停止市價單與停止限價單：了解加密貨幣交易中的核心差異

當你在交易加密貨幣時，擁有合適的工具可以大大影響你的成功。每個交易者都應該了解的兩種關鍵訂單類型是停損市價單（stop market orders）和停損限價單（stop limit orders）。雖然這兩者聽起來相似，但它們的運作方式截然不同——選擇哪一種取決於你的交易目標和市場狀況。

什麼是停損市價單？

什麼是停損市價單？ 它是一種條件訂單，結合了停損訂單和市價單的元素，旨在在觸發特定價格時自動執行交易。

當你下達停損市價單時，該訂單會暫時處於待命狀態。只有當你選擇的資產達到預設的停損價格（stop price）時，該訂單才會激活。可以將其想像成設置一個鬧鐘：當價格觸及該觸發點時，鬧鐘響起，你的訂單立即轉為市價單。

停損市價單的主要特點是，一旦觸發，它會以當時市場上最好的價格立即執行。這提供了執行的確定性，但價格的確定性則較低。如果市場波動劇烈或流動性不足，你可能會以略高或略低於停損價格的價格成交。

實務中停損市價單的運作方式

當資產達到你的停損價格時，訂單會立即轉換並執行。在大多數交易平台上，這幾乎是瞬間完成的。然而，在高波動或交易較少的資產中，可能會出現滑點（slippage），即你的訂單可能以下一個最佳價格成交，而非精確在觸發點。

這樣的優點是執行的確定性——你的訂單一定會完成。缺點則是你對成交價格的控制較少。

什麼是停損限價單？

要理解停損限價單，首先需要了解限價單（limit order）。限價單允許你以特定價格或更好的價格買入或賣出——只有當該價格條件被滿足時才會執行。

停損限價單結合了兩個價格層級：觸發訂單的停損價格（stop price）(和你接受的執行價格的限價（limit price）)。這種雙重價格結構讓你擁有更多控制權，但也增加了複雜性。

當資產達到停損價格時，訂單會激活並轉為限價單。但關鍵是：停損限價單只會在市場達到或超過你的限價時成交。如果價格在你的限價之前偏離，可能會完全錯失交易機會。

停損限價單在市場波動較大、你希望避免不利價格時特別有用，即使這可能導致無法成交。

( 實務中停損限價單的運作方式

流程開始時，訂單處於待命狀態。當停損價格被觸發，訂單會轉為限價單。此時，它只會在市場價格達到你的限價時執行。這個兩階段的激活過程提供了更高的精確度，但也需要謹慎設定價格。

如果市場從未達到你的限價，訂單將保持未成交狀態。你可以控制成交價格，但也因此犧牲了成交的確定性。

主要差異：停損市價單 vs. 停損限價單

根本的區別在於觸發停損價格後的行動：

• 停損市價單：觸發後轉為市價單，保證成交但不保證價格
• 停損限價單：觸發後轉為限價單，保證價格控制但不一定成交

此外，滑點（slippage）對兩者的影響不同。使用停損市價單時，若市場條件不佳，可能會以較差的價格成交。使用停損限價單則可以避免滑點，但若價格未達到你的限價，訂單可能永遠不會成交。

何時使用哪一種訂單

選擇停損市價單如果：

• 你優先考慮執行的確定性
• 你交易的是高流動性資產
• 你想避免持有虧損倉位

選擇停損限價單如果：

• 你在波動較大或流動性較低的市場交易
• 價格控制比保證成交更重要
• 你有明確的獲利目標

下單流程：停損市價單與停損限價單

大多數現代交易平台的操作流程類似，但界面可能略有不同：

下停損市價單： 進入交易界面，選擇停損市價單類型，輸入停損價格和數量，確認提交。訂單會等待價格觸及停損點。

下停損限價單： 選擇停損限價單，輸入停損價格和限價，設定交易數量，確認提交。訂單會待命，直到觸發停損價格後轉為限價單，等待在你設定的限價成交。

風險考量

在市場快速變動時，兩種訂單都存在執行風險。滑點是主要問題——在波動劇烈時，你的停損市價單可能會以遠離預期的價格成交。停損限價單的風險則是，若價格未達到你的限價，訂單可能永遠不會成交。

此外，在跳空（gap）行情中，即使你的停損價格也可能被跳過，訂單可能在下一個可用價格成交。

根據策略做出正確選擇

這兩種訂單的選擇取決於你的交易目標。考慮你交易資產的流動性、市場的波動性，以及你是更重視執行的確定性還是價格的控制。

經驗豐富的交易者常常策略性地同時使用兩者——在趨勢市場中用停損市價單快速退出，在震蕩市場中用停損限價單進行精確進場。

最後的建議

了解什麼是停損市價單以及它與停損限價單的差異，對於制定穩健的交易策略至關重要。沒有哪一種訂單類型天生優越，它們是為不同情境設計的。學會何時何地使用它們，可以幫助你更好地管理風險並更有效地執行交易計畫。

請記住，加密貨幣市場24/7運作，且變動迅速。無論選擇哪一種訂單，都應根據支撐與阻力分析、技術指標和當前市場狀況設定合理的價格水平。