三只值得您關注的低估值股票，價值在$15 以上

尋找低於$15 的優質公司可能相當棘手——尤其是在判斷動能是否會持續，或你是否在接住一把落槌。但目前，有一群值得深入挖掘的被打擊股。以下是我們注意到的三個標的，它們都被定價為在2024-2025年有望取得重大突破，合計約$15 。

土耳其電商黑馬：HEPS

D-Market電子服務與交易(HEPS)經營土耳其領先的電商平台Hepsiburada。目前股價為$3.09，極具吸引力的價值。數據顯示一個有趣的故事：2024年第一季營收達到113.1億土耳其里拉($340 百萬)，較去年同期成長45%，儘管出現淨虧損，公司仍成功轉虧為盈，自由現金流達到10.3億土耳其里拉($3.14億)。

重點在於其成長軌跡。2023全年營收達到356億土耳其里拉($1.09億)，成長34%；而營運虧損較2022年縮減86%。公司目前擁有1210萬活躍用戶，並已成為土耳其NPS指標最受推薦的電商品牌。

令人振奮的是其加權阿爾法為117.26，超過52週漲幅77.6%——暗示反彈具有持續力。在六月中旬Q1強勁業績後，HEPS在過去一個月內飆升了44%，預計在2024年底或2025年初實現盈利。它會是土耳其的MercadoLibre嗎？或許過於樂觀，但不對稱的風險與獲利前景令人感興趣。

南美蛋白質龍頭：BRF

BRF($4.14)基本上是南美洲的蛋白質加工巨頭——類似於Tyson Foods，但在國際市場上的佈局更為強大，且擁有乳品業務。公司49%的營收來自巴西國內，47%來自國際市場，剩餘4%來自其他業務。

近期動能非常迅猛：六個月內上漲62%。2024年第一季調整後EBITDA達21.2億巴西雷亞爾($388 百萬)，較2023年第一季激增3.5倍。在2023年12月下旬，巴西另一大肉品公司Marfrig Global Foods(佔據50.06%的股份)，推動了這一轉折，該公司在2021年5月已取得24.2%的股份。

最關鍵的催化劑？兩家公司之間的合併談判可能打造出一個世界級的蛋白質巨擘。根據目前條件，BRF將持有合併後公司85%的股份，Marfrig股東持有15%。這一選擇權，加上傳奇品牌如Perdigão(90年)和Sadia(80年)，已吸引機構關注。目前在100大動能榜上排名第54，值得持續觀察。

生鮮食品顛覆者：MAMA

Mama’s Creations(MAMA)以$7.44收盤——合計達$14.67，正好符合我們的目標。市值約$277 ，是這三者中規模最小，但或許也是最具活力的。

該公司生產新鮮熟食，分銷至美國8,400家零售店(雜貨、大型超市、俱樂部、便利店)。其產品線包括MamaMancini’s、Creative Salads和The Olive Branch。由兩位Dougherty和Mancini(的丹氏祖母食譜創立於2009年，企業在2023年8月更名為Mama’s Creations，以展現更廣泛的雄心。

過去12個月營收達到)百萬，調整後EBITDA利潤率為11%。加權阿爾法為118.95，超過52週漲幅95.3%，再次顯示動能正在加速。CEO Adam Michaels$110 於2022年9月加入，曾在Mondelez International擔任商業策略負責人(，已暗示將透過併購擴張。這類似於早期的J&J Snack Foods，未來仍有巨大的成長空間。

總結

這三支股票都在)之下，並且具有共同特徵：近期動能強勁、獲利能力逐步改善，以及指向2024-2025年上漲的催化劑。它們並非沒有風險，但風險與獲利的比例對耐心資本來說是有利的。