和$190 十億美元的分離管理帳戶（SMA）資產管理規模（截至2021年3月(），而SpiderRock Advisors則在衍生品策略方面具有專業知識，目前管理約25億美元的客戶資產。這種搭配使財富管理中介機構能夠提供更細緻的風險管理方案，並結合收益產生能力。

貝萊德美國財富顧問部門主管Martin Small強調了這一點：「我們渴望幫助顧問利用SpiderRock Advisors的能力，協助他們建立稅務高效且高度可定制的投資組合，這些組合能為客戶創造收益並管理風險。」

挖掘高成長市場細分

美國財富SMA市場是一個具有吸引力的機會，該市場目前資產規模約為2.1兆美元，年增長率約15%，在註冊投資顧問（RIA）中增長速度甚至達到35%。由於投資者面對收益壓抑、市場波動性高以及近期市場漲勢中積累的集中持股，期權覆蓋策略逐漸受到青睞。

SpiderRock Advisors正處於把握這一轉變的有利位置。該公司的技術驅動方法結合了先進的衍生品專業知識與工具，使金融顧問能更無縫地將期權策略融入多元化投資組合。SpiderRock Advisors總裁兼首席投資官Eric Metz指出：「創新型顧問理解在稅務不確定性、市場波動升高和低利率結構的環境中，管理風險的價值。」

對財富管理格局的影響

貝萊德的投資凸顯了一個更廣泛的行業趨勢：個性化和稅務效率已成為財富顧問的基本要求。通過將SpiderRock Advisors的能力整合到其SMA業務中，貝萊德強化了其競爭優勢，同時為顧問提供差異化策略，以吸引尋求稅後績效提升和量身定制風險曝險的高淨值客戶。

這項合作是貝萊德早期收購Aperio的有機延伸，進一步鞏固了公司在擴展個人化財富管理工具包、涵蓋多種資產類別和策略類型方面的承諾。