Myers Industries 完成與 Signature Systems 的重大策略擴展收購

邁爾斯工業（Myers Industries）已完成一項具有變革意義的交易，標誌著其商業策略的重大轉變。這家工業產品製造商正以約$350 百萬美元收購Signature Systems Group，一家專注於複合地面保護解決方案的專家，這一舉措彰顯公司擴展傳統產品線之外多元化的雄心。

交易內容：變化何在

此次交易不僅僅是一般的收購。總部位於德州花園鎮（Flower Mound）的Signature Systems Group在2023年的營收約為$122 百萬美元，營業收入為$24 百萬美元，調整後EBITDA為$44 百萬美元。該公司生產高性能複合墊片系統，用於工業應用、體育場草皮保護以及臨時活動地板——這些市場都是邁爾斯工業認為具有成長潛力的領域。

融資結構依賴一個新的$350 百萬美元信貸額度，並且公司在交易完成時保持約3倍的淨槓桿策略目標，預計通過結合自由現金流產生在兩年內將槓桿率降至2倍以下。

為何此事重要：財務時間線

盈利影響展現了經過精心調整的預期。邁爾斯預計2024年此交易對美國通用會計准則（US GAAP）每股盈餘的影響將是中性或略微稀釋。然而，預期的軌跡將有重大轉變：

• 2025年預測：每股增加0.20–0.30美元
• 2026年預測：每股增加0.40–0.50美元
• 2026年後：預計將有額外的有意義的每股盈餘貢獻

每年$8 百萬美元的營運和成本協同效應將在2025年前完全實現，為此次收購背後的戰略論點提供具體證明。

策略定位：邁向第二個視野

邁爾斯工業CEO Mike McGaugh將此次收購描述為公司轉型路線圖中的關鍵一步。此交易使邁爾斯從三個視野中的第一個視野（Horizon 1）邁向第二個視野（Horizon 2），有效重塑公司未來十年的成長軌跡。

Signature Systems Group的互補產品組合強化了邁爾斯在自由現金流產生方面的傳統優勢，同時立即改善合併實體的盈利能力。隨著市場從傳統木質產品轉向工程複合墊片系統，基礎建設的利好因素預計將推動對複合地面保護解決方案的持續需求。

市場定位與成長平台

此次合併打造了一個更為強大的長期擴展平台。Signature Systems Group在佛羅里達州奧蘭多設有製造工廠，並擁有全球分銷能力。其品牌系列包括MegaDeck®、SignaRoad®、DuraDeck®、OmniDeck®、ArmorDeck®和EventDeck®，涵蓋工業、體育和活動領域的高利潤應用。

邁爾斯的收購標準包括：已建立的市場領導地位、差異化品牌產品、暴露於長期成長市場，以及強大的現金產生能力。Signature Systems Group符合所有條件，擁有成熟的業績記錄和良好的可持續性。

下一步

預計交易將於2024年第一季度完成。邁爾斯表示，將在2024年第一季度披露合併實體的2023全年臨時財務結果，並計劃於2024年3月在紐約市舉行全面的投資者簡報，詳細介紹重塑後公司的長期策略和修訂的財務指引。

此次收購符合雙方的願景：邁爾斯獲得一個高利潤率、具有結構性增長動力的業務，而Signature Systems Group則加入一個更大的實體，能夠加速其產品線的市場滲透和運營卓越計劃。