數字人民幣迎來十年來最大升級，明天正式進入計息時代

2026年1月1日起，一個看似微小但意義深遠的變化即將發生：六大行將為數字人民幣實名錢包的餘額計付利息，利率按照各行活期存款掛牌利率執行。這標誌著數字人民幣正式從"數字現金"升級為"數字存款貨幣"，是十年試點後的系統性升級。

政策升級的具體內容

根據央行副行長陸磊披露的《關於進一步加強數字人民幣管理服務體系和相關金融基礎設施建設的行動方案》，本次升級涉及以下核心變化：

從M0到M1的轉變意味著什麼

支付工具升級為存款工具

此前數字人民幣主要被定位為M0（現金），強調的是支付功能。這次升級後，它具備了M1（活期存款）的屬性，能夠為用戶帶來收益。雖然按0.05%的利率計算，1萬元一年只能獲得5元利息，但這個轉變的意義不在於利息多少，而在於數字人民幣從純支付工具演進為"支付+儲值+理財"合一的全能錢包。

對金融體系的重新定位

新規明確商業銀行成為數字人民幣的運營責任主體，錢包餘額計入存款準備金交存基數。這意味著數字人民幣正式納入傳統金融體系的框架內，增強了金融穩定性，防範了金融脫媒風險。非銀行支付機構則實行100%保證金要求，進一步筑牢資金安全防線。

現實影響的三個維度

對用戶的激勵作用

央行副行長陸磊強調，“帳戶的生息能力對用戶和單位的激勵是貨幣創新的關鍵因素”。雖然利息微薄，但從0到0.05%代表了質的轉變。這將激勵更多人開立和使用數字人民幣實名錢包，提升滲透率。

對銀行的吸引力

數字人民幣錢包成為計息帳戶後，銀行獲得了更穩定的負債來源。這有助於銀行優化負債結構，同時也能通過更專業化的服務來吸引和留住客戶。

對跨境支付的推動

根據資訊，數字人民幣可無縫接入全球支付系統，結合"多邊央行數字貨幣橋"，有望提升跨境支付效率。計息功能的加入，讓數字人民幣對國際用戶的吸引力進一步增強。

市場反應與未來展望

根據最新數據，截至2025年11月末，數字人民幣累計處理交易34.8億筆，累計交易金額16.7萬億元，已開立個人錢包2.3億個。這個基數表明數字人民幣已具有相當的市場規模。

市場觀察人士指出，這次升級可能是數字人民幣快速普及的轉折點。一方面，計息功能增強了用戶黏性；另一方面，正式納入金融體系的規範管理，也消除了用戶的部分顧慮。預計2026年數字人民幣的滲透率將進一步提升。

值得注意的是，也有觀點認為數字人民幣的規範化升級，可能會對某些場景產生約束。但從長遠看，這種規範化對建立用戶信任、推動大規模應用是必要的。

總結

數字人民幣從"數字現金"升級為"數字存款貨幣"，不僅是功能的擴展，更是定位的轉變。雖然年息0.05%看似微不足道，但這代表了一個方向：數字人民幣正在成為真正意義上的金融工具，而非僅僅是支付工具。這次升級是十年試點後的系統性突破，預計將成為推動數字人民幣大規模應用的關鍵一步。對用戶、銀行和整個金融體系而言，這都是一個值得關注的里程碑。