澳元跌至六天新低，因通脹預期未能提供支撐——交易者應關注的重點

澳元兌美元持續下行動能，連續第六個交易日下跌，突破關鍵支撐位。儘管市場對於2月立即升息的預期不斷升高——掉期市場目前定價28%的機率——澳元仍承壓。作為背景，如果你追蹤像240英鎊兌澳幣的匯率變動，理解這些更廣泛的市場動態對外匯交易者來說變得尤為重要。

通膨數據上升，但尚未挽救澳幣

澳洲12月的消費者通膨預期上升至4.7%，較11月三個月低點的4.5%有所回升。這種上升通常會提振澳幣，因為鷹派的央行信號通常支持貨幣升值。然而，市場正以不同的角度解讀這份數據——暗示持續的通膨壓力可能迫使央行採取比目前預期更激進的緊縮措施。

聯邦銀行和澳洲國民銀行都已將升息時間表提前，現在預期澳洲儲備銀行（RBA）將比原先預期更早開始收緊政策。這一轉變跟隨央行在2025年最後一次政策會議上的鷹派立場。3月升息的機率已升至41%，8月的預期幾乎完全已被掉期市場反映。

美元站穩腳跟，聯準會降息預期減退

隨著交易者調整對聯準會進一步降息的預期，美元正逐步回升。美元指數(DXY)目前徘徊在98.40附近，受到降息預期降溫的支撐。

近期美國勞動市場數據呈現兩極。11月就業人數增加64,000，略高於預期，但10月數據大幅下修。失業率升至4.6%——自2021年以來的最高點——顯示勞動市場逐漸走弱。零售銷售環比持平，進一步證明消費者動能正在放緩。

亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克（Raphael Bostic）在近期評論中指出，這種複雜性顯而易見，並表示就業報告出現矛盾信號。他對通膨的勝利保持謹慎，強調“價格壓力不僅來自關稅”，並警告聯準會“不應操之過急”。博斯蒂克預計2026年的GDP增長約為2.5%。

聯準會政策制定者對未來的寬鬆措施仍存在分歧。雖然中位數官員預計2026年只會降一次利率——有些人則認為根本不會降——但交易者仍在定價兩次降息。CME FedWatch工具顯示，1月聯準會會議維持利率的概率為74.4%，高於一周前的70%。

亞太數據增添變數

中國的經濟指標顯示出關鍵數據的疲軟。11月零售銷售同比僅增長1.3%，低於預期的2.9%。工業產出按年增長4.8%，低於預期的5.0%。固定資產投資年初至今下降2.6%，未達到預期的-2.3%。

澳洲製造業略有改善。12月標普全球製造業PMI升至52.2，較11月的51.6有所提升，但服務業PMI則從52.8滑落至51.0。綜合PMI從52.6降至51.1，這是在近期強勁之後令人擔憂的回落。

澳洲的就業數據令人失望。11月失業率持穩在4.3%，好於預期的4.4%，但就業變動大幅轉為-21.3K，遠低於10月修正後的41.1K，這一巨大轉變暗示勞動市場脆弱。

技術面分析：AUD/USD突破關鍵支撐

AUD/USD已跌破0.6600的匯合支撐區，並且目前在九日指數移動平均線以下交易，顯示短期動能惡化。該貨幣對已退出上升通道結構，對多頭來說是看跌信號。

下行目標出現於心理關卡0.6500，六個月低點0.6414（來自8月21日）將成為下一個關鍵阻力。

若澳幣能穩定，阻力位則在九日EMA (0.6619)。突破此水平將重振多頭布局，向三個月高點0.6685及0.6707（自2024年10月以來的最高水平）推進。進一步反彈將測試接近0.6760的上升通道上界。

總結

儘管澳洲的通膨預期上升，支持提前升息的理論，但更廣泛的宏觀環境——以美國降息預期和全球經濟增長擔憂為中心——仍然對澳幣形成壓力。交易者應密切關注0.6500是否能守住或突破，因為這將決定近期的下行趨勢是否延續或出現技術性反彈。