被股票股利和现金股利搞懵了？一篇文章讓你徹底弄懂怎麼選

作为股东，当公司赚了钱，最期待的就是能分到一杯羹。但股利怎么分呢？有人给你现金，有人给你股票。这两种方式到底有啥区别？今天咱们就来掰扯掰扯。

股票股利和现金股利，本質是啥區別？

簡單粗暴地說，一個給你錢，一個給你股票。

現金股利就是公司直接把利潤打到你的帳戶裡，你可以立刻花或者繼續投。而股票股利呢，公司不給現金，而是憑空給你新股票。你的持股數量增加了，但帳戶裡的現金沒多一分钱。

比如說，你在國泰金買了1000股。國泰金說年底要分紅，方案是每10股送1股。那你就能白得50股新股，帳戶裡現在是1050股了。這就是股票股利。

如果是現金股利呢？公司會說每股分5.2元，那你1000股就能拿到5200元，扣稅後實際到帳4940元。

為什麼公司有時候選給股票，有時候選給錢？

這取決於公司的真實情況。

派現金股利的門檻很高。 公司不僅要賺錢，帳上還得有充足的現金儲備。一旦把錢都分出去，公司的流動性就會變緊張，可能影響日常營運甚至新項目開發。所以一般來說，現金充足、發展穩定的大企業才敢頻繁派現金股利。

派股票股利就容易多了。 不管你帳上現金夠不夠，只要利潤分配方案通過了，就可以增發新股票給股東。對公司來說，這相當於零成本的融資——既回饋了股東，又沒掏真金白銀。

股票股利怎麼算？跟我學，5分鐘掌握

假設A公司決定拿出10億元的利潤來分配，但怎麼分才公平呢？

方式一：純股票股利

A公司說，我每10股送1股。你有1000股，那就是（1000÷10）×1=100股的新股票。你的總持股從1000增加到1100股。

方式二：純現金股利

A公司每股派5塊錢。你有1000股，就是1000×5=5000元。但這裡有個坑——要扣稅。按照稅法，不同持有期限的稅率不一樣。假如稅率是5%，你實際到帳是5000×0.95=4750元。

方式三：混合派發

這是聰明的做法。A公司既派現金又派股票。比如每10股送1股，同時每股再派2塊錢現金。你1000股就能拿到100股新股+2000元現金，兩樣都有。

為啥股價會突然"跳水"？除權除息你得懂

股利發放前後，股價會出現明顯的跳躍下降。這不是公司出問題了，而是一個必然的數學現象。

什麼叫除息？ 公司發了現金股利，相當於把一部分資產分出去了，公司的淨資產總額就減少了。在總股本不變的情況下，每股對應的實際價值就下降了，股價自然要跟著調整。比如說，除息前股價66元，公司每股派10元，那除息後股價就變成66-10=56元。

什麼叫除權？ 公司發了股票股利，總股本增加了，但公司的總市值沒變。換句話說，你的一塊錢現在要分成更多的"塊"去代表。股價就要除以（1+送股比例）。比如每10股送1股，送股比例就是0.1，除權價=66÷(1+0.1)=60元。

兩個都有呢？ 就是兩個因素一起算：除權除息價=（66-派息額）÷（1+送股比例）

現金還是股票？投資者和公司各有各的盤算

投資者角度：大多數人更想要現金。

理由很簡單——現金到手就是自己的，想投什麼投什麼，自由度高。而且派現金不會增發新股，你的股權比例不會被稀釋。但缺點是要交稅，到手的錢會打個折。

公司角度：現金派發壓力大。

派太多現金，公司就沒錢去開發新產品、拓展新市場了。這對長期發展很不利。所以現金緊張或者想保留資金做擴張的公司，更傾向於派股票股利。而且這樣還能向市場傳遞一個信號——我的成長預期不錯，我想讓你的股份跟著我一起增加。

長期看，股票股利可能收益更大。

如果公司真的發展得好，股票漲幅往往遠超派息金額。你在低價時透過派息多拿的股票，後面漲起來就是大收益。相比現金股利的"落袋為安"，股票股利更適合長期投資者。這也是為什麼有些人說，派股票股利反而是好事。

股利發放，這個時間表你得記住

上市公司一般一年分一次紅，也有半年一次或季度一次的。具體在什麼時候發呢？

通常是這樣的流程：

• 公告日：公司宣布派息方案
• 股權登記日：只要這天前（含當日）你還持有該股票，就能享受本期股利
• 除權除息日：通常是股權登記日的後一個交易日，這天買入的人享受不了本期股利，但這天賣出也不影響
• 派發日：正式打錢或派股的日子

所以你要抓住股權登記日這個窗口。提前買進去，這期股利就是你的了。

有個名詞叫"填權"，投資者最愛這個

派息後股價下跌是正常的，但接下來的走勢就看市場了。

如果股價跌完之後又漲回來，甚至超過派息前的價格，這叫**“填權”**。這是投資者最想看到的。為什麼？因為你既拿到了股利，股票還升值了，一舉兩得。

反過來，如果派息後股價繼續跌，那就叫**“貼權”**。你拿到股利，但股票價值反而在縮水，總收益可能反而變少。

所以聰明的投資者會在派息後、股價便宜的時候加倉，賭一把填權行情。

怎麼查公司什麼時候派息？三種方法搞定

第一招：上企業官網

大公司都會把派息公告貼在官網上，還有歷史派息記錄。想查某家公司往年怎麼派息的，直接去官網搜就行。

第二招：查證券交易所

以台灣為例，可以上台灣證券交易所官網，在市場公告裡找除權除息預告表和計算結果表。這些表格記錄了每家上市公司的詳細派息資訊，往後能翻好多年。

第三招：用交易軟體

你的券商APP上一般都有股利查詢功能，直接搜企業代碼就能看到派息計畫和歷史記錄。最方便。

總的來說

派息對投資者來說是好事，但派的是現金還是股票，各有各的考量。現金派息讓你立刻獲利，但需要交稅還容易被稀釋心態；股票派息長期收益更高，但需要有耐心。無論哪種，最重要的是選擇那些持續派息、派息比例穩定的優質公司。畢竟，能持續分紅的公司，往往代表它的生意還不錯。